LIBOR ถูกกำหนดอย่างไร?
อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR) จริงๆ แล้วคือชุดของค่าต่างๆ เกณฑ์มาตรฐาน ที่สะท้อนถึงค่าเฉลี่ย อัตราดอกเบี้ย ที่ธนาคารระดับโลกขนาดใหญ่สามารถกู้ยืมจากกันได้ ตัวบ่งชี้ชั้นนำที่ใช้ในการกำหนดราคาสินเชื่อและตราสารหนี้อื่น ๆ มันถูกผลิตวันละครั้งโดย การแลกเปลี่ยนระหว่างทวีป (ICE) และควบคุมโดย หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน.
ประเด็นที่สำคัญ
- อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR) มีขึ้นเพื่อสะท้อนถึงอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่ธนาคารรายใหญ่เรียกเก็บจากกันในการกู้ยืม
- LIBOR ผลิตขึ้นวันละครั้ง แม้ว่าจะมีการโพสต์อัตรา LIBOR ที่แตกต่างกัน 35 รายการ ซึ่งรวมถึงระยะเวลาครบกำหนดเจ็ดรายการในห้าสกุลเงิน
- ทุกเช้าเวลาประมาณ 7.00 น. ตามเวลามาตรฐานตะวันออก ICE Benchmark Administration (IBA) จะสำรวจกลุ่มธนาคารที่มีส่วนร่วมเพื่อให้ได้ค่าเฉลี่ย LIBOR
- LIBOR กำลังถูกยกเลิกเนื่องจากการแก้ไขเรื่องอื้อฉาวและคำถามเกี่ยวกับความถูกต้องเป็นอัตรามาตรฐาน
การคำนวณ LIBOR
มีการโพสต์อัตรา LIBOR ทั้งหมด 35 รายการในแต่ละวัน อัตราดอกเบี้ยถูกรวบรวมสำหรับสินเชื่อที่มีเจ็ดที่แตกต่างกัน ครบกำหนด (หรือวันครบกำหนด) สำหรับแต่ละสกุลเงินหลักห้าสกุล รวมถึง
ฟรังก์สวิส, NS ยูโร, NS ปอนด์สเตอร์ลิง, NS เยนญี่ปุ่น, และ ดอลลาร์สหรัฐ.ทุกเช้า ก่อนเวลา 11.00 น. ตามเวลามาตรฐานกรีนิช ICE Benchmark Administration (IBA) จะขอให้คณะกรรมการธนาคารผู้มีส่วนร่วม (โดยปกติคือธนาคารระหว่างประเทศขนาดใหญ่ 11 ถึง 16 แห่ง) ตอบคำถาม คำถามต่อไปนี้: “คุณสามารถกู้ยืมเงินได้ในอัตราเท่าใด คุณต้องทำโดยการขอแล้วยอมรับข้อเสนอระหว่างธนาคารในขนาดตลาดที่เหมาะสมก่อนเวลา 11.00 น. ลอนดอน เวลา?"
เนื่องจากเรื่องอื้อฉาวและคำถามล่าสุดเกี่ยวกับความถูกต้องเป็นอัตรามาตรฐาน LIBOR กำลังจะถูกเลิกใช้ จากข้อมูลของ Federal Reserve และหน่วยงานกำกับดูแลในสหราชอาณาจักร LIBOR จะถูกยกเลิกภายในวันที่ 30 มิถุนายน พ.ศ. 2566 และจะถูกแทนที่ด้วย อัตราการจัดหาเงินทุนข้ามคืนที่ปลอดภัย (SOFR). ในการเลิกใช้นี้ อัตรา LIBOR USD หนึ่งสัปดาห์และสองเดือนจะไม่เผยแพร่อีกต่อไปหลังจากวันที่ 31 ธันวาคม 2021
ใครสามารถมีส่วนร่วม
เฉพาะธนาคารที่มีสถานะสำคัญในตลาดลอนดอนเท่านั้นที่จะได้รับการพิจารณาให้เป็นสมาชิกในแผง ICE LIBOR ซึ่งกำหนดทุกปีตัวอย่างเช่น LIBOR ดอลลาร์สหรัฐฯ ประกอบด้วยธนาคารรายใหญ่ในสหรัฐฯ เช่น JPMorgan Chase, Bank of America และ Citibank
ธนาคารจะส่งคำตอบสำหรับระยะเวลาเงินกู้แต่ละงวดเป็นความลับ ตั้งแต่ข้ามคืนจนถึงหนึ่งปี—อัตราดอกเบี้ยรายปีสำหรับ เงินทุนที่ไม่มีหลักประกัน สำหรับช่วงเวลาที่กำหนดและสกุลเงินที่ระบุ IBA คำนวณอัตรา LIBOR โดยใช้ a ตัด หมายความว่าโยนตัวเลขในควอร์ไทล์สูงสุดและต่ำสุดและหาค่าเฉลี่ยตัวเลขที่เหลือ
สิ่งพิมพ์ LIBOR
หน่วยงานที่ซื้อใบอนุญาตจาก IBA จะเผยแพร่อัตรา Libor ที่เป็นผลลัพธ์ รวมถึงอัตราการบริจาคทั้งหมดที่ธนาคารกำหนดไว้ ประมาณ 11:55 น. ในแต่ละวันดิ สมาคมธนาคารอังกฤษ ครั้งหนึ่งเคยกล่าวไว้ว่าตัวเลขเหล่านี้ปรากฏบนมากกว่าหนึ่งล้าน หน้าจอการซื้อขาย ทั่วโลกและในแหล่งข่าวที่หลากหลาย เงินกู้ใด ๆ ที่ผูกกับดัชนี LIBOR ตัวใดตัวหนึ่ง ตัวอย่างเช่น สามเดือนของสหรัฐฯ อัตราเงินดอลลาร์—จะเปลี่ยนล็อคสเต็ปด้วยตัวเลขใหม่
หลังจากการเปิดเผยของ เรื่องอื้อฉาวที่บิดเบือนราคา ในปี 2555 ข้อกำหนดและการบริหารงานของ LIBOR เปลี่ยนไป ตอนนี้เป็นที่รู้จักอย่างเป็นทางการในชื่อ ICE LIBOR