Kakšne so prednosti denarnih klicev?

Kdaj je možnost klica v denarju?

A možnost klica je v denarju (ITM), če je trenutna tržna cena osnovnega vrednostnega papirja višja od udarne cene opcije klica. Klicna opcija je v denarju, ker ima kupec klicne opcije pravico kupiti delnico pod njeno trenutno ceno trgovanja. Ko opcija daje kupcu pravico do nakupa osnovnega vrednostnega papirja pod trenutno tržno ceno, ima to pravico lastna vrednost. Notranja vrednost klicne opcije je razlika med trenutno tržno ceno osnovnega vrednostnega papirja in tečajno ceno.

Opcija klica daje kupcu ali imetniku pravico, ne pa tudi obveznosti, da kupi osnovni vrednostni papir po vnaprej določeni izvršilni ceni na datum ali pred datumom poteka. "V denarju" opisuje denarnost možnosti. Moneyness pojasnjuje razmerje med udarno ceno izvedenega finančnega instrumenta in ceno osnovnega vrednostnega papirja.

Preprost primer

Recimo, da trgovec na ABC -ju kupi eno klicno možnost z cena stavke 35 USD z datumom poteka enega meseca od danes. Če se delnice ABC trgujejo nad 35 USD, je opcija klica v denarju. Recimo, da se delnice družbe ABC dan pred potekom klicne opcije trgujejo pri 38 USD. Potem je klicna možnost v denarju za 3 USD (38 - 35 USD). Trgovec lahko uporabi opcijo klica in kupi 100 delnic ABC za 35 USD in jih na odprtem trgu proda za 38 USD. Trgovec bo imel dobiček 300 USD (100 x (38-35 USD)).

Prednosti možnosti denarnega klica

Ko gre klicna opcija v denar, se vrednost opcije poveča za mnoge vlagatelje. Brez denarja (OTM) klicne možnosti so zelo špekulativne, ker imajo le zunanja vrednost.

Ko je možnost klica v denarju, je možno telovaditi možnost nakupa vrednostnega papirja za manj kot trenutno tržno ceno. Tako je mogoče zaslužiti z opcijo ne glede na trenutne razmere na trgu opcij, kar je lahko ključno.

Deli trga opcij so lahko nelikviden včasih. Pozive na delnice, s katerimi se trguje na drobno, in klice, ki jim primanjkuje denarja, je morda težko prodati po cenah, ki jih določa Model Black Scholes. Zato je tako koristno, da klic gre v denar. Pravzaprav pri denarju (Bankomat) Opcije so običajno najbolj likvidne in se z njimi delno pogosto trguje, ker zajemajo preoblikovanje možnosti brez denarja v možnosti denarja.

Praktično se možnosti redko izvajajo pred iztekom roka, ker se s tem uniči njihova preostala zunanja vrednost. Glavna izjema je zelo globoko v denarnih možnostih, kjer zunanja vrednost predstavlja majhen del skupne vrednosti. Izvajanje možnosti klica postane bolj praktično z približevanjem izteka in časovni upad dramatično poveča.

Igra za profesionalce

Na splošno je igro možnosti, ki gre za denar in se izvaja, najbolje prepustiti profesionalcem. Nekdo mora sčasoma izkoristiti vse možnosti, vendar to običajno ni smiselno, dokler ni blizu izteka roka. To pomeni mrzlično trgovanje naprej trojno čarovništvo dni, ko je veliko možnosti in prihodnosti pogodbe potečejo.

Večini posameznih vlagateljev primanjkuje znanja, samodiscipline in celo denarja za dejansko izvajanje klicnih možnosti. Od teh je najresnejša težava pomanjkanje denarja. Recimo, da vlagatelj kupi opcijo klica, ki znaša 13% denarja in v enem letu poteče za 3% vrednosti osnovnih delnic. Če se bo delnica v naslednjem letu povečala za 22%, se bo vrednost naložbe potrojila (22 - 13 = 9, kar je trikrat več od prvotne 3). Sliši se dobro, vendar obstaja potencialna težava.

Recimo, da je vlagatelj vložil 3.000 $ od 100.000 $ v zgoraj opisano opcijo klica. Če je bil preostanek v denarnem zaslužku 0%, je tveganih 3%zdaj 9%, kar pomeni 6%skupnega dobička. Kar ima vlagatelj na tej točki v resnici, je pravica do nakupa delnic v vrednosti 122.000 USD za 113.000 USD. Na žalost ima vlagatelj le 97.000 USD v gotovini. To ni dovolj za izvajanje možnosti klica, zato potovanje v ustvarjalci trga je potrebno.