Opredelitev protismernega pravila

Kaj je pravilo proti vzajemnosti?

Pravilo proti vzajemnosti se sklicuje na uredbo, namenjeno zaščiti posameznih vlagateljev pred nasprotja interesov ki lahko nastanejo zaradi sodelovanja nekaterih borznoposredniških družb in vzajemnih skladov. Pravilo je ustvarilo podjetje Regulativni organ finančne industrije (FINRA).

Kaj borznoposredniške družbe in družbe vzajemnih skladov, za katere se ugotovi, da kršijo pravilo, se lahko kaznujejo z globo.

Kako deluje proti-recipročno pravilo

Vse finančne delavce zavezuje etika, ki postavlja potrebe svojih strank pred lastnimi finančnimi dobički. Zato se od njih pričakuje, da bodo delovali profesionalno in dajali nasvete, ki so koristni za njihove vlagatelje. Tu nastopi pravilo proti vzajemnosti. Prvič, ki ga je FINRA sprejela leta 1973, je cilj preprečiti dogovore med borznoposredniškimi družbami in

Vzajemni skladi ki so lahko - ali pa se zdijo - zanje obojestransko koristni kot njihovi vlagatelji.

Na primer, borznoposredniška družba lahko svoje stranke usmeri v družbo vzajemnih skladov, s katero ima vzpostavljen odnos, in tako ustvari prodaja. Vzajemni sklad pa lahko pošlje svojega obrti prek posredniške družbe za ustvarjanje provizije. V tem primeru tako borznoposredniška družba kot vzajemni sklad izkoriščata stranko in razmišljata samo o svoji finančni koristi. Takšne razmere so huda kršitev finančne etike.

FINRA v svoji definiciji ponuja tudi seznam scenarijev, ki naj bi pojasnili posebne situacije, ki niso v skladu z uredbo. Nekatere od teh situacij vključujejo zahteve trgovcev ali ponudbe ali dogovore primarnih sodelavcev zavarovalnice:

• Kadar se nanaša na določeno višino posredniških provizij v zvezi s prodajo sklada delnice s strani trgovca
• Kadar se poslovanje uporablja za financiranje katerega koli dela prodaje trgovca

Kot je navedeno zgoraj, se lahko podjetjem in družbam skladov, za katere ugotovijo, da kršijo pravilo agencije, grozijo globe - pogosto v višini milijonov dolarjev -, ki jih je treba plačati agenciji. Kršitelji se lahko soočijo tudi z dodatnimi kaznimi.

Posebni premisleki

Kot je navedeno zgoraj, je FINRA pravilo uvedla leta 1973. Na spletni strani agencije piše, da je pravilo »članom prepovedalo iskanje ukazov za usmrtitev portfeljskih transakcij na podlagi njihove prodaje delnic investicijske družbe ", ko je bila ustvarjeno.

FINRA je leta 1981 spremenila pravilo, "da določi, da ob določenih omejitvah članom ne prepoveduje iskati ali odobravati posredniških provizij v zvezi s prodajo investicijsko podjetje delnic in da članom ne prepoveduje prodaje delnic investicijskih družb, ki sledijo razkriti politiki, da prodajo svojih delnic upoštevajo kot dejavnik pri izbiri posredniki-trgovci izvršiti portfelja transakcije, ki so pod najboljšo izvedbo. "

Primeri uveljavljanja pravil proti vzajemnosti

Leta 2008 je FINRA objavila, da je dve leti prej za režijo plačala globo v višini 5 milijonov dolarjev proti ameriškim distributerjem skladov posredništvo bi ostalo, potem ko se je družba sklada pritožila na prvotni sklep pri Državnem sodnem svetu, pritožbe FINRA telo.

NAC je potrdil odločbo, v kateri je bilo ugotovljeno, da je AFD kršil pravilo, ko je več kot 98 milijonov dolarjev posredniških provizij usmeril na skoraj 50 vrednostnih papirjev podjetja, ki so prodala svoje vzajemne sklade med letoma 2001 in 2003:

AFD je glavni zavarovalnik in distributer ameriških skladov, družine 29 vzajemnih skladov. Odločitev o pritožbi AFD na odločbo senata za zaslišanje je NAC zaključila, da je AFD uredil določen znesek ali odstotek posredniške provizije drugim podjetjem za vrednostne papirje, pogojene s prodajo delnic ameriških skladov, kar je "dokončna" kršitev FINRA -jevih Pravilo proti vzajemnosti.

Nacionalni nadzorni odbor je tudi ugotovil, da so bile zahteve in dogovori sklada za usmerjanje posredništva, pogojeni s prodajo, neposredno v nasprotju s ciljem Pravilo proti vzajemnosti, ki naj bi "omejilo navzkrižje interesov, zaradi česar bi lahko podjetja na drobno priporočila delnice investicijske družbe na podlagi prejema provizij od tega investicijsko podjetje. "