คำจำกัดความอัตราคิดลดของรัฐบาลกลาง

อัตราคิดลดของรัฐบาลกลางคืออะไร?

อัตราคิดลดของรัฐบาลกลางคือ อัตราดอกเบี้ย กำหนดโดย ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) สินเชื่อที่ธนาคารกลางให้สินเชื่อแก่ธนาคารพาณิชย์หรือสถาบันรับฝากเงินอื่นๆ การปรับอัตราคิดลดทำให้ธนาคารกลางเช่นเฟดลดปัญหาสภาพคล่องและความกดดันของ ความต้องการสำรอง ควบคุมปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ และหลักประกันเสถียรภาพทางการเงิน ตลาด

อัตราคิดลดของรัฐบาลกลางทำงานอย่างไร

นอกเหนือจากอื่น ๆ นโยบายการเงิน และเครื่องมือกำกับดูแล ธนาคารของเฟดสามารถให้กู้ยืมโดยตรงกับธนาคารสมาชิกและสถาบันรับฝากเงิน นี่เป็นส่วนหนึ่งของจุดประสงค์หลักของเฟดในฐานะผู้ให้กู้ทางเลือกสุดท้ายเพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพของธนาคารและระบบการเงินโดยทั่วไป เพื่อป้องกันความล้มเหลวของธนาคารที่ไม่เหมาะสม ธนาคารที่มีสุขภาพดีสามารถยืมสิ่งที่พวกเขาต้องการได้ในระยะเวลาอันสั้น ครบกำหนด (โดยปกติข้ามคืน) จากหน้าต่างส่วนลดของเฟด ดังนั้นจึงเรียกว่า a ยืน

แหล่งเงินกู้.

ภายใต้สถานการณ์ปกติ ธนาคารต้องการกู้ยืมเงินจากธนาคารอื่นใน ตลาดสินเชื่อข้ามคืน. อย่างไรก็ตาม ธนาคารที่ต้องเผชิญกับความต้องการสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นหรือความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นนั้น บางครั้งไม่สามารถระดมทุนที่จำเป็นในตลาดเปิดได้ เมื่อ ระหว่างธนาคาร ระบบการให้กู้ยืมข้ามคืนได้รับการใช้อย่างเต็มที่แล้ว การให้สินเชื่อแบบมีส่วนลดของเฟดทำหน้าที่เป็นแบ็คสต็อปฉุกเฉินเพื่อจัดหาสภาพคล่องให้กับธนาคารดังกล่าว เพื่อป้องกันไม่ให้ธนาคารเหล่านั้นล้มเหลว

การกู้ยืมจากธนาคารกลางเป็นการทดแทนการกู้ยืมจากธนาคารพาณิชย์อื่นๆ จึงถือเป็นมาตรการทางเลือกสุดท้าย อัตราระหว่างธนาคารที่เรียกว่าอัตราเงินเฟดมักจะต่ำกว่าอัตราคิดลด ตราบใดที่อัตราเงินกองทุนของเฟดต่ำกว่าอัตราคิดลด ธนาคารพาณิชย์จะต้องการกู้ยืมจากธนาคารพาณิชย์อื่นมากกว่าเฟด ด้วยเหตุนี้ ในกรณีส่วนใหญ่ จำนวนเงินที่ให้ส่วนลดทั้งหมดมีน้อยมาก และมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นแหล่งสำรองของ .เท่านั้น สภาพคล่อง สำหรับธนาคารเสียง

ส่วนลดสามอัตรา

การให้ส่วนลดโดยทั่วไปจะจัดอยู่ในประเภทหลักหรือรอง เครดิต. เฟดยังกำหนดอัตราคิดลดตามฤดูกาลสำหรับการให้สินเชื่อที่ไม่ฉุกเฉินแก่ธนาคารที่ให้บริการชุมชนเกษตรกรรมและชุมชนอื่นๆ ที่มีความต้องการสินเชื่อตามฤดูกาลสูง

สถาบันรับฝากและ ธนาคารพาณิชย์ ที่อยู่ในสถานะทางการเงินที่ดีโดยทั่วไปมีสิทธิ์ที่จะกู้ยืมเงินจากธนาคารเฟดในภูมิภาคของพวกเขาในอัตราเครดิตหลัก อัตรานี้โดยทั่วไปจะเรียกว่าอัตราคิดลด เงินทุนสำหรับธนาคารพาณิชย์ที่ยืมมาจากเฟดจะดำเนินการผ่าน หน้าต่างส่วนลดและมีการตรวจสอบอัตราทุก 14 วัน

สินเชื่อรองมอบให้กับธนาคารที่ประสบปัญหาทางการเงินและประสบปัญหาสภาพคล่องอย่างรุนแรง NS ของธนาคารกลาง อัตราดอกเบี้ยของสินเชื่อสำรองมักจะกำหนดไว้ที่ 50 คะแนนพื้นฐาน (0.5 เปอร์เซ็นต์คะแนน) เหนืออัตราคิดลด อัตราดอกเบี้ยของเงินกู้ยืมเหล่านี้กำหนดไว้ที่อัตราค่าปรับที่สูงขึ้นเพื่อสะท้อนถึงสภาพที่ด้อยกว่าของผู้กู้เหล่านี้

อัตราส่วนลดและนโยบายการเงิน

นอกเหนือจากบทบาทในการป้องกันความล้มเหลวของธนาคารแล้ว อัตราคิดลดของรัฐบาลกลางยังถูกใช้เป็นเครื่องมือในการกระตุ้น (นโยบายการเงินแบบขยายตัว) หรือบังเหียนใน (นโยบายการเงินแบบหดตัว) เศรษฐกิจ.

อัตราคิดลดที่ลดลงทำให้ธนาคารพาณิชย์สามารถกู้ยืมเงินได้ถูกกว่า ซึ่งส่งผลให้มีกิจกรรมสินเชื่อและการปล่อยกู้เพิ่มขึ้นทั่วทั้งเศรษฐกิจ ในทางกลับกัน อัตราคิดลดที่เพิ่มสูงขึ้นทำให้การกู้ยืมเงินจากธนาคารมีราคาแพงกว่าและทำให้ อุปทานเงิน ขณะที่เพิกถอนกิจกรรมการลงทุน

นอกจากการกำหนดอัตราคิดลดแล้ว เฟดยังมีเครื่องมือด้านนโยบายการเงินอีกหลายตัวที่จำหน่าย มันสามารถมีอิทธิพลต่อปริมาณเงิน เครดิต และอัตราดอกเบี้ยผ่าน การดำเนินการตลาดเปิด (OMO) ในตลาดการคลังของสหรัฐอเมริกา และโดยการเพิ่มหรือลดข้อกำหนดการสำรองสำหรับธนาคารเอกชน

NS ความต้องการสำรอง คือส่วนหนึ่งของเงินฝากของธนาคารที่จะต้องเก็บไว้ในรูปเงินสด ไม่ว่าจะอยู่ในตู้นิรภัยของตัวเองหรือฝากไว้ที่ธนาคารเฟดประจำภูมิภาค ยิ่งข้อกำหนดการสำรองสูงเท่าใด ธนาคารก็จะต้องใช้ห้องพักน้อยลง การงัด หนี้สินหรือเงินฝากของพวกเขา

อัตราคิดลดของรัฐบาลกลางเทียบกับ อัตรากองทุนของรัฐบาลกลาง

อัตราคิดลดของรัฐบาลกลางคืออัตราดอกเบี้ยที่เฟดเรียกเก็บจากเงินกู้ ไม่ต้องสับสนกับ อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางซึ่งเป็นอัตราที่ธนาคารเรียกเก็บจากกันสำหรับเงินกู้ยืมที่ใช้ในการสำรองความต้องการสำรอง

อัตราคิดลดถูกกำหนดโดยคณะกรรมการผู้ว่าการของเฟด ซึ่งต่างจากอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง ซึ่งกำหนดโดยตลาดระหว่างธนาคารสมาชิก NS คณะกรรมการตลาดกลางกลาง (FOMC) กำหนดเป้าหมายสำหรับอัตราเงินเฟดซึ่งจะแสวงหาผ่านการขายและการซื้อแบบเปิด คลังสหรัฐในขณะที่อัตราคิดลดจะไปถึงโดยผ่านการตรวจสอบโดยคณะกรรมการผู้ว่าการเท่านั้น

โดยทั่วไปอัตราคิดลดจะตั้งไว้สูงกว่าเป้าหมายอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง ปกติ 100 คะแนนพื้นฐาน (1 เปอร์เซ็นต์) เพราะธนาคารกลางชอบให้ธนาคารกู้ยืมจากกันเพื่อติดตามกันต่อไปเพื่อ ความเสี่ยงด้านเครดิต และสภาพคล่อง