ผู้ค้าตัวเลือกของ eBay (EBAY) เสนอราคาในแง่ร้าย

นักลงทุนของ eBay Inc. (อีเบย์) ได้เสนอราคาหุ้นให้อยู่ในช่วงที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาสสองของบริษัท เมื่อมองแวบแรก ปรากฏว่าผู้ค้าออปชั่นอยู่ในตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวเชิงลบ ตามจำนวน ใส่ตัวเลือก ใน เปิดดอกเบี้ย มีค่ามากกว่าจำนวน โทร. กิจกรรมตัวเลือกที่ผิดปกติอาจสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในการเคลื่อนไหวของราคาหาก EBAY ให้ผลกำไรที่เป็นบวก

ตัวเลือกการพุทจำนวนมากยังคงเป็นที่สนใจของอีเบย์ และ ตัวเลือกเบี้ยประกันภัย อยู่ในระดับสูงผิดปกติ ปริมาณการซื้อขายบ่งชี้ว่าผู้ค้าได้ทำการซื้อและขายการโทรโดยคาดว่าจะมีรายงานรายได้ที่ไม่เอื้ออำนวย การคลี่คลายการเดิมพันเหล่านี้อาจส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่อราคาหุ้นของอีเบย์อย่างไม่คาดฝัน

ทำนายทิศทางที่หุ้นจะเคลื่อนไหวได้อย่างแม่นยำหลังจากที่รายรับยาก อย่างไรก็ตาม การเปรียบเทียบระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นกับกิจกรรมออปชั่นแสดงให้เห็นว่า หาก EBAY ส่งรายงานที่เป็นบวก ราคาหุ้นของบริษัทอาจเพิ่มขึ้นอย่างมากและเข้าใกล้ 20 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หลังประกาศ. สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากตัวเลือกมีราคาสำหรับการเคลื่อนตัวลง แต่ข่าวดีที่ไม่คาดฝันสามารถจับผู้ค้าด้วยความประหลาดใจและสร้างราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

การเปรียบเทียบระหว่างรายละเอียดของราคาหุ้นและพฤติกรรมของออปชั่นสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าแก่ผู้ดูแผนภูมิ อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องเข้าใจบริบทที่พฤติกรรมราคานี้เกิดขึ้น แผนภูมิด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวของราคาสำหรับราคาหุ้น EBAY ณ วันที่ส.ค. 9. สิ่งนี้สร้างการตั้งค่าที่นำไปสู่รายงานรายได้

เทรนด์ปัจจุบัน

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา แนวโน้มหุ้น EBAY มีราคาหุ้นพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ณ จุดสูงสุดของความผันผวน ช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ก่อนร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ไปอยู่ที่ระดับล่างที่สามของช่วงความผันผวนเพียงไม่กี่วัน ภายหลัง. ในช่วงเวลานี้ ราคาหุ้น EBAY ต่ำสุดอยู่ที่ประมาณ 65 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม ในขณะที่ราคาหุ้นสูงสุดอยู่ที่ 74 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตลอดกาลในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ราคาปิดในภูมิภาคที่ต่ำกว่าที่แสดงโดยการศึกษาทางเทคนิคในแผนภูมินี้

การศึกษาจะเกิดขึ้นภายใน 20 วัน Keltner Channel ตัวชี้วัด เหล่านี้แสดงถึงระดับราคาที่แสดงถึงทวีคูณของ ช่วง True เฉลี่ย (ATR) สำหรับหุ้น อาร์เรย์นี้ช่วยเน้นว่าราคาลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันในสัปดาห์ก่อนรายได้ ราคานี้ขยับจากหุ้น EBAY บ่งบอกว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลงเมื่อรายงานรายได้ใกล้เข้ามา

ในบริบทนี้ที่แนวโน้มราคาสำหรับ EBAY เพิ่งลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ผู้ดูแผนภูมิสามารถรับรู้ได้ว่าผู้ค้าและนักลงทุนกำลังแสดงความกังวลที่เพิ่มขึ้นที่กำลังจะเกิดขึ้น รายได้ เป็นที่น่าสังเกตว่าในสัปดาห์ก่อนผลประกอบการ ราคาหุ้นของ EBAY ตกลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยปิดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน นั่นทำให้ผู้ดูแผนภูมิมีความสำคัญในการพิจารณาว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนสำหรับรายได้ที่ไม่เอื้ออำนวยหรือไม่

รายละเอียดการซื้อขายตัวเลือกสามารถให้บริบทเพิ่มเติมแก่ผู้ดูแผนภูมิเพื่อช่วยในการสร้างความคิดเห็นเกี่ยวกับความคาดหวังของนักลงทุน เมื่อเร็ว ๆ นี้ ผู้ค้าออปชั่นนิยมใช้การเรียกโดยมาร์จิ้นที่บางเฉียบ ในวันจันทร์ มีการซื้อขายมากกว่า 31,000 ครั้ง ซึ่งตรงข้ามกับการโทรมากกว่า 15,000 ครั้ง โดยปกติ ปริมาณนี้บ่งชี้ว่าผู้ค้ารู้สึกหยาบคายต่อรายงานรายได้

กิจกรรมการซื้อขาย

ผู้ค้าออปชั่นตระหนักดีว่าหุ้นของ EBAY อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยและได้กำหนดราคาออปชั่นของตนเพื่อเดิมพันว่าหุ้นจะปิดภายในหนึ่งในสองกล่องที่แสดงในแผนภูมิระหว่างวันที่วันนี้ถึงส.ค. 13 วันศุกร์หลังรายงานผลประกอบการออก กล่องกรอบสีเขียวแสดงถึงราคาที่ผู้ขายตัวเลือกการโทรเสนอ แสดงถึงความน่าจะเป็น 35% ที่หุ้นของ eBay จะปิดในช่วงนี้ภายในสิ้นสัปดาห์หากราคาสูงขึ้น กล่องสีแดงแสดงถึงการกำหนดราคาสำหรับตัวเลือกการวางโดยมีโอกาส 35% หากราคาลดลงในการประกาศ

จำเป็นต้องสังเกตว่าดอกเบี้ยแบบเปิดมีการโทรมากกว่า 120,000 ครั้งเมื่อเทียบกับการโทรเกือบ 164,000 ครั้งซึ่งแสดงให้เห็นถึงอคติที่ผู้ซื้อออปชั่นมีเนื่องจากผู้ค้าชื่นชอบการโทร เป็นที่น่าสังเกตว่ามีการซื้อขายมากกว่า 31,000 ครั้งและการโทรมากกว่า 15,000 ครั้งในวันจันทร์ ทำให้ตัวเลขดอกเบี้ยเปิดยิ่งเบี่ยงเบนไปในการเลือกพุต อย่างไรก็ตาม เนื่องจากกล่องการโทรและกล่องใส่ข้อมูลมีขนาดค่อนข้างเท่ากัน จึงบอกเราว่าเปอร์เซ็นต์ที่เพิ่มขึ้นของตัวเลือกการโทรมีความคาดหวังที่เบ้เล็กน้อยเท่านั้นที่ต่ำกว่า ทัศนะที่พึงพอใจมากขึ้นเป็นนัยโดยนัย

เส้นสีม่วงบนแผนภูมิสร้างขึ้นโดยการศึกษา Keltner Channel 10 วันที่ตั้งค่า ATR สี่เท่า มาตรการนี้มีแนวโน้มที่จะสร้างภูมิภาคที่แข็งแกร่งที่มีความสัมพันธ์สูง แนวรับและแนวต้าน ในการเคลื่อนไหวของราคา ภูมิภาคเหล่านี้จะปรากฏขึ้นเมื่อเส้นของช่องมีการเลี้ยวที่สังเกตได้ภายในสามเดือนก่อนหน้า

ระดับที่เครื่องหมายเลี้ยวมีคำอธิบายประกอบในแผนภูมิด้านล่าง สิ่งที่น่าสังเกตในแผนภูมินี้คือการกำหนดราคาแบบโทรและพุทนั้นอยู่ในระยะใกล้และมีพื้นที่เหลือเฟือที่จะวิ่งไปทางใดทางหนึ่ง แต่มีพื้นที่มากขึ้นสำหรับกลับหัวกลับหาง นี่แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อออปชั่นไม่มีความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าว่าบริษัทจะรายงานอย่างไร แม้ว่าปริมาณการขายล่าสุดจะมีมากกว่าปริมาณการโทรก็ตาม แม้ว่านักลงทุนและผู้ค้าออปชั่นไม่ได้คาดหวัง แต่รายงานที่น่าประหลาดใจจะทำให้ราคาสูงขึ้นหรือต่ำลงอย่างมาก

ระดับแนวรับและแนวต้านเหล่านี้แสดงแนวรับและแนวต้านที่กว้างสำหรับราคา ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นไปได้ที่ข่าวใดๆ ที่ไม่ว่าจะร้ายหรือดีอย่างน่าประหลาดใจ จะดึงดูดนักลงทุนด้วยความประหลาดใจและสามารถสร้างการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ผิดปกติได้ หลังจากการประกาศผลประกอบการครั้งก่อน หุ้น EBAY ลดลง 10% ในวันรุ่งขึ้นหลังจากรายรับ ก่อนที่จะค่อยๆ เพิ่มขึ้นในสัปดาห์ถัดไป นักลงทุนอาจคาดหวังว่าราคาจะเคลื่อนไหวใกล้เคียงกันหลังจากประกาศนี้ ด้วยพื้นที่ว่างมากมายในช่วงความผันผวน ราคาหุ้นอาจขึ้นหรือลงเกินคาด

ผลกระทบต่อตลาด

โดยปกติแล้ว หุ้นของ eBay จะเคลื่อนไหวอย่างมากหลังรายรับ ดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่ผลลัพธ์อาจมีผลกระทบโดยตรงต่อดัชนี ไม่ว่ารายงานดังกล่าวจะกล่าวอย่างไร ก็อาจมีผลกระทบต่อหุ้นในอุตสาหกรรมค้าปลีกทางอินเทอร์เน็ต รายงานในเชิงบวกสามารถหนุนหุ้นอื่นๆ ในภาคธุรกิจ เช่น Etsy, Inc. (ETSY), Wayfair Inc. (W) หรือ MercadoLibre, Inc. (เมลี). นอกจากนี้ยังสามารถส่งผลกระทบต่อ ซื้อขายแลกเปลี่ยนกองทุน (ETFs) เช่น First Trust NASDAQ Retail ETF (FTXD), QQQ Trust ETF ของ Invesco (QQQ) หรือ S&P 500 ETF Trust ของ State Street (สอดแนม).