ABC razredov vzajemnih skladov

V vzajemni sklad vlaganja, stari pregovor, da visoki stroški kažejo na kakovost, ne more biti dlje od resnice. Ni dokazov, da plačilo višje pristojbine povzroči višje donose. Če sploh kaj, bi lahko upravitelj vzajemnih skladov visokih stroškov prevzel več tveganj, da bi poskušal doseči višji donos. Če se tvegane poteze menedžerja ne uresničijo, ste zapravili več denarja v stroških in prevzeli kapitalske izgube.

Da se izognete plačilu visokih provizij samo za izgube, je bistveno, da razmislite, kateri razred delnic vzajemnih skladov je za vas primeren. Razred delnic pomaga določiti, kakšne pristojbine boste plačali, ko vlagate v vzajemni sklad. Tukaj podajamo pregled teh različnih razredov.

Kaj so razredi vzajemnih skladov?

Medtem ko razredi delnic označujejo število glasovalnih pravic na delnico, razredi vzajemnih skladov označujejo vrsto in število pristojbin za delnice v skladu.

Družbe vzajemnih skladov imajo lahko sedem ali več razredov delnic za določen sklad. Vendar pa obstajajo tri glavne vrste razredov vzajemnih skladov: A, B in C. Znane so tudi kot delnice A, delnice B in delnice C. Vsak od teh razredov ima različne prednosti in slabosti. Preglejmo vsakega po vrsti.

Delnice razreda A.

A-delnice zaračunajte vnaprejšnjo prodajno provizijo ali obremenitev, ki je vzeta iz vaše začetne naložbe.

Prednosti

• Nižje pristojbine 12b-1: Delnice razreda A imajo običajno nižje pristojbine 12b-1, ki so pristojbine za trženje in distribucijo, vključene v količnik stroškov sklada. Če nameravate te delnice obdržati več let, je lahko dolgoročno koristna prednja obremenitev.
• Mejne točke: Te zagotavljajo popust pri rednih stopnjah obremenitve sprednjega dela vsakič, ko vaša naložba v nizu doseže določen znesek. Če je prva prelomna točka 25.000 USD, bi lahko na začetku vložili ta znesek, da prejmete prvi popust. Mejne točke očitno dajejo prednost tistim z več denarja za vlaganje.
• Pravica do kopičenja: To vam omogoča, da prejmete popust na obremenitev sprednjega dela, če z drugim obrokom dosežete prvo točko preloma. Recimo, da je prva prelomna točka 25.000 USD, vaša začetna naložba pa 10.000 USD. Če vložite še 15.000 USD, da dosežete prelomno točko v drugem obroku, boste prejeli diskontirano pristojbino za prvo obremenitev. To je v pomoč pri varčevanju za upokojitev, saj lahko odrasli v delovni dobi pogosto vsako leto vlagajo več.
• Pismo o nameri: Nekatera podjetja ponujajo tudi popuste za vstopne obremenitve vnaprej posameznikom, ki na začetku izrazijo namero, da bodo vlagali več. Navesti morajo, da nameravajo v določenem trenutku vložiti znesek čez določeno prelomno točko.

Slabosti

• Visoke začetne naložbe: Vlagatelji, ki nimajo sredstev, da bi dosegli prelomno točko pred rokom, navedenim v pismu o nameri, bodo morali plačati redne vmesne provizije.
• Dolgoročno obzorje: Ta sredstva niso optimalna za vlagatelje s kratkim časovnim obzorjem. Predpostavimo, da je vaša začetna naložba 4750 USD po 250 USD pristojbin za prvo obremenitev, vaša naložba pa se v enem letu poveča za 3%. Če bi prodali konec leta, bi dejansko izgubili denar: (4.750 USD x 1,03) - 5000 USD = - 107,50 USD ali 2,15%izgube.

Delnice razreda B.

The Delnice B. so razvrščeni glede na njihove zaledne ali pogojne odložene prodajne stroške. Ta pristojbina se plača, ko prodate delnice določeno obdobje let po prvotnem nakupu. Te delnice so običajno dobre za vlagatelje z malo naložbenega denarja in dolgim ​​obdobjem naložb.

Prednosti

• Brez vmesnih provizij: Celoten začetni naložbeni prispevek koristi od kapitalskih dobičkov in prihodkov od obresti. To je velika korist za nove vlagatelje, ki zaradi zbranih donosov varčujejo za upokojitev. Razmislite o delniškem skladu, ki v tridesetih letih zasluži 10% letno. Potem bo začetna naložba na koncu vredna več kot 17 -krat več. Nekaj ​​sto dolarjev prihranjenih v vmesnih provizijah pomeni nekaj tisoč dolarjev ob upokojitvi.
• Odložene prodajne dajatve: dlje ko imate delnice, nižja je vaša odložena prodajna provizija. To je še ena prednost za vlagatelje z dolgoletnimi obzorji.
• Pretvorba v razred A: delnice razreda B se po določenem obdobju imetja samodejno pretvorijo v delnice razreda A. Ta pretvorba je koristna, ker imajo delnice razreda A nižji letni delež stroškov kot delnice razreda B (glej spodaj).

Slabosti

• Zahtevano dolgoročno obzorje: Če sredstva dvignete v določenem časovnem obdobju, vam zaračunamo zaledno ali odloženo prodajno provizijo. Običajno moraš ostati v skladu pet do osem let, da se izogneš izstopnini.
• Brez prelomnih točk: Delnice razreda B ne zagotavljajo mejnih vrednosti pri odloženi prodajni proviziji. Ne glede na to, koliko vložite, pri teh stroških ni popusta. To je lahko velika pomanjkljivost za bogate vlagatelje.
• Višji količniki stroškov: Delnice razreda B zaračunavajo višje deleže stroškov kot delnice razreda A in C, dokler delnice niso primerne za pretvorbo v razred A.

Delnice razreda C.

Delnice razreda C. so vrsta sklada za obremenitev na ravni, ki zaračunava letno pristojbino. Ta razred dobro deluje za posameznike, ki bodo kratkoročno odkupili delnice.

Prednosti

• Brez vmesnih provizij: Celoten začetni naložbeni prispevek prinaša prihodke od obresti.
• Majhna zaledna obremenitev: Zadnja obremenitev je običajno le 1%.
• Priložnost, da se izognete zaledni obremenitvi: Zaledna obremenitev se običajno odstrani, potem ko so bile delnice imetnik enega leta.

Slabosti

• Back-end obremenitev: Back-end obremenitev-čeprav majhna-se običajno zaračuna, če se sredstva dvignejo v prvem letu.
• Višji koeficienti odhodkov: Čeprav so deleži stroškov delnic razreda C nižji od deležev delnic razreda B, so še vedno višji od tistih za delnice razreda A.
• Brez konverzije: Za razliko od delnic razreda B delnic razreda C ni mogoče pretvoriti v delnice razreda A. To odpravlja možnost za nižje deleže stroškov. Če imate dolgo obdobje, delnice razreda C za vas niso optimalne, saj se višje provizije za upravljanje nadaljujejo v nedogled. Žal se bodo vaši donosnosti naložb zmanjšali, dlje kot boste vlagali, ker se bodo provizije sčasoma povečale.
• Brez popustov: Delnice razreda C ne ponujajo popustov na stroške, ko račun doseže določeno raven.

Izginjajoči srednji razred

Čeprav smo pogledali vse tri razrede, je srednji razred vzajemnih skladov-delnice B-izginil iz industrije vzajemnih skladov. Razlogov za to je več, vendar je bil med njimi večji regulatorni poudarek na pristojbinah. Napadane so bile pristojbine 12b-1, ki so bile vir tožbe delničarjev proti družbam skladov zaradi domnevne zlorabe. Številni skladi opuščajo te pristojbine in krčijo ponudbe razredov, da bi lahko konkurirali skladom, s katerimi se trguje na borzi (ETF -ji). ETF sami pritiskajo na delnice razreda B, saj vlagateljem z omejenim naložbenim kapitalom ponujajo nizko nadomestilo. Skratka, delnice razreda B še vedno obstajajo, vendar so umirajoča pasma.

Uporaba prednosti in slabosti

Poglejmo, kako zgoraj opisane lastnosti in prednosti in slabosti delujejo v naslednjih razredih delnic hipotetičnega obvezniškega sklada podjetja ABC.

Obvezniški sklad podjetja ABC, Primerjava s C

Razred	Simbol	Sprednji konec	Zadnji konec	Pristojbine 12b-1	Podrobnosti
A	PAEMX	3.75%	1%	0.25%	- 2021 skupni letni donos = 8,86% - razmerje izdatkov = 1,2% - naložba v višini 1.000 USD
C	PEBCX	n/a	1%	1.00%	- 2021 skupni letni donos = 9,35% - razmerje izdatkov = 1,95% - 2.500 USD naložbe.

Vir: Hipotetični obvezniški sklad, ki temelji na modelu PIMCO

V tem primeru lahko vidite, kako sta ta dva različna razreda delnic boljša za različne vrste vlagateljev in situacije. Recimo, da nameravate v ta sklad vlagati za upokojitev in do vaše upokojitve je še 20 let. Delnice razreda A bi bile najboljše, saj ponujajo stroške, ki se sčasoma zmanjšujejo. Če nameravate vložiti samo en pavšalni znesek in je dovolj, da se kvalificirate za prelomni popust, bi bil tudi razred A sčasoma najboljši. Z veliko začetno naložbo bi dobili popust na tovor. Vaše letno razmerje stroškov in Pristojbine 12b-1 bi bila tudi zelo nizka, kar bi omogočilo rast vaše naložbe.

Delnice razreda C bi bile najboljše, če nameravate vlagati za omejeno obdobje, daljše od enega leta, vendar manj kot tri. Na ta način se izognete obremenitvam spredaj in zadaj. Čeprav bo vaš delež stroškov običajno višji od delnic razreda A, bo vaša celotna naložba med vlaganjem pridobila obresti. Ker ste v skladu le nekaj let, se letne pristojbine nimajo možnosti kopičiti.

Spodnja črta

Pri odločanju kateri razred delnic vzajemnih skladov izberite, ne pozabite prebrati prospekta. Poleg tega morate upoštevati svoje naložbeno obzorje in znesek, ki ga imate na voljo za vlaganje. Pogostost vaših naložb in verjetnost, da boste morali sredstva predčasno dvigniti, sta prav tako bistvena.