คำจำกัดความของเอนทิตีดอกเบี้ยผันแปร (VIE)

เอนทิตีดอกเบี้ยผันแปร (VIE) คืออะไร?

นิติบุคคลที่มีผลประโยชน์ผันแปร (VIE) หมายถึงโครงสร้างธุรกิจที่ถูกกฎหมายซึ่งนักลงทุนมีส่วนได้เสียในการควบคุมแม้ว่าจะไม่มีสิทธิ์ในการออกเสียงส่วนใหญ่ก็ตาม ลักษณะรวมถึงโครงสร้างที่นักลงทุนทุนไม่มีทรัพยากรเพียงพอที่จะรองรับความต้องการในการดำเนินงานของธุรกิจอย่างต่อเนื่อง ในกรณีส่วนใหญ่ VIE จะใช้เพื่อปกป้องธุรกิจจากเจ้าหนี้หรือการดำเนินการทางกฎหมาย ธุรกิจที่เป็น ผู้รับผลประโยชน์หลัก ของ VIE ต้องเปิดเผยการถือครองของนิติบุคคลนั้นโดยเป็นส่วนหนึ่งของงบดุลรวม

เอนทิตีดอกเบี้ยผันแปร (VIE) ทำงานอย่างไร

เอนทิตีดอกเบี้ยผันแปร (VIE) มักถูกกำหนดเป็น

ยานพาหนะวัตถุประสงค์พิเศษ (SPV) เพื่อถือครองสินทรัพย์ทางการเงินอย่างอดทนหรือดำเนินการอย่างแข็งขัน วิจัยและพัฒนา. ตัวอย่างเช่น บริษัทอาจจัดตั้ง VIE เพื่อจัดหาเงินทุนให้กับโครงการโดยไม่ทำให้ทั้งองค์กรตกอยู่ในความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับ SPV อื่นๆ ที่เคยถูกใช้ในทางที่ผิด โครงสร้างเหล่านี้มักใช้เพื่อกันสินทรัพย์ที่แปลงเป็นหลักทรัพย์ออกจากงบดุลขององค์กร

VIE ได้รับการจัดตั้งขึ้นด้วยโครงสร้างเฉพาะที่นักลงทุนไม่มีส่วนได้เสียโดยตรงในกิจการ แต่มีสัญญาพิเศษซึ่งระบุกฎเกณฑ์และเปอร์เซ็นต์ของกำไร ดังนั้น ใน VIE นักลงทุนจะไม่มีส่วนร่วมในกำไรหรือขาดทุนที่เหลือซึ่งมักจะมาพร้อมกับความเป็นเจ้าของ สัญญาไม่ได้ให้สิทธิในการออกเสียงเช่นกัน

การปฏิรูปหลังจากเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินทั่วโลกมีขึ้นเพื่อขจัดแนวทางปฏิบัติก่อนวิกฤตของอุตสาหกรรมความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ แต่ต้องขอบคุณความพยายามในการวิ่งเต้นของธนาคาร ซึ่งเตือนถึงผลร้ายที่พวกเขาควรจะนำมา สินเชื่อที่อยู่อาศัยซับไพรม์หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนกลับเข้าสู่บัญชีของพวกเขา คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน (FASB) ได้ผ่อนคลายกฎสำหรับ VIE ทำให้ธนาคารสามารถสะสมเงินกู้ยืมต่อไปได้ หน่วยงานนอกงบดุล.

ข้อพิจารณาพิเศษ

ภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง บริษัทมหาชนต้องเปิดเผยความสัมพันธ์กับ VIE เมื่อยื่น 10-K แบบฟอร์ม FASB Interpretation Number 46 ซึ่งเป็นการตีความของคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงินเกี่ยวกับ แถลงการณ์การวิจัยการบัญชี (ARB) 51 ร่างกฎการบัญชีที่องค์กรต้องปฏิบัติตามในส่วนที่เกี่ยวกับ VIE

หากบริษัทเป็นผู้รับผลประโยชน์หลักของนิติบุคคลนั้น—คือมีส่วนได้เสียส่วนใหญ่ใน VIE— การถือครองของนิติบุคคลนั้นจะต้องเปิดเผยในงบดุลรวมของบริษัท แต่ถ้าบริษัทไม่ใช่ผู้รับผลประโยชน์หลัก การรวมบัญชีก็ไม่จำเป็น

อย่างไรก็ตาม บริษัทต่างๆ จำเป็นต้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับ VIE ที่พวกเขามีส่วนได้เสียอย่างมาก การเปิดเผยนี้รวมถึงวิธีการดำเนินงานของกิจการ จำนวนเงินและการสนับสนุนทางการเงินที่ได้รับ ภาระผูกพันตามสัญญา และความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นที่ VIE อาจเกิดขึ้น