Zakaj sredstva denarnega trga zlomijo denar

Sredstva denarnega trga pogosto veljajo za gotovino in varno mesto za parkiranje denarja, ki ni vložen drugje. Vlaganje v a denarni trg sklad je naložba z nizkim tveganjem in nizkim donosom v skupino zelo varnih, zelo tekočina, kratkoročni dolg inštrumenti.

Denarni trg skladi iščejo stabilnost in varnost s ciljem, da nikoli ne izgubijo denarja neto vrednost sredstev (NAV) pri 1 USD. Ta osnovna vrednost NAV za en dolar povzroča izraz "zlomiti denar, "kar pomeni, da če vrednost pade pod raven NAV 1 USD, nekaj prvotne naložbe izgine in vlagatelji izgubijo denar.

Vendar se to dogaja le zelo redko, ker pa sredstva denarnega trga niso FDIC-zavarovan, kar pomeni, da lahko skladi denarnega trga izgubijo denar.

Negotovost na (denarnem) trgu

Čeprav se vlagatelji običajno zavedajo, da skladi denarnega trga niso tako varni kot a varčevalni račun v banki jih obravnavajo kot take, ker, kot kažejo njihovi rezultati, sta si zelo blizu. Toda glede na dogodke na skalnem trgu leta 2008 so se mnogi spraševali, ali bi njihova sredstva na denarnem trgu znesla denar.

V zgodovini denarnega trga, ki sega v leto 1971, je do leta 2008 manj kot peščica sredstev zlomila denar. finančna kriza.Leta 1994 je bil majhen sklad denarnega trga, ki je vlagal v vrednostne papirje s prilagodljivo obrestno mero, ujet, ko so se obrestne mere povečale, in izplačal le 96 centov za vsak vložen dolar. Ampak saj je bil to institucionalni sklad, noben posamezni vlagatelj ni izgubil denarja in minilo je 37 let, ne da bi en sam vlagatelj izgubil cent.

Leta 2008 pa dan zatem Lehman Brothers Holdings Inc. prijavljen za stečaj, je en sklad denarnega trga padel na 97 centov po odpisu dolga, ki ga je imel v lasti, ki ga je izdal Lehman. To je ustvarilo potencial za vodenje banke na denarnih trgih, saj je obstajal strah, da bi več sredstev zneslo denar.

Kmalu zatem je drugi sklad objavil, da je zaradi tega likvidiran odkupi, a naslednji dan je ministrstvo Združenih držav objavilo program za zavarovanje deležev javno ponujenih sredstev denarnega trga, tako da bi pokrito sklad prebil denar, vlagatelji bi bili zaščiteni do 1 USD NAV.

Varnostni rekord

Obstajajo trije glavni razlogi, da imajo skladi denarnega trga dobre rezultate.

1. The Zrelost dolga v portfelju je kratkoročen (397 dni ali manj), z a Povprečna teža zapadlost portfelja 90 dni ali manj. To omogoča portfeljski menedžerji hitro prilagoditi spreminjajočemu se obrestnemu okolju in s tem zmanjšati tveganje.
2. The kreditna kakovost dolga je omejen na najvišjo kreditno kakovost, običajno dolg z oceno AAA. Skladi denarnega trga ne morejo v nobenega vložiti več kot 5% izdajatelja, razen vlade, zato diverzificirajo tveganje, da kredit znižati oceno bo vplival na celoten sklad.
3. Udeleženci na trgu so velike strokovne institucije, katerih sloves temelji na sposobnosti ohranjanja NAV nad 1 USD. Le v zelo redkih primerih sklada zlom denarja, nobeno podjetje ne želi biti izpostavljeno za to vrsto izgube. Če bi se to zgodilo, bi bilo to uničujoče za celotno podjetje in bi pretreslo zaupanje vseh njegovih vlagateljev, tudi tistih, na katere to ni vplivalo. Podjetja bodo storila skoraj vse, da se izognejo zlomu, kar vlagateljem še poveča varnost.

Pripravite se na tveganja

Čeprav so tveganja na splošno zelo majhna, lahko dogodki pritisnejo na sklad denarnega trga. Na primer, lahko pride do nenadnih premikov obrestnih mer, večjih znižanj kreditne kvalitete za več podjetij in/ali povečanja odplačil, ki niso bili pričakovani.

Druga možna težava se lahko pojavi, če obrestna mera krmljenih sredstev pade pod količnik stroškov sklada, kar lahko vlagateljem sklada povzroči izgubo.

Da bi zmanjšali tveganje in se bolje zaščitili, bi morali vlagatelji upoštevati naslednje:

• Preglejte, kaj ima sklad. Če ne razumete, v kaj se spuščate, poiščite drug sklad.
• Ne pozabite, da je donos povezan s tveganjem - največji donos bo običajno najbolj tvegan. Eden od načinov za povečanje donosa brez večjega tveganja je iskanje sredstev z nižjimi provizijami. Nižja pristojbina bo omogočila potencialno višji donos brez dodatnega tveganja.
• Večja podjetja so običajno bolje financirana in bodo lahko zdržala kratkoročno nestanovitnost boljši od manjših podjetij. V nekaterih primerih, družbe skladov bo pokrival izgube v skladu, da se zagotovi, da ne bo zlomil denarja. Če so vse enake, večje je varnejše.

Zmeda na denarnem trgu

Sklade denarnega trga včasih imenujemo "denarni skladi" ali "denarni trg" Vzajemni skladi, "vendar ne smemo zamenjevati s podobnim zvokom depozitni računi na denarnem trgu ki jih ponujajo banke v Združenih državah.

Glavna razlika je v tem, da so sredstva denarnega trga sredstva, ki jih ima posredništvo ali morda banka, medtem ko so depozitni računi denarnega trga obveznosti za banko, ki lahko denar vloži po lastni presoji - in potencialno v (bolj tvegane) naložbe, ki niso denarni trg vrednostnih papirjev.

Če lahko banka vloži sredstva po višjih obrestnih merah, kot jih plačuje na depozitnem računu denarnega trga, ustvari dobiček. Depozitni računi denarnega trga, ki jih ponujajo banke, so zavarovani s strani FDIC, zato so varnejši od skladov denarnega trga. Pogosto zagotavljajo višji donos kot varčevalni račun v knjižici in so lahko konkurenčni s sredstvi denarnega trga, lahko pa imajo omejene transakcije oz minimalno stanje zahteve.

Spodnja črta

Pred finančno krizo leta 2008 je v preteklih 37 letih le nekaj majhnih institucionalnih skladov zlomilo denar. Med finančno krizo leta 2008 je vstopila ameriška vlada in ponudila zavarovanje denarja tržni sklad, kar je povzročilo pričakovanje, da bo to storil še enkrat, če bi se zgodila še ena taka nesreča pojavijo.

Tako je enostavno sklepati, da so sredstva denarnega trga zelo varna in dobra izbira za vlagatelja, ki si želi višjega donos, ki ga lahko zagotovi bančni račun, in enostaven kraj za dodelitev denarja, ki čaka na prihodnje naložbe na visoki ravni od likvidnost. Čeprav je zelo malo verjetno, da bo vaš sklad na denarnem trgu zlomil denar, je možnosti, ki je ne bi smeli zavreči, ko se pojavijo ustrezni pogoji.