คำนิยามอัตราดอกเบี้ยที่กำหนด

อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดคืออะไร?

อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดหมายถึงอัตราดอกเบี้ยก่อนที่จะคำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ ระบุ ยังสามารถอ้างถึงอัตราดอกเบี้ยที่โฆษณาหรือระบุไว้สำหรับเงินกู้โดยไม่ต้องคำนึงถึงค่าธรรมเนียมใด ๆ หรือดอกเบี้ยทบต้น

ทำความเข้าใจอัตราดอกเบี้ยที่กำหนด

ธนาคารกลางกำหนดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับอัตราดอกเบี้ยอื่นที่ธนาคารและสถาบันการเงินเรียกเก็บ อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดอาจถูกคงไว้ที่ระดับต่ำเกินจริงหลังจากเกิดภาวะถดถอยครั้งใหญ่เพื่อกระตุ้น กิจกรรมทางเศรษฐกิจผ่านอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ต่ำ ซึ่งกระตุ้นให้ผู้บริโภคปล่อยสินเชื่อและใช้จ่าย เงิน. อย่างไรก็ตาม เงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจดังกล่าวคืออัตราเงินเฟ้อไม่ควรเป็นภัยคุกคามในปัจจุบันหรือในระยะสั้น ในสหรัฐอเมริกา อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง หรืออัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ สามารถเรียกเป็นอัตราที่กำหนดได้

ในทางกลับกัน ในช่วงเวลาที่เงินเฟ้อ ธนาคารกลางมักจะกำหนดอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง น่าเสียดายที่พวกเขาอาจประเมินค่าระดับเงินเฟ้อสูงเกินไปและรักษาอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยไว้สูงเกินไป ระดับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบทางเศรษฐกิจอย่างร้ายแรง เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะชะลอการใช้จ่าย

อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดนั้นตรงกันข้ามกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงมักจะมีความสำคัญต่อนักลงทุนและผู้ให้กู้ ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงนั้นมีความสำคัญสำหรับผู้กู้เช่นเดียวกับนักลงทุนและผู้ให้กู้

แม้ว่าอัตราที่ระบุจะเป็นอัตราที่ระบุซึ่งเกี่ยวข้องกับเงินกู้ แต่โดยทั่วไปจะไม่ใช่อัตราที่ผู้บริโภคจ่าย แต่ผู้บริโภคจ่ายในอัตราที่แท้จริงซึ่งแตกต่างกันไปตามค่าธรรมเนียมและผลกระทบของการทบต้น ด้วยเหตุนี้ อัตราร้อยละต่อปี (APR) จึงแตกต่างไปจากอัตราที่กำหนด เนื่องจากต้องคำนึงถึงค่าธรรมเนียม และอัตราผลตอบแทนร้อยละต่อปี (APY) จะพิจารณาทั้งค่าธรรมเนียมและการทบต้น

อัตราดอกเบี้ยที่ระบุ (n) สำหรับช่วงเวลาที่ระบุ เมื่อทราบอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง สามารถคำนวณได้ดังนี้

n = m × [ ( 1 + e)^1/m - 1 ]

ที่ไหน:

• e = อัตราที่มีประสิทธิภาพ
• m = จำนวนงวดการทบต้น

อย่างไรก็ตาม ผู้กู้ส่วนใหญ่มักต้องการทราบอัตราที่แท้จริง เนื่องจากอัตราที่ระบุมักจะเป็นอัตราที่ระบุไว้ สูตรอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (e) คือ:

อี = (1 + n/m)^NS - 1.

ที่ไหน:

• n = อัตราเล็กน้อย
• m = จำนวนงวดการทบต้น

ตัวอย่างเช่น หากอัตราดอกเบี้ยที่ระบุ (ระบุ) ของเงินกู้คือ 8% และคิดทบต้นทุกครึ่งปี อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (e) จะเป็นดังนี้

อี = [1 + .08/2]² - 1 = 8.16%

ระบุเทียบกับ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงต่างจากอัตราดอกเบี้ยที่กำหนด คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ สมการที่เชื่อมโยงอัตราดอกเบี้ยที่ระบุและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสามารถประมาณได้เป็นอัตราที่ระบุ = อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง + อัตราเงินเฟ้อ หรือ อัตราระบุ - อัตราเงินเฟ้อ = อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

เพื่อหลีกเลี่ยงการพังทลายของกำลังซื้อจากภาวะเงินเฟ้อ นักลงทุนพิจารณาอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง มากกว่าอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย วิธีหนึ่งในการประเมินอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงในสหรัฐอเมริกาคือการสังเกตอัตราดอกเบี้ยของหลักทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนของ a ตั๋วเงินคลัง และผลตอบแทนจาก TIPS ที่มีวุฒิภาวะเท่ากันจะให้ค่าประมาณการคาดการณ์เงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจ

ตัวอย่างเช่น หากอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยที่เสนอสำหรับเงินฝากสามปีคือ 4% และอัตราเงินเฟ้อในช่วงเวลานี้คือ 3% อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของนักลงทุนคือ 1% ในทางกลับกัน หากอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยอยู่ที่ 2% ในสภาพแวดล้อมที่อัตราเงินเฟ้อ 3% ต่อปี กำลังซื้อของนักลงทุนจะลดลง 1% ต่อปี

คำถามที่พบบ่อย

อะไรคือความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง?

อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไม่ได้คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงใช้ ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ สามารถสร้างพื้นฐานสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่ระบุได้ อย่างไรก็ตาม ดอกเบี้ยที่แท้จริงจะเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ระบุลบด้วยอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งมักวัดโดย CPI (ดัชนีราคาผู้บริโภค)

ทำไมนักลงทุนสนใจอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงมากกว่า?

เพื่อหลีกเลี่ยงการพังทลายของกำลังซื้อจากภาวะเงินเฟ้อ นักลงทุนพิจารณาอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง มากกว่าอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย วิธีหนึ่งในการประเมินอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงในสหรัฐอเมริกาคือการสังเกตอัตราดอกเบี้ยของหลักทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลและผลตอบแทนของ TIPS ที่มีระยะเวลาครบกำหนดเท่ากันให้ค่าประมาณการคาดการณ์เงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจ

ความแตกต่างระหว่างอัตราที่กำหนดและ APY คืออะไร?

เอพีไอ (อัตราผลตอบแทนต่อปี) คืออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงซึ่งมีแนวโน้มที่จะเกี่ยวข้องกับผู้กู้และผู้ให้กู้มากกว่า ผู้บริโภคซึ่งโดยปกติคือผู้กู้จะจ่ายในอัตราที่แท้จริงซึ่งแตกต่างจากอัตราที่ระบุ (ระบุ) ตามค่าธรรมเนียมและผลของการทบต้น ด้วยเหตุนี้ อัตราที่แท้จริง (APY) มักจะสูงกว่าอัตราที่ระบุ

วิธีการคำนวณอัตราที่แท้จริงหากทราบอัตราที่กำหนด?

อัตราที่แท้จริงซึ่งปัจจัยในการประนอมสามารถคำนวณได้จากอัตราที่ระบุซึ่งมักจะเป็นอัตราที่ระบุไว้ สูตรอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (e) คือ:

อี = (1 + n/m)^NS - 1.

{โดยที่ n = อัตราระบุ และ m = จำนวนงวดการทบต้น}