Prednosti in omejitve mednarodnega portfelja
Mednarodni portfelj je izbor delnic in drugih sredstev, ki se osredotoča na tuje trge in ne na domače. Če je dobro oblikovan, mednarodni portfelj vlagateljem daje izpostavljenost nastajajočim in razvitim trgom ter zagotavlja diverzifikacijo.
Razumevanje mednarodnega portfelja
Mednarodni portfelj privlači vlagatelje, ki želijo diverzificirati svoje premoženje z odmikom od portfelja samo za domačo uporabo. Ta vrsta portfelja lahko nosi povečano tveganje zaradi možne gospodarske in politične nestabilnosti pri nekaterih razvijajočih se trgih, Obstaja tudi tveganje, da bo vrednost tujega trga zdrsnila v vrednosti glede na ameriški dolar.
Ključni obroki
- Mednarodni portfelj se lahko pritoži na vlagatelja, ki si želi izpostavljenosti delnicam gospodarstev, ki rastejo hitreje kot v ZDA.
- Tveganja takšne strategije je mogoče zmanjšati z mešanjem delnic nastajajočih trgov z delnicami nekaterih solidnih izvajalcev industrializiranih držav.
- Vlagatelj bi si lahko ogledal tudi nekatera ameriška podjetja, ki najhitreje rastejo v tujini.
Najhujše od teh tveganj je mogoče zmanjšati z izravnavo tveganejših delnic na razvijajočih se trgih z naložbami v industrializirane in zrele tuje trge. Ali pa je tveganje mogoče izravnati z vlaganjem v delnice ameriških podjetij, ki svojo rast najbolje kažejo na trgih v tujini.
Najbolj stroškovno učinkovit način za vlagatelje, da imajo mednarodni portfelj, je nakup sklada, s katerim se trguje na borzi (ETF) ki se osredotoča na tuje lastniške vrednostne papirje, kot sta Vanguard FTSE Developed Markets ETF ali Schwab International Equity ETF.
Tvegane in manj tvegane izbire
V bližnji preteklosti je rast gospodarstev Kitajske in Indije močno presegla rast ZDA, kar je povzročilo hitenje vlaganja v delnice teh držav. Oba še vedno hitro rasteta, vendar bi moral vlagatelj v delnice obeh držav zdaj raziskati, da bi našel delnice, ki še niso doživele svojih najboljših dni.
Iskanje novih hitro rastočih držav je pripeljalo do nekaterih zmagovalcev in poražencev. Nedolgo nazaj so vlagatelji, ki si prizadevajo za hitro rast, pričakovali CIVETS narodov. To so bile Kolumbija, Indonezija, Vietnam, Egipt, Turčija in Južna Afrika. Vse te države še vedno ne bi bile na seznamu obetavnih gospodarstev katerega koli vlagatelja.
Valutno tveganje je dejavnik pri mednarodnih naložbah. Z gibanjem tečaja druge države lahko pridobite (ali izgubite).
Medtem pa v bolj industrializiranem svetu obstajajo imena, ki bodo znana vsakemu ameriškemu vlagatelju in so na voljo neposredno ali prek vzajemnih skladov in ETF. Na primer, največji deleži Vanguardovega skupnega indeksa mednarodnih delniških skladov so kitajska Alibaba, švicarski Nestle, kitajski Tencent Holdings, južnokorejski Samsung in Tajvan Polprevodnik.
Omeniti velja, da je bilo junija 2021 le 25,60% deležev sklada vloženih v nastajajoče trge, 39,70% v evropsko premoženje, preostalo pa po vsem svetu.
Prednosti mednarodnega portfelja
- Lahko zmanjša tveganje: Mednarodni portfelj lahko uporabite za zmanjšanje naložbenega tveganja. Če zaloge v ZDA slabše, dobički v mednarodnem deležu vlagatelja lahko izravnajo donose. Na primer, vlagatelj lahko enakomerno razdeli portfelj med tujimi in domačimi deleži. Domači portfelj se lahko zmanjša za 10%, medtem ko lahko mednarodni portfelj napreduje za 20%, pri čemer ima vlagatelj skupni čisti donos 10%. Tveganje je mogoče dodatno zmanjšati, če v mednarodnem portfelju držite izbor delnic z razvitih in nastajajočih trgov.
- Diverzificira izpostavljenost valuti: Ko vlagatelji kupujejo delnice za mednarodni portfelj, prav tako učinkovito kupujejo valute, v katerih kotirajo delnice. Na primer, če vlagatelj kupi delnico, ki kotira na londonski borzi, se lahko vrednost te delnice z britanskim funtom poveča in zniža. Če ameriški dolar pade, mednarodni portfelj vlagatelja pomaga nevtralizirati nihanja valut.
- Čas tržnega cikla: Vlagatelj z mednarodnim portfeljem lahko izkoristi tržne cikle različnih držav. Na primer, vlagatelj lahko meni, da so ameriške delnice in ameriški dolar precenjene, in lahko išče priložnosti za naložbe v regijah v razvoju, kot sta Latinska Amerika in Azija, za katere menijo, da imajo koristi od priliva kapitala in povpraševanja po njem blaga.
Omejitve mednarodnega portfelja
- Politično in gospodarsko tveganje: Mnoge države v razvoju nimajo iste stopnje politične in gospodarske stabilnosti kot ZDA. To povečuje tveganje na raven, za katero mnogi vlagatelji menijo, da ne morejo prenašati. Na primer, zaradi političnega udara v državi v razvoju se bo njen borzni trg zmanjšal za 40%.
- Povečani stroški transakcij: Vlagatelji pri nakupu in prodaji mednarodnih delnic običajno plačujejo več provizij in posredniških stroškov, kar zmanjšuje njihove celotne donose. Davki, carine, dajatve in menjalne takse bo morda treba plačati, kar dodatno zmanjšuje dobiček. Mnoge od teh stroškov je mogoče znatno zmanjšati ali odpraviti s pridobivanjem izpostavljenosti do mednarodnega portfelja z uporabo ETF -jev ali vzajemnih skladov.