คำจำกัดความของหุ้นที่มีความอ่อนไหวต่อดอกเบี้ย
หุ้นที่ไวต่อดอกเบี้ยคืออะไร?
หุ้นที่มีความอ่อนไหวต่อดอกเบี้ยเป็นหุ้นที่ได้รับอิทธิพลเป็นพิเศษจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย หุ้นที่มีความอ่อนไหวต่อดอกเบี้ย เช่น สถาบันการเงิน ธุรกิจที่มีเลเวอเรจสูง และบริษัทที่จ่ายเงินปันผลสูง หุ้นที่มีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยไม่ได้เลวร้ายหรือดีกว่าหุ้นที่มีฉนวนป้องกันการเปลี่ยนแปลงอัตรา ความอ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยหมายความว่าการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยและอัตราดอกเบี้ยกลายเป็นส่วนสำคัญในการวิเคราะห์หุ้นเพื่อการลงทุน
ประเด็นที่สำคัญ
- หุ้นที่มีความอ่อนไหวต่อดอกเบี้ยเป็นหุ้นที่ได้รับอิทธิพลเป็นพิเศษจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย
- สถาบันการเงิน ธุรกิจที่มีเลเวอเรจสูง และบริษัทที่จ่ายเงินปันผลสูงล้วนเป็นตัวอย่างของหุ้นที่มีความอ่อนไหวต่อดอกเบี้ย
- หุ้นบางตัวมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่ออัตราดอกเบี้ยเนื่องจากรูปแบบธุรกิจหรือภาคธุรกิจของหุ้นนั้นๆ ตัวอย่างเช่น บริษัทสาธารณูปโภค REIT และบริษัทโทรคมนาคมมักจะจ่ายเงินปันผลสูง และมักจะซื้อเพื่อรายได้ที่พวกเขาสร้างให้กับนักลงทุน
ทำความเข้าใจหุ้นที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย
โดยทั่วไป หุ้นมีแนวโน้มที่จะอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย แต่หุ้นบางตัวถูกปรับให้เข้ากับอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากรูปแบบธุรกิจของพวกมัน สำหรับหุ้นส่วนใหญ่ อัตราที่ต่ำมักจะหมายถึงค่าใช้จ่ายอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงสำหรับทุนที่ยืมมา ซึ่งอาจส่งผลให้ระดับรายได้สูงขึ้นเนื่องจากต้นทุนของเงินทุนโดยรวมลดลง อัตราดอกเบี้ยต่ำยังส่งผลต่อการประเมินมูลค่า นักวิเคราะห์ใช้ the
อัตราปลอดความเสี่ยง เมื่อพวกเขากำหนด คุณค่าที่แท้จริง ของหุ้น (โดยมีอัตราของหลักทรัพย์ซื้อคืนที่ใช้กันอย่างแพร่หลายเป็นอัตราปลอดความเสี่ยง) อัตราที่ปราศจากความเสี่ยงที่ต่ำกว่ามักจะแปลเป็นมูลค่าที่แท้จริงที่สูงขึ้นหุ้นบางตัวมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่ออัตราดอกเบี้ยเนื่องจากรูปแบบธุรกิจหรือภาคธุรกิจของหุ้นนั้นๆ ตัวอย่างเช่น สาธารณูปโภค REITsและบริษัทโทรคมนาคมมักจะจ่ายเงินปันผลสูง และมักจะซื้อเพื่อรายได้ที่พวกเขาสร้างให้กับนักลงทุน ด้วยเหตุนี้ หุ้นเหล่านี้จึงมักถูกเรียกว่า "สารทดแทนพันธบัตร" เช่นเดียวกับที่ราคาพันธบัตรลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น สารทดแทนพันธบัตรเหล่านี้ก็เช่นกัน เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น นักลงทุนจะย้ายออกจากภาคส่วนเหล่านี้โดยเชื่อว่าพวกเขาสามารถได้รับรายได้ในระดับเดียวกันโดยไม่ต้องเสี่ยงกับหุ้นที่มีอยู่
ผู้ผลิตบ้านอาจเห็นราคาหุ้นของพวกเขาลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายถึงอัตราการจำนองที่สูงขึ้น ซึ่งสามารถแปลเป็นการซื้อบ้านน้อยลง บริษัทที่มีระดับหนี้มากก็จะอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเช่นกัน เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมมีแนวโน้มสูงขึ้น บริษัทที่มีเลเวอเรจสูงต้องเผชิญกับการวิเคราะห์ส่วนลดโดยขึ้นอยู่กับอัตราส่วนหนี้สินต่อรายได้ ในสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ส่วนลดนี้จะเพิ่มขึ้น
แน่นอนว่าธนาคารและสถาบันการเงินมีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเป็นอย่างมาก รายได้ของธนาคารส่วนใหญ่มาจาก อัตรากำไรสุทธิ—ความแตกต่างของอัตราที่จ่ายสำหรับพันธบัตร (และผู้ถือบัญชี) และอัตราที่เรียกเก็บจากเงินกู้ที่ทำ เพราะปกติธนาคารจะกู้ระยะสั้นและให้ยืมระยะยาวเพิ่มขึ้น อัตราระยะยาวมักจะช่วยเพิ่มส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ รายได้ของธนาคาร และทำให้ราคาของ หุ้นของมัน นี้ค่อนข้างจะง่ายเกินไปเนื่องจากมีอื่นๆ อีกมากมาย ข้อควรพิจารณาในการประเมินหุ้นใดๆ รวมทั้งหุ้นธนาคาร.