Kaj je NAV vzajemnega sklada?
Čista vrednost sredstev (NAV) predstavlja delnico sklada Tržna vrednost. To je cena, po kateri vlagatelji kupijo ("ponudbena cena") delnice sklada pri družbi skladov in jih prodajo ("odkupna cena") družbi skladov. Izvede se tako, da se skupna vrednost vseh denarnih sredstev in vrednostnih papirjev v portfelju sklada, zmanjšanih za vse obveznosti, deli s številom delnic v lasti. Izračun NAV se izvede enkrat na koncu vsakega trgovalnega dne na podlagi zaključka tržne cene vrednostnih papirjev portfelja.
Recimo, da ima vzajemni sklad 45 milijonov dolarjev vloženih v vrednostne papirje in 5 milijonov dolarjev v gotovini za bilančno vsoto 50 milijonov dolarjev. Obveznosti sklada znašajo 10 milijonov dolarjev. Posledično bi imel sklad skupno vrednost 40 milijonov dolarjev.
Znesek skupne vrednosti je pomemben za vlagatelje, saj je od tu mogoče izračunati ceno na enoto sklada. Če skupno vrednost sklada delite s številom neporavnanih enot, vam ostane cena na enoto - oblika merjenja, v kateri se običajno kotira NAV. Kot taka cena
posodablja se vzajemni sklad približno ob istem času kot NAVPS.Na podlagi našega prejšnjega primera, če bi imel sklad v lasti 4 milijone delnic, bi bila cena na delnico 40 milijonov dolarjev, deljena s 4 milijoni, kar je enako NAV 10 USD na delnico.
Ključni obroki
- Čista vrednost sredstev (NAV) predstavlja tržno vrednost sklada na delnico.
- NAV se izračuna tako, da se skupna vrednost vseh denarnih sredstev in vrednostnih papirjev v portfelju sklada, zmanjšana za vse obveznosti, deli s številom odprtih delnic.
- Izračun NAV je pomemben, ker nam pove, koliko je vredna ena delnica sklada.
Vrednost vzajemnih skladov v primerjavi Vrednost zalog
Sistem določanja cen NAV za trgovanje z delnicami vzajemnih skladov se bistveno razlikuje od sistema navadnih delnic ali delnic, ki jih izdajo družbe in kotirajo na borzi.
Družba prek Prva javna ponudba (IPO) in morda poznejše dodatne ponudbe, s katerimi se nato trguje na borzah, kot je New York Stock Exchange (NYSE). Cene zalog določajo tržne sile oz ponudba in povpraševanje za delnice. Sistem vrednosti ali cen za zaloge temelji izključno na povpraševanju na trgu.
Po drugi strani je vrednost vzajemnega sklada določena s tem, koliko je vloženo v sklad, pa tudi s stroški njegovega vodenja ter z njegovimi neporavnanimi delnicami. Vendar pa NAV ne zagotavlja merila uspešnosti za sklad. Ker vzajemni skladi razdelijo skoraj ves svoj dohodek in ga realizirajo kapitalski dobički za delničarje je NAV vzajemnega sklada relativno nepomembna pri merjenju uspešnosti sklada. Namesto tega je vzajemni sklad najbolje oceniti po njegovem skupni donos, ki vključuje, kako uspešni so bili tudi osnovni vrednostni papirji dividende plačano.
Advisor Insight
Joe Allaria, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, Ill.
NAV je preprosto cena na delnico vzajemnega sklada. Ne bo se spreminjal ves dan kot cena delnice; se posodobi ob koncu vsakega trgovalnega dne. Tako je navedena cena NAV dejansko cena od včerajšnjega zaključka. Toda naročilo, ki ste ga oddali, bo temeljilo na posodobljenem NAV na koncu TRENUTNEGA trgovalnega dne. Posledično morda ne boste vedeli natančnega NAV, ko kupujete ali prodajate delnice.
Na primer, če želite kupiti vzajemni sklad ABCDX v vrednosti 10.000 USD, NAV pa je bila včeraj ob koncu 100 USD, bi to pomenilo, da kupite 100 delnic. Če pa se NAV drastično poveča na dan nakupa, bi dejansko kupili manj kot 100 delnic, ki ste jih prvotno načrtovali. Da bi to preprečili, lahko namesto v delnicah kupujete ali prodajate tudi v dolarjih.