Majhno zmanjšanje kapitala bi lahko ponudilo sezonsko nakupno priložnost

The Russell 2000 indeks je v torek dosegel najnižjo vrednost dveh mesecev in utripa opozorilne znake na celotnem trgu. Analitiki so upad razlagali kot rotacijo domačih vprašanj kot odziv na novi severnoameriški trgovinski sporazum, vendar bi ta novica morala imeti na splošno pozitiven učinek. Naval ameriški dolar je k tej zmedi dodal, ker močan zelenih valut mora tudi podpirati zanimanje za nakupe z majhnimi kapitali.

Sezonskost ponuja najbolj logično razlago, saj 20 let podatkov, ki jih je zbralo raziskovalno podjetje EquityClock.com, prikazuje da se donosi Russell 2000 močno zmanjšajo med sredino septembra in sredino oktobra, pred izjemno močan cenovna akcija ki se nadaljuje do konca leta. Pozorni udeleženci na trgu bi morda želeli uporabiti te nasprotne statistike kot orodje za vstop v trgovino, ki iščejo srednje nizka v naslednjih tednih ali dveh. (Poglej tudi: Uvod v delnice z majhno kapitalizacijo.)

Dolgoročna lestvica IWM (2007 – 2018)

ETF indeksnega sklada iShares Russell 2000 (

IWM) je dosegel najvišjo vrednost sredi 80-ih dolarjev leta 2007 in razprodan do sredine 30-ih dolarjev v letu 2008 gospodarski kolaps. V drugem četrtletju leta 2011 je zaključil povratno pot do prejšnje visoke vrednosti in se umiril v bočni vzorec, ki je vklesal ročaj večletnega skodelica in ročaj vzorec preboja. Sklad je očiščen odpornost leta 2013 vstopa v močan naraščajoči trend ki se je aprila 2014 ustavila nad 120 $.

Preboj v letu 2015 ni spodbudil zanimanja za nakupe, saj je dodal devet točk, preden je obrnil rep v večvalovnem padajočem trendu, ki je v prvem četrtletju 2016 dosegel najnižjo vrednost v dveh letih pri nizkih 90 dolarjih. Naslednji val okrevanja je po predsedniških volitvah izbruhnil nad prejšnjo najvišjo vrednostjo, vendar se je takoj ustavil na naraščajočih najvišjih vrednostih trendna črta (rdeča črta) nazaj v leto 2014. To oviro je končno postavil oktobra 2017 in še naprej dosegel najvišjo vrednost avgusta 2018 pri 173,39 USD. Ta vrh je označil tretjo najvišjo vrednost v naraščajoči trendni črti (črna črta), ki sega v leto 2011.

Rdeča linija trenda podporo v srednjih in zgornjih 150 dolarjih bi moral zmanjšati prodajni pritisk, vendar sedanji upad morda ne bo dosegel tako nizke vrednosti v prihodnjih tednih glede na prihajajočo pozitivno sezonskost. Medtem pa mesečnik stohastični oscilator septembra 2018 prešel v prodajni cikel, vendar zapleten vzorec indikatorja od leta 2016 kaže nenavadno podporo na modri črti nižjih najnižjih vrednosti. To mejo verjetno ne bo dosegel do leta 2019, tudi če se bo prodajni pritisk nadaljeval v četrtem četrtletju. (Za več glejte: IWM vs. VTWO: Primerjava ameriških ETF-jev z majhno kapitalizacijo.)

Kratkoročni grafikon IWM (2017 – 2018)

The bilančna glasnost Kazalnik (OBV) se je komaj premaknil od vrha junija 2018 in še vedno drži štirimesečni razpon. To kaže na malo strahu pri trenutnem padcu, kar kaže, da bo sklad hitro dosegel najnižjo vrednost, s katero se trguje. Vendar bi se to lahko hitro spremenilo, če bi se upad razširil na 200 dni eksponentno gibanje povprečja (EMA), ki ima zaslužen ugled kot a volatilnost generator in mehanizem pretresa trga.

Cenovna akcija je prekinila tri mesece naraščajoči kanal v torek, kar potrjuje 50-dnevni zlom EMA in odpornost med 167 in 169 $. Prvi skok na to raven bo sprožil a prodajni signal, medtem ko bo nakupni nagon nad 170 $ povrnil bikovske tehnične obete. Slaba stran je .382 Fibonaccijevo odmikanje etape relija, ki se začne avgusta 2017, bi morala ponuditi podporo blizu 160 $, okrepljeno z majskim prebojom in 200-dnevno EMA. To cenovno območje je videti kot odlično mesto za izgradnjo vmesnih do dolgoročnih pozicij. (Poglej tudi: Raziskave z majhnim kapitalom imajo lahko velik vpliv.)

Spodnja črta

Russell 2000 in small cap se prodajajo, vendar bi lahko hitro dosegli svoje najnižje vrednosti in se dvignili do konca leta. Začetek tretje četrtine sezona zaslužka bi lahko zagotovila katalizator za ta preobrat. (Za dodatno branje si oglejte: 3 prezrte majhne omejitve za hitro rastoč portfelj.)