ค่าเฉลี่ยดัชนีข้ามคืนยูโร (Eonia)

ค่าเฉลี่ยดัชนีข้ามคืนยูโร (Eonia) คืออะไร?

ค่าเฉลี่ยดัชนีข้ามคืนยูโร (Eonia) คืออัตราอ้างอิงข้ามคืนเฉลี่ยที่ธนาคารในยุโรปให้กู้ยืมแก่กันในสกุลเงินยูโร Eonia เป็นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หนึ่งวันระหว่างธนาคารในยุโรปและถือเป็นอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคาร อย่างไรก็ตาม การปฏิรูปกฎระเบียบของยุโรปส่งผลให้เกิดการผลักดันให้แทนที่ Eonia ภายในเดือนมกราคม 2565

ค่าเฉลี่ยดัชนีข้ามคืนยูโร (Eonia) ทำงานอย่างไร

Eonia เป็นอัตราอ้างอิงรายวันที่แสดงค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของสินเชื่อระหว่างธนาคารข้ามคืนที่ไม่มีหลักประกันใน สหภาพยุโรป และสมาคมการค้าเสรียุโรป (EFTA) คำนวณโดย ธนาคารกลางยุโรป (ECB) อ้างอิงจากเงินกู้ของธนาคาร 28 แห่ง

ธนาคารต้องเจอแน่ๆ ข้อกำหนดสำรอง ที่ธนาคารกลางกำหนดโดยทั่วไป เงินสำรองคือจำนวนหรือเปอร์เซ็นต์ของเงินฝากทั้งหมดที่ธนาคารต้องถือไว้และไม่ปล่อยกู้ ความต้องการสำรองช่วยปกป้องธนาคารเพื่อให้มีเงินสดเพียงพอหรือ สภาพคล่อง ในกรณีของการสูญเสียเงินกู้ อย่างไรก็ตามธนาคารสามารถสัมผัสได้ในระยะสั้น กระแสเงินสด การขาดแคลนเมื่อสิ้นสุดวันทำการ เช่น เมื่อมีการถอนเงินสดโดยไม่คาดคิด ส่งผลให้ธนาคารที่มีเงินสดขาดดุลสามารถกู้ยืมจากธนาคารอื่นที่มีกระแสเงินสดเกินดุลได้ อัตราที่ธนาคารยืมจากกันเรียกว่า อัตราค้างคืน. ในยุโรป Eonia เป็นอัตราเฉลี่ยข้ามคืนของธนาคาร 28 แห่งที่จัดตั้งขึ้นมากที่สุดซึ่งเรียกว่าธนาคารแบบพาเนล

อีโอเนีย vs. ยูริบอร์

Eonia คล้ายกับ ยูริบอร์ซึ่งย่อมาจาก Euro Interbank Offered Rate Euribor ยังเป็นอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารและประกอบด้วยอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยจากธนาคารในยุโรปขนาดใหญ่ที่ใช้สำหรับการให้กู้ยืมแก่กันและกัน อย่างไรก็ตาม Euribor มีวุฒิภาวะที่หลากหลายซึ่งแต่ละวุฒิภาวะมีอัตราดอกเบี้ยของตัวเอง

เกณฑ์มาตรฐานทั้งสองนี้นำเสนอโดย European Money Markets Institute (EMMI) ซึ่งเป็นองค์กรไม่แสวงหาผลกำไรที่ก่อตั้งขึ้นในปี 2542อย่างไรก็ตาม Euribor คำนวณโดยผู้ดูแลระบบเกณฑ์มาตรฐานที่เรียกว่า Global Rate Set Systems Ltd. และไม่ได้คำนวณโดย ECB

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Eonia และ Euribor คือระยะเวลาครบกำหนดของเงินกู้ตามที่พวกเขาอยู่ Eonia เป็นอัตราข้ามคืนในขณะที่ Euribor มีอัตราดอกเบี้ยแปดอัตราตามสินเชื่อที่มีระยะเวลาครบกำหนดตั้งแต่หนึ่งสัปดาห์ถึง 12 เดือน นอกจากนี้ Euribor มีธนาคาร 18 แห่งที่มีส่วนร่วมในอัตราในขณะที่ Eonia มี 28 ธนาคาร

Euribor มีความสำคัญเนื่องจากเป็นอัตรามาตรฐานที่ใช้โดยธนาคารในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินต่างๆ รวมถึงสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยและบัญชีออมทรัพย์

ESTER

ในปี 2561 ECB ได้จัดตั้งคณะทำงานเพื่อช่วยสร้างอัตรามาตรฐานใหม่สำหรับยุโรป ในอดีต เรื่องอื้อฉาวของธนาคารได้เกิดขึ้นโดยใช้อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ด้วยเหตุนี้จึงมีการปฏิรูปเพื่อแทนที่ Eonia ด้วย ESTER หรือ €STER ซึ่งย่อมาจาก Euro Short Term Rate

ESTER ยังเป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืน แต่แสดงถึงค่าเฉลี่ยของ ขายส่ง อัตราในยุโรป อัตราการขายส่งเหล่านี้มักใช้กับธนาคารและนักลงทุนสถาบัน เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญ เหตุผลสำคัญประการหนึ่งในการเปลี่ยนไปใช้ ESTER ก็คือจะมีธนาคารต่างๆ ที่มีส่วนร่วมในอัตรา ESTER โดยเฉลี่ยมากกว่าในปัจจุบันที่มี Eonia เป็นผลให้ ESTER ควรเป็นตัวแทนมากกว่า Eonia ของตลาดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น ภายในเดือนมกราคม 2022 ESTER คาดว่าจะเข้ามาแทนที่ Eonia