Dokument Fed o digitalni valuti centralne banke ZDA (CBDC)

The Upravni odbor zveznih rezerv (FRB) je objavil dokument za razpravo 1. 20, 2022, ki obravnava prednosti in slabosti ustvarjanja a digitalna valuta centralne banke (CBDC) za Združene države. Dokument vabi k komentarjem javnosti in ne podpira nobenega posebnega političnega izida. Fed navaja, da je dokument le začetni korak pri ugotavljanju, ali in kako bi CBDC lahko izboljšal domače plačilni sistem hkrati pa varno in učinkovito.

"Veselimo se sodelovanja z javnostjo, izvoljenimi predstavniki in širokim naborom zainteresiranih strani, ko smo preuči pozitivne in negativne strani digitalne valute centralne banke v Združenih državah," Federal Reserve stol Jerome H. Powell je zapisano v priloženem sporočilu za javnost. Prispevek poziva javnost k komentarju več kot 20 vprašanj. Rok za oddajo pripomb se podaljša za 120 dni.

Pregled papirja

Članek obravnava trenutno stanje domačega plačilnega sistema ter različne digitalne plačilne metode in sredstva, ki so se pojavila v zadnjih letih, med drugim stabilni kovanci in druge kriptovalute.

Prav tako ugotavlja, da se je pred tem razvojem denar že hranil in prenašal v digitalnih oblikah, prek bančnih računov, spletnih transakcij in plačilne aplikacije. Te oblike denarja so obveznosti zasebnikov, kot npr komercialne banke. Vendar bi bila CBDC obveznost a centralna banka, v tem primeru ZDA Sistem zveznih rezerv (FRS).

Ključne značilnosti ameriškega CBDC

Članek navaja, da je Fed več let preučevala možnost ustanovitve ameriške CBDC. Med drugim ugotavlja, da bi moral, če se ustanovi ameriški CBDC,:

• Zagotavljanje koristi gospodinjstvom, podjetjem in celotnemu gospodarstvu, ki presegajo vse stroške in tveganja.
  
• Zagotovite takšne koristi učinkoviteje kot alternativne metode.
  
• Dopolnjujejo, namesto da nadomeščajo, sedanje oblike denarja in metode za zagotavljanje finančnih storitev.
• Zaščitite zasebnost potrošnikov.
• Zaščitite pred kriminalnimi dejavnostmi.
• Imeti široko podporo ključnih deležnikov.

Fed tudi navaja, da je treba CBDC posredovati (zasebni sektor, ne Fed, bi ponudil račune oz. digitalne denarnice za olajšanje upravljanja imetja in plačil CBDC), prenosljive (lahko prenosljive med stranke različnih posrednikov) in preverjena identiteta (v skladu s pravili, ki so namenjena boj pranje denarja in financiranje terorizma).

Fed trdi, da je zavezan ocenjevanju širokega spektra mnenj. Fed tudi navaja, da ne glede na končni izid v zvezi s CBDC v ZDA načrtuje aktivno vlogo pri oblikovanju mednarodnih standardov za CBDC.

Uporaba in funkcije CBDC

Fed navaja, da bi morale biti transakcije CBDC dokončne in zaključene v realnem času, kar bi omogočalo plačila z netveganim sredstvom. Posamezniki, podjetja in vlade bi lahko uporabljali CBDC za nakupe blaga in storitev ali za plačevanje računov. Vlade bi lahko uporabile CBDC za pobiranje davkov ali za neposredno izplačilo dajatev državljanom. Poleg tega je lahko na primer CBDC programiran za dostavo plačil ob določenem času.

Potencialne prednosti CBDC

Dokument navaja: "CBDC bi lahko potencialno služil kot nova podlaga za plačilni sistem in most med različnimi plačilnimi storitvami, tako starimi kot novimi. Prav tako bi lahko ohranil osrednji položaj varnega in zaupanja vrednega centralnobančnega denarja v hitro digitaliziranem gospodarstvu."

Po tem predgovoru dokument predstavlja pet ključnih potencialnih koristi od ustvarjanja CBDC. To so:

Varno zadovoljite prihodnje potrebe in zahteve po plačilnih storitvah, tako da širši javnosti ponudi širok dostop do digitalnega denarja, ki je brezplačen kreditno tveganje in likvidnostno tveganje.

Izboljšave čezmejnih plačil, z uporabo novih tehnologij, uvajanjem poenostavljenih distribucijskih kanalov in ustvarjanjem dodatnih priložnosti za medjurisdikcijsko sodelovanje in interoperabilnost.

Podprite mednarodno vlogo dolarja, s predvidevanjem potencialnega prihodnjega stanja, v katerem bi lahko številne tuje države in valutne unije uvedle CBDC.

Finančna vključenost:Nekateri so predlagali, da bi CBDC lahko zmanjšal skupne ovire za finančno vključenost in bi lahko znižal transakcijske stroške, kar bi lahko bilo še posebej koristno za gospodinjstva z nižjimi dohodki.

Razširite javni dostop do varnega denarja centralne banke: Fed je zavezan zagotavljanju nadaljnje varnosti in razpoložljivosti gotovine in razmišlja o CBDC, da bi razširil možnosti varnega plačila, ne pa da bi jih zmanjšal ali nadomestil.

Potencialna tveganja in politični premisleki

Članek ugotavlja, da CBDC sproža zapletena politična vprašanja in tveganja, ki zahtevajo nadaljnjo študijo. Navaja teh pet zaskrbljujočih področij:

Spremembe tržne strukture finančnega sektorja: CBDC bi lahko bistveno spremenil strukturo ameriškega finančnega sistema in spremenil vloge in odgovornosti zasebnega sektorja in centralne banke.

Varnost in stabilnost finančnega sistema: CBDC bi lahko v času stresa v finančnem sistemu povzročil večjo verjetnost ali hujše napade na finančna podjetja.

Učinkovitost izvajanja denarne politike: Uvedba CBDC bi lahko vplivala monetarna politika izvajanje in nadzor obrestnih mer s spreminjanjem ponudbe rezerve v bančnem sistemu.

Zasebnost in varstvo podatkov ter preprečevanje finančnih kaznivih dejanj: Vsak CBDC bi moral najti ustrezno ravnovesje med varovanjem pravic potrošnikov do zasebnosti in zagotavljanjem preglednosti, potrebne za odvračanje kriminalnih dejavnosti.

Operativna odpornost in kibernetska varnost: Grožnje obstoječim plačilnim storitvam, vključno z motnjami v delovanju in Spletna varnost tveganja, bi veljalo tudi za CBDC. Vsaka namenska infrastruktura za CBDC bi morala biti izjemno odporna na takšne grožnje.

Vprašanja za javno mnenje

Dokument navaja 22 vprašanj, o katerih Fed zahteva javne pripombe. To so:

1. Dodatne prednosti in slabosti v prispevku niso navedene.
2. Različni načini za doseganje enakih potencialnih koristi CBDC.
3. Kako lahko CBDC vpliva na finančno vključenost.
4. Kako lahko CBDC vpliva na denarno politiko.
5. Kako lahko CBDC vpliva na finančno stabilnost.
6. Ali lahko CBDC negativno vpliva na finančni sektor.
7. Kako je mogoče ublažiti morebitne negativne vplive na finančni sektor.
8. Če se poraba gotovine zmanjša, kako pomembno je ohraniti javni dostop do oblike centralnobančnega denarja, ki je splošno sprejet za plačila.
9. Kako se lahko razvijejo domača in čezmejna digitalna plačila, če v ZDA ni CBDC.
10. Kako naj bi odločitve drugih velikih gospodarskih držav o CBDC vplivale na ZDA
11. Dodatni načini za ublažitev tveganj CBDC, ki niso navedeni v dokumentu.
12. Kako lahko CBDC ponudi zasebnost, ne pa popolne anonimnosti, ki bi lahko olajšala nezakonite dejavnosti.
13. Kako je mogoče oblikovati CBDC za spodbujanje operativne in kibernetske odpornosti.
14. Ali bi moral biti CBDC zakonito plačilno sredstvo.
15. Ali naj CBDC plača obresti.
16. Ali bi morale obstajati omejitve za imetja CBDC enega samega končnega uporabnika.
17. Katere vrste podjetij naj bodo posredniki CBDC in kako jih je treba regulirati.
18. Ali bi moral CBDC imeti zmožnosti »brez povezave« in če da, kako.
19. Ali naj bo CBDC zasnovan tako, da čim bolj olajša uporabo na prodajnem mestu in če je tako, kako.
20. Kako je mogoče CBDC oblikovati tako, da je prenosljiv na različne plačilne platforme.
21. Kako bi lahko prihodnji tehnološki napredek vplival na izbiro oblikovanja in politike.
22. Ali je treba upoštevati kakšna dodatna načela oblikovanja.

Rok za javno obravnavo se izteče 20. maja 2022.