4 ปัจจัยหลักในการสร้างผลงานที่ทำกำไรได้

การจัดการพอร์ตการลงทุน หมายถึงสิ่งต่าง ๆ สำหรับคนต่าง ๆ แต่โดยทั่วไปแล้วมันเป็นวิธีการสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน และในขณะที่เป้าหมายของกลยุทธ์การลงทุนดูเหมือนจะตรงไปตรงมา – สร้างรายได้ – มักจะขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของนักลงทุน

ตัวอย่างเช่น คนหนุ่มสาวที่เพิ่งเริ่มทำงานเต็มเวลาอาจคาดหวังอย่างสมเหตุสมผลว่าพอร์ตการลงทุนของเขาจะเติบโตและจัดหา ไข่รัง เมื่อเขาเกษียณ ในทางกลับกัน คนทำงานที่มีอายุมากกว่าอาจเพียงแค่ต้องการยึดมั่นในสิ่งที่เธอได้สะสมไว้แล้ว เพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุนทั้งสองประเภท (พร้อมกับความต้องการของผู้อื่น) จำเป็นต้องมีแนวทางเป็นรายบุคคล เรามาดูวิธีการวัดและปรับปรุงประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอ

การวัดผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI)

การวัดประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอที่สำคัญที่สุดคือ ผลตอบแทนการลงทุนหรือ ROI เมื่อรู้ว่าเงินแต่ละดอลลาร์ที่ลงทุนไปนั้นมีแนวโน้มว่าจะให้ผลตอบแทนเท่าใด บุคคลสามารถกำหนดกลยุทธ์การจัดการเงินที่สมเหตุสมผลได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ROI = (กำไร - ต้นทุน)/ต้นทุน

แน่นอน ROI ขึ้นอยู่กับประเภทของหลักทรัพย์ที่นักลงทุนเลือกถือ และอาจเปลี่ยนแปลงได้เมื่อสภาวะตลาดดีขึ้นหรือแย่ลง โดยทั่วไป ยิ่ง ROI สูงเท่าไหร่ ความเสี่ยงก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น และในทางกลับกัน ดังนั้นการควบคุมความเสี่ยงจึงเป็นหน้าที่หลักของการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ดี

การวัดความเสี่ยง

เพราะ เสี่ยง และโดยพื้นฐานแล้วรางวัลคือสองด้านของเหรียญเดียวกัน ความอดทนของคนๆ หนึ่งที่มีต่ออดีตมีแนวโน้มที่จะมีอิทธิพลหรือกระทั่งสั่งการอย่างหลัง เช่น ถ้าคนๆ หนึ่งพยายามจะรักษาไว้ มากกว่าที่จะเติบโต สินทรัพย์หมุนเวียนเธออาจต้องการเพียงการลงทุนที่ปลอดภัยและมั่นคงในพอร์ตโฟลิโอของเธอ แต่ "ปลอดภัย" คืออะไรและจะบรรลุวัตถุประสงค์ดังกล่าวได้อย่างไร?

โดยทั่วไป มีสองวิธีในการลดความเสี่ยงในการลงทุนและยังคงรักษาอัตราเงินเฟ้อที่มีอยู่ได้ดีกว่า ประการแรกคือการเลือกหลักทรัพย์อย่างรอบคอบ เนื่องจากบางหลักทรัพย์มีความเสี่ยงมากกว่าหลักทรัพย์อื่นๆ ในขณะที่นักลงทุนอาจตีกลับบ้านด้วยการซื้อรายการโปรด หุ้นเพนนีมีความเป็นไปได้เสมอที่เขาจะโจมตีออกมา ในทางกลับกัน a พันธบัตรรัฐบาล อาจไม่มีโอกาสวิ่งเหยาะๆ รอบๆ ฐาน แต่ก็ไม่น่าจะทำให้คุณถูกโยนออกจากเกมเช่นกัน

วิธีหนึ่งในการประเมินความเสี่ยงคือการกำหนดเบต้าของการรักษาความปลอดภัยที่อยู่ระหว่างการพิจารณา ค่าเบต้า 1 บ่งชี้ว่าโดยทั่วไปมูลค่าหุ้นจะเพิ่มขึ้นและลดลงพร้อมกับตลาด เบต้าที่สูงขึ้นและต่ำลงบ่งชี้ว่ามีความแตกต่างกันมากหรือน้อยจากตามลำดับ ค่าเฉลี่ยของตลาด.

อีกวิธีหนึ่งในการประเมินความเสี่ยงที่ซับซ้อนกว่านั้นคือผ่าน อัตราส่วนความคมชัดซึ่งวัดประสิทธิภาพที่ปรับความเสี่ยงโดยการลบอัตราที่ไม่มีความเสี่ยง เช่น สหรัฐฯ 10 ปี ตั๋วเงินคลังจากผลตอบแทนการลงทุนและหารผลลัพธ์ด้วยค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าเหล่านั้น ผลตอบแทน ยิ่งอัตราส่วนมากเท่าไร ประสิทธิภาพที่ปรับความเสี่ยงก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น

ไม่ว่าเราจะเลือกหาปริมาณด้วยวิธีใด (วิธีอื่นๆ ได้แก่ การคำนวณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน alpha, r-squared และค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานอย่างง่าย) ความเสี่ยงลดลงจากความผันผวนของราคา ดังนั้น วิธีที่สอง และอาจเป็นที่นิยมมากที่สุด วิธีการลดความเสี่ยงคือผ่าน ความหลากหลาย.

ไม่เป็นความลับที่หลักทรัพย์อย่างทองคำและเงินมักจะทำงานได้ดีในช่วงที่ตลาดตกต่ำ ในขณะที่หุ้นอื่นๆ เช่น หุ้นเทคโนโลยี จะทำได้ดีกว่าเมื่อตลาดพุ่งขึ้น โดยการปรับสมดุลการถือครองเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน นักลงทุนสามารถบรรลุความมั่นคงของพอร์ตโฟลิโอที่สัมพันธ์กัน แม้กระทั่งกับบุคคลที่มีความผันผวนสูง ยานพาหนะการลงทุน.

รับความหลากหลาย

แม้ว่าการกระจายการลงทุนจะดี แต่ก็มีอันตรายในการกระจายการลงทุนมากเกินไป จุดรวมของพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายคือการปรับเอฟเฟกต์ราคาช่วงพีคและวัลเลย์ที่เกิดจากความผันผวนของตลาดตามปกติและต่อสู้กับการตกต่ำของหุ้น/ตลาดในระยะยาว อะไรก็ตามที่เกินนั้นสามารถกลายเป็นการต่อต้านอย่างรวดเร็ว เช่น การควบคุม ความเสี่ยงด้านลบ ยังเกี่ยวข้องกับการยับยั้งศักยภาพกลับหัวกลับหาง

ผลกระทบปานกลางนี้สามารถเข้าใจได้ง่ายโดยการพิจารณาพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วยหุ้นทองคำ/เงินดังกล่าวและหุ้นเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียวและเท่าเทียมกัน ตามทฤษฎีแล้ว หุ้นทองคำ/เงินจะทำงานได้ดีในตลาดขาลง และไม่ดีนักในตลาดขาขึ้น โดยจะถือกลับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี แน่นอน ผลลัพธ์สุทธิคือพอร์ตที่ซบเซา โดยมีกำไรในพื้นที่หนึ่ง ชดเชยด้วยการขาดทุนในพื้นที่อื่น

เลี่ยงผลลอตเตอรี่

ที่เลวร้ายยิ่งกว่าพอร์ตโฟลิโอที่ผันแปรไปอย่างสิ้นเชิงก็คือการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูงมากเกินไป – แม้ว่าจะมีหลากหลายและได้พิสูจน์ (เท่าที่จะมากได้) เพื่อเสนอความคาดหวังในเชิงบวกในระยะยาว วิ่ง. เหตุผลง่ายๆ คือ ยิ่งการลงทุนเก็งกำไรมากเท่าไร ก) กำไรที่สัญญาไว้จะไม่เป็นจริง หรือ ข) นักลงทุนต้องเผชิญกับ วิกฤตสภาพคล่อง ที่ต้องขายการถือครองก่อนเวลาอันควรและขาดทุน

สิ่งที่ต้องพิจารณา

ดังนั้น เมื่อตัดสินใจเลือกพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสม ให้คำนึงถึงสิ่งเหล่านี้:
1. เป้าหมาย – สิ่งที่คุณพยายามทำให้สำเร็จคืออะไรกันแน่? เป้าหมายของคุณคือสะสมความมั่งคั่งหรือยึดมั่นในสิ่งที่คุณมีอยู่แล้ว?

2. ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ - คุณจัดการกับความผันผวนในแต่ละวันของตลาดและการเพิ่มขึ้นและลดลงของมูลค่าสุทธิของคุณอย่างไร? หากคุณมีแนวโน้มที่จะเกิดปฏิกิริยารุนแรง เช่น การตรวจสอบท้องฟ้าเพื่อหาฝูงตั๊กแตนทุกครั้งที่พอร์ตของคุณสูญเสียมูลค่า อาจทำให้คุณต้องหาการลงทุนที่มีเสถียรภาพมากขึ้น จริงอยู่ อาจใช้เวลานานกว่าจะถึงเป้าหมายทางการเงินที่คุณตั้งไว้ แต่อย่างน้อยคุณจะนอนหลับตอนกลางคืน … และพืชผลจะปลอดภัย

3. เป็นเจ้าของสิ่งที่คุณรู้ – มักจะช่วยในการลงทุนในธุรกิจและอุตสาหกรรมที่คุณรู้จักบางสิ่งบางอย่าง Acme Widgets อาจมีไตรมาสที่สี่ที่ยอดเยี่ยม แต่ถ้าคุณไม่รู้อะไรเกี่ยวกับอุตสาหกรรมวิดเจ็ต คุณจะรู้ได้อย่างไรว่าบริษัทจะประสบความสำเร็จต่อไป สำหรับเรื่องนั้น คุณรู้ได้อย่างไรว่าผู้คนจะยังคงใช้วิดเจ็ตในอีก 5-10 ปีข้างหน้า? ข้อมูลเกี่ยวกับธุรกิจหรืออุตสาหกรรมเฉพาะไม่จำเป็นต้องให้คำตอบสำหรับคำถามเหล่านี้ แต่ก็ไม่เสียหายอย่างแน่นอน

4. เมื่อใดที่จะซื้อ/ขาย – ถ้า ตลาดหลักทรัพย์ ได้สอนอะไรเราเมื่อเร็ว ๆ นี้ นั่นคือ Kenny Rogers พูดถูก: "คุณต้องรู้ว่าเมื่อใดควรจับพวกมัน รู้ว่าเมื่อใดควรพับ" ทั้งหมด การซื้อที่คุณทำควรมีจุดประสงค์ และคุณควรประเมินวัตถุประสงค์นั้นใหม่อย่างต่อเนื่องตามตลาดและอื่นๆ เงื่อนไข.

บรรทัดล่าง

โดยการทำความเข้าใจและกำหนดเป้าหมายทางการเงินของคุณอย่างถี่ถ้วนและเป็นผู้มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในด้านการเงินของคุณ การวางแผน เป็นไปได้ที่จะขยายพอร์ตการลงทุนของคุณอย่างปลอดภัยและมั่นคง - โดยไม่ต้องปลูกผมหงอก (เพิ่มเติม) ใน กระบวนการ.