เพิ่มอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงสำหรับการเกษียณอายุของคุณ

ในการประเมินประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอของคุณ คุณดูที่ตัวเลขอะไร? บริษัทนายหน้าของคุณอาจบอกคุณว่าผลงานการเกษียณอายุของคุณมีผลตอบแทน 10% ในปีที่แล้ว แต่ต้องขอบคุณ เงินเฟ้อการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าและบริการที่มักจะเกิดขึ้นทุกเดือน ปีแล้วปีเล่า ผลตอบแทน 10%—ของคุณ อัตราผลตอบแทนเล็กน้อย—ไม่ใช่ผลตอบแทน 10% จริงๆ

หากอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 3% ค่าของคุณ อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง เป็นจริง 7% นั่นคือเปอร์เซ็นต์ที่แท้จริงซึ่งกำลังซื้อของพอร์ตโฟลิโอของคุณเพิ่มขึ้น และเป็นเปอร์เซ็นต์ที่คุณต้องการ ให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดหากคุณต้องการให้แน่ใจว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณเติบโตอย่างรวดเร็วพอที่จะทำให้คุณเกษียณได้ กำหนดการ. เมื่อคุณเกษียณอายุแล้ว อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของคุณยังคงเป็นกุญแจสำคัญ ซึ่งส่งผลต่อระยะเวลาในพอร์ตโฟลิโอของคุณและกลยุทธ์การขาดทุนที่คุณควรปฏิบัติตาม

วิธีเพิ่มอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงสำหรับการเกษียณอายุของคุณ

“นักลงทุนควรได้รับผลตอบแทน 6% ในสภาพแวดล้อมเงินเฟ้อ 2% ดีกว่ารับผลตอบแทน 10% ใน 7% หรือ 8% ภาวะเงินเฟ้อ” ตามที่นักวางแผนทางการเงินที่ผ่านการรับรอง Kevin Gahagan อาจารย์ใหญ่และหัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุน กับ โมเสกพันธมิตรทางการเงิน ในซานฟรานซิสโก ผลตอบแทนที่สูงนั้นน่าดึงดูดใจ แต่ผลตอบแทนหลังเกิดเงินเฟ้อเป็นสิ่งสำคัญที่สุด

หากคุณเข้าใจว่าอัตราเงินเฟ้อส่งผลต่อคุณอย่างไร และสินทรัพย์ประเภทต่างๆ มีปฏิกิริยาอย่างไรต่อเงินเฟ้อ คุณสามารถพัฒนากลยุทธ์การลงทุนที่มีแนวโน้มที่จะให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่คุณต้องการ

ไม่มีการรับประกันว่าแม้แต่พอร์ตโฟลิโอที่ออกแบบมาดีที่สุดจะให้ผลตอบแทนที่แท้จริงที่คุณต้องการ เรายึดตามกลยุทธ์การลงทุนของเราโดยอาศัยการผสมผสานระหว่างสิ่งที่ได้ผลในอดีตและสิ่งที่เราคาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคต แต่อดีตไม่ได้เกิดขึ้นซ้ำๆ เสมอไป และเราไม่สามารถคาดการณ์อนาคตได้

ถึงกระนั้น ข้อมูลที่ดีที่สุดที่เราได้กล่าวว่าเพื่อเพิ่มผลตอบแทนที่แท้จริงของคุณให้สูงสุด และเพื่อให้มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะไม่ทำลายพอร์ตการลงทุนของคุณ คุณต้อง มีการจัดสรรหุ้นจำนวนมาก การจัดสรรพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวและ TIPS ที่มีขนาดเล็กลง และเงินสดมูลค่า 18 ถึง 30 เดือน เงินสำรอง สำหรับการจัดสรรสินทรัพย์ที่แม่นยำ การปรึกษา a. อาจเป็นประโยชน์ นักวางแผนการเงิน ที่สามารถวิเคราะห์สถานการณ์เฉพาะของคุณ

การกำหนดอัตราเงินเฟ้อส่วนบุคคลของคุณ

NS ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) บอกเราว่าราคาตะกร้าสินค้าอุปโภคบริโภคเพิ่มขึ้นเท่าใดในช่วงเวลาที่กำหนด

แม้ว่า CPI จะเป็นตัววัดอัตราเงินเฟ้อที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย แต่สิ่งที่สำคัญจริงๆ ก็คืออัตราเงินเฟ้อส่วนบุคคลของคุณ Gahagan กล่าว อัตราเงินเฟ้อที่กำหนดโดย CPI อาจไม่มีผลกับคุณ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสิ่งที่คุณซื้อ สิ่งสำคัญคือต้องมีความเข้าใจอย่างละเอียดถี่ถ้วนว่าเงินของคุณไปอยู่ที่ใด เพื่อทำความเข้าใจว่าสถานการณ์ของคุณได้รับผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้ออย่างไร เขากล่าว

สมมติว่าค่าใช้จ่ายของคุณอยู่ที่ 40,000 เหรียญต่อปีเมื่ออายุ 65 ปี เมื่อคุณอายุ 90 คุณจะต้องใช้เงิน $80,000 ต่อปีเพื่อซื้อสิ่งเดียวกัน โดยสมมติว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 3% ต่อปี

หากอัตราเงินเฟ้อ CPI อยู่ที่ 3% ต่อปี แต่คุณกำลังใช้เงินเป็นจำนวนมากในการดูแลสุขภาพ เนื่องจากราคาจะสูงขึ้น ในระยะยาวประมาณ 5.5% ต่อปี คุณต้องคำนึงถึงปัจจัยนั้นในการลงทุนพอร์ตโฟลิโอและกลยุทธ์การถอนเงินของคุณ

อัตราเงินเฟ้อส่งผลต่อสินทรัพย์ประเภทต่างๆ อย่างไร

อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนโดยทั่วไปจะปรับให้สอดคล้องกับระดับเงินเฟ้อ Gahagan กล่าว โดยเฉพาะการลงทุนในตราสารทุน อสังหาริมทรัพย์และหุ้นสามารถตอบสนองต่อสภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นได้ดีกว่า เมื่อเทียบกับการลงทุนแบบตราสารหนี้ เขากล่าว ในสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อสูง ไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับ รายได้คงที่ ที่จะตกอยู่เบื้องหลัง

หุ้น

ในขั้นต้น อัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดไว้อาจส่งผลกระทบในทางลบต่อผลกำไรของบริษัทและราคาหุ้น เนื่องจากปัจจัยการผลิตมีราคาสูงขึ้น แต่โดยรวมแล้ว หุ้นสามารถช่วยป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อได้ เนื่องจากผลกำไรของบริษัทมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อเมื่อบริษัทต่างๆ ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ

อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อมีผลกระทบต่อหุ้นประเภทต่างๆ แตกต่างกันไป อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะทำร้ายหุ้นที่มีการเติบโตมากกว่าหุ้นที่มีมูลค่า ในทำนองเดียวกัน หุ้นปันผลอาจประสบปัญหาเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น เนื่องจากมูลค่าของเงินปันผลอาจไม่สอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อ

เป็นสิ่งที่ดีถ้าคุณต้องการซื้อหุ้นปันผล แต่ไม่ดีถ้าคุณต้องการขายหรือถ้าคุณพึ่งรายได้จากเงินปันผล หุ้นมูลค่ามีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีกว่าหุ้นปันผลเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะไม่เพียงแค่มีหุ้นในพอร์ตของคุณแต่ต้องมีหุ้นประเภทต่างๆ

พันธบัตร

หลักทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) ทำตามชื่อของพวกเขา: มูลค่าที่ตราไว้จะเพิ่มขึ้นเมื่อ CPI เพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยของพวกเขายังคงเท่าเดิม แต่เนื่องจากคุณได้รับดอกเบี้ยจากเงินต้นมากขึ้น ต้องขอบคุณค่าที่สูงขึ้น มูลค่าที่ตราไว้การลงทุนของคุณไม่สูญเสียเหตุผลด้านเงินเฟ้อ

ในสภาพแวดล้อมที่มั่นคงโดยมีอัตราเงินเฟ้อ 2.5% ถึง 3% ต่อปี Gahagan กล่าวว่าตั๋วเงิน T-bil 30 วันมักจะจ่ายในอัตราเดียวกับอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งหมายความว่าตั๋วเงิน T ช่วยให้คุณชดเชยอัตราเงินเฟ้อได้ แต่ไม่มีผลตอบแทน

ในขณะที่ผลตอบแทนที่รับประกันว่าจะให้ทันกับอัตราเงินเฟ้อบวกกับความปลอดภัยของอันดับความน่าเชื่อถือของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงอาจจะ ที่น่าสนใจคือคุณไม่อยากมีพอร์ตการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมมากเกินไป โดยเฉพาะช่วงเกษียณอายุก่อนกำหนด ซึ่งระยะเวลาการลงทุนของคุณอาจถึง 30 ปี หรือ อีกต่อไป คุณอาจลดการจัดสรรหุ้นเมื่ออายุมากขึ้น แต่คุณควรยังมีพอร์ตหุ้นในหุ้นบางส่วนเพื่อปกป้องพอร์ตของคุณจากภาวะเงินเฟ้อที่กำลังดำเนินอยู่

แล้วพันธบัตรรัฐบาลอื่นๆ ที่ไม่รับประกันว่าจะทันกับเงินเฟ้อล่ะ? เมื่อคุณลงทุนในพันธบัตร คุณกำลังลงทุนในกระแสเงินสดในอนาคต ยิ่งอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นเท่าใด มูลค่าของกระแสเงินสดในอนาคตก็จะยิ่งลดน้อยลงเท่านั้น ทำให้พันธบัตรของคุณมีค่าน้อยลง

ระยะสั้นเทียบกับ พันธบัตรระยะยาว

แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสะท้อนความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ หากคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูง พันธบัตรจะ จ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และหากนักลงทุนคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะต่ำ พันธบัตรจะจ่ายอัตราที่ต่ำกว่า น่าสนใจ. ระยะเวลาของพันธบัตรที่คุณเลือกจะส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อที่จะส่งผลกระทบต่อมูลค่าการถือครองพันธบัตรของคุณ

พอร์ตโฟลิโอที่มีพันธบัตรระยะสั้นดูดีในสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อ Gahagan กล่าว ช่วยให้คุณปรับตัวเข้ากับการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยได้อย่างรวดเร็ว และไม่ประสบกับการลดลงของมูลค่าราคาพันธบัตร ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่และต่ำ การลงทุนระยะสั้นจะทำให้คุณต้องเสียเงิน แต่ในทุกสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น จากจุดต่ำสุดไปจนถึงจุดสูงสุดของวัฏจักรอัตราดอกเบี้ย พันธบัตรระยะสั้นมีผลตอบแทนที่เป็นบวก Gahagan กล่าวเสริม

อีกวิธีในการปกป้องพอร์ตการลงทุนของคุณจากภาวะเงินเฟ้อคือการรวม กองทุนตลาดเกิดใหม่ ในพอร์ตโฟลิโอของคุณเนื่องจากผลการดำเนินงานมีแนวโน้มที่จะแตกต่างจากกองทุนตลาดที่พัฒนาแล้ว การกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณด้วยทองคำและอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งมูลค่ามีแนวโน้มเพิ่มขึ้นพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อสามารถช่วยได้เช่นกัน

การปรับพอร์ตการลงทุนของคุณสำหรับอัตราเงินเฟ้อ

เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ในหลากหลายวิธี กระจายความเสี่ยง ผลงานของคุณสามารถช่วยให้แน่ใจว่าผลตอบแทนที่แท้จริงของคุณยังคงเป็นบวกโดยเฉลี่ยตลอดหลายปีที่ผ่านมา แต่คุณควรปรับการจัดสรรสินทรัพย์ของพอร์ตการลงทุนเมื่ออัตราเงินเฟ้อเปลี่ยนแปลงหรือไม่?

Gahagan ตอบว่าไม่เพราะผู้คนมีแนวโน้มที่จะทำผิดพลาดทางยุทธวิธีโดยพิจารณาจากข่าวและความกลัวในวันนั้น นักลงทุนควรพัฒนากลยุทธ์ที่ดีในระยะยาว แม้ในวัยเกษียณ เรามักไม่ลงทุนระยะสั้น ตัวอย่างเช่น เมื่ออายุ 65 ปี เรากำลังลงทุนในอีก 25 ถึง 35 ปีหรือนานกว่านั้น ในระยะสั้น สิ่งที่ไม่เอื้ออำนวยจำนวนหนึ่งสามารถเกิดขึ้นได้ แต่ในระยะยาว สิ่งเหล่านี้สามารถปรับสมดุลได้ เขากล่าว

แนวทางเดียวกันกับที่ใช้ในปีที่ทำงานของคุณ—เลือกการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมกับคุณ เป้าหมาย ระยะเวลา และความอดทนต่อความเสี่ยง และไม่พยายามจับเวลาตลาด—ใช้ในช่วงเกษียณของคุณ ปี. แต่คุณต้องการมีพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายเพื่อให้อัตราเงินเฟ้อไม่ส่งผลกระทบต่อพอร์ตโฟลิโอของคุณในช่วงเวลาหนึ่ง

การออมในเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

อัตราผลตอบแทนจริงที่เป็นบวกมีความสำคัญต่อการไม่อยู่เหนือรายได้ของคุณ หากเงินออมของคุณมากเกินไปเป็นเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เช่น ซีดีและ กองทุนตลาดเงินมูลค่าพอร์ตของคุณจะลดลงเนื่องจากการลงทุนเหล่านี้จ่ายดอกเบี้ยในอัตราที่ต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อ เงินสดมักจะได้รับผลตอบแทนจริงติดลบเมื่อมีอัตราเงินเฟ้อ และภาวะเงินฝืดเป็นเรื่องที่หาได้ยากในสหรัฐอเมริกา แต่เงินสดก็มีส่วนสำคัญในพอร์ตโฟลิโอของคุณ

ของเหลวสำรอง—มากกว่าปกติไหลออก—เป็นความคิดที่ดีสำหรับผู้เกษียณอายุ Gahagan กล่าว ในกรณีที่ตลาดตกต่ำ สภาพคล่องสำรองของคุณช่วยให้คุณสามารถปิดการแตะจากพอร์ตโฟลิโอและดึงเงินสดแทนได้ โดยการหลีกเลี่ยงการนำเงินออกจากพอร์ตโฟลิโอของคุณเมื่อตลาดตกต่ำ พอร์ตโฟลิโอของคุณจะฟื้นตัวได้ดีขึ้น

Gahagan กล่าวว่าลูกค้าส่วนใหญ่ของเขาพอใจกับเงินสดสำรองมูลค่า 18 ถึง 24 เดือนและบางครั้ง 30 เดือน ขึ้นอยู่กับระดับความสะดวกสบายส่วนบุคคล ทรัพยากรอื่นๆ ที่พวกเขาต้องใช้ (เช่น ประกันสังคม และ รายได้บำนาญ) และสามารถลดการใช้จ่ายได้หรือไม่ แต่แม้หลังจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่อย่างที่เราเคยเห็นตั้งแต่เดือนธันวาคม 2550 ถึงมิถุนายน 2552 เขากล่าวว่าพอร์ตการลงทุนของลูกค้าของเขาฟื้นตัวได้มากในช่วงกลางปี ​​2553

ดังนั้น เงินสดสำรองที่มีมูลค่าสองปีอาจช่วยให้คุณผ่านพ้นช่วงตกต่ำที่รุนแรงได้ แต่ก็ไม่ใช่เงินสดจำนวนมากที่อัตราเงินเฟ้อจะกัดเซาะกำลังซื้อของคุณอย่างมาก ความสูญเสียจากเงินเฟ้ออาจน้อยกว่าการสูญเสียจากการขายหุ้นหรือพันธบัตรในตลาดขาลง

อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่คุณควรคาดหวังคืออะไร?

ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2469 ถึง พ.ศ. 2563 ดัชนี S&P 500 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีประมาณ 10% ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวระหว่าง 5% ถึง 6% อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ย 2.93% นั่นหมายความว่าคุณอาจคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากหุ้นจริง 7% และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่แท้จริง 3% ในระยะยาว

ค่าเฉลี่ยเป็นเพียงส่วนหนึ่งของเรื่องราว เนื่องจากผลงานที่ผ่านมาไม่รับประกันผลงานในอนาคต เกิดอะไรขึ้นกับผลตอบแทนจากการลงทุนและอัตราเงินเฟ้อในช่วงหลายทศวรรษเมื่อคุณออมเงิน และในปีใดก็ตามที่คุณต้องการถอนเงินออกจากพอร์ตของคุณคือสิ่งสำคัญที่สุดสำหรับ คุณ.

หุ้นอาจทำงานได้ดีที่สุดเมื่อเทียบกับอัตราเงินเฟ้อในระยะยาว แต่จะมีหลายปีที่หุ้นตกและคุณไม่ต้องการขาย คุณจะต้องมีสินทรัพย์อื่นๆ ที่คุณสามารถขายได้ เช่น พันธบัตร ซึ่งมักจะขึ้นเมื่อหุ้นตก หรือแหล่งรายได้อื่นหรือเงินสดสำรองที่ต้องพึ่งพาในช่วงหลายปีที่หุ้นไม่ดี