บทวิเคราะห์ทางเทคนิค ความหมาย การใช้งาน และตัวอย่าง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคคืออะไร?

การวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นวินัยในการซื้อขายที่ใช้ในการประเมินการลงทุนและระบุการซื้อขาย โอกาสโดยการวิเคราะห์แนวโน้มทางสถิติที่รวบรวมจากกิจกรรมการซื้อขาย เช่น การเคลื่อนไหวของราคาและ ปริมาณ.

ทำความเข้าใจการวิเคราะห์ทางเทคนิค

ต่างจากการวิเคราะห์พื้นฐานที่พยายามประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ตามผลลัพธ์ทางธุรกิจ เช่น ยอดขายและรายได้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค เน้นศึกษาราคาและปริมาณ เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคใช้เพื่อพิจารณาว่าอุปสงค์และอุปทานของหลักทรัพย์จะส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของราคา ปริมาณ และความผันผวนโดยนัยอย่างไร การวิเคราะห์ทางเทคนิคมักใช้เพื่อสร้างสัญญาณการซื้อขายระยะสั้นจากเครื่องมือสร้างแผนภูมิต่างๆ แต่ก็สามารถทำได้เช่นกัน ช่วยปรับปรุงการประเมินจุดแข็งหรือจุดอ่อนของหลักทรัพย์ที่สัมพันธ์กับตลาดในวงกว้างหรือหนึ่งในนั้น ภาค ข้อมูลนี้ช่วยให้นักวิเคราะห์ปรับปรุงการประเมินมูลค่าโดยรวมของพวกเขา

การวิเคราะห์ทางเทคนิคสามารถใช้กับความปลอดภัยใดๆ ก็ตามที่มีข้อมูลการซื้อขายในอดีต ซึ่งรวมถึงหุ้น ฟิวเจอร์ส, สินค้าโภคภัณฑ์, ตราสารหนี้ สกุลเงิน และหลักทรัพย์อื่นๆ ในบทช่วยสอนนี้ เรามักจะวิเคราะห์หุ้นในตัวอย่างของเรา แต่โปรดทราบว่าแนวคิดเหล่านี้สามารถนำไปใช้กับการรักษาความปลอดภัยประเภทใดก็ได้ ในความเป็นจริง การวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นที่แพร่หลายมากขึ้นในสินค้าโภคภัณฑ์และ อัตราแลกเปลี่ยน ตลาดที่ไหน พ่อค้า เน้นที่การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคที่เรารู้กันในวันนี้ เปิดตัวครั้งแรกโดย Charles Dow และทฤษฎีดาวโจนส์ในช่วงปลายทศวรรษ 1800 นักวิจัยที่มีชื่อเสียงหลายคนรวมถึง William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould และ John Magee มีส่วนสนับสนุนแนวคิด Dow Theory ซึ่งช่วยสร้างพื้นฐาน ในยุคปัจจุบัน การวิเคราะห์ทางเทคนิคได้พัฒนาขึ้นเพื่อรวมรูปแบบและสัญญาณหลายร้อยรูปแบบที่พัฒนาขึ้นผ่านการวิจัยหลายปี

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดำเนินการจากสมมติฐานว่ากิจกรรมการซื้อขายที่ผ่านมาและการเปลี่ยนแปลงราคาของ a ความปลอดภัย สามารถเป็นตัวบ่งชี้ที่มีคุณค่าของการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตเมื่อจับคู่กับกฎการลงทุนหรือการซื้อขายที่เหมาะสม นักวิเคราะห์มืออาชีพมักใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคร่วมกับการวิจัยรูปแบบอื่นๆ ผู้ค้าปลีกอาจตัดสินใจโดยยึดตามแผนภูมิราคาของหลักทรัพย์และอื่นๆ ที่คล้ายคลึงกันเท่านั้น สถิติ แต่การฝึกฝนนักวิเคราะห์หุ้นไม่ค่อยจำกัดการวิจัยของพวกเขาที่พื้นฐานหรือทางเทคนิค วิเคราะห์อย่างเดียว.

ในบรรดานักวิเคราะห์มืออาชีพ CMT Association สนับสนุนกลุ่มนักวิเคราะห์ที่ได้รับอนุญาตหรือได้รับการรับรองที่ใหญ่ที่สุดโดยใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคอย่างมืออาชีพทั่วโลก สามารถรับตำแหน่ง Chartered Market Technician (CMT) ของสมาคมได้หลังจากการสอบสามระดับซึ่งครอบคลุมทั้งเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคในวงกว้างและในเชิงลึก สมาคมได้ยกเว้นการสอบ CMT ระดับ 1 สำหรับผู้ที่เป็นผู้ถือกฎบัตร Certified Financial Analyst (CFA) สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าทั้งสองสาขาวิชาส่งเสริมซึ่งกันและกันได้ดีเพียงใด

การวิเคราะห์ทางเทคนิคพยายามคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาแทบทุกตราสารที่ซื้อขายได้ โดยทั่วไปอยู่ภายใต้บังคับของอุปสงค์และอุปทาน รวมทั้งหุ้น พันธบัตร ฟิวเจอร์ส และสกุลเงิน คู่ ในความเป็นจริง บางคนมองว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นเพียงการศึกษาแรงของอุปสงค์และอุปทานซึ่งสะท้อนให้เห็นในการเคลื่อนไหวของราคาในตลาดของหลักทรัพย์ การวิเคราะห์ทางเทคนิคมักใช้กับการเปลี่ยนแปลงของราคา แต่นักวิเคราะห์บางคนติดตามตัวเลขอื่นที่ไม่ใช่เพียงแค่ราคา เช่น ปริมาณการซื้อขายหรือตัวเลขดอกเบี้ยเปิด

ทั่วทั้งอุตสาหกรรม มีรูปแบบและสัญญาณหลายร้อยรูปแบบที่นักวิจัยพัฒนาขึ้นเพื่อสนับสนุนการซื้อขายการวิเคราะห์ทางเทคนิค นักวิเคราะห์ทางเทคนิคยังได้พัฒนาระบบการซื้อขายหลายประเภทเพื่อช่วยในการคาดการณ์และซื้อขายตามการเคลื่อนไหวของราคา ตัวชี้วัดบางตัวมุ่งเน้นไปที่การระบุแนวโน้มของตลาดในปัจจุบันเป็นหลัก รวมถึงแนวรับและ พื้นที่แนวต้าน ในขณะที่ส่วนอื่นๆ มุ่งเน้นไปที่การกำหนดความแข็งแกร่งของแนวโน้มและความน่าจะเป็นของ ความต่อเนื่อง ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคและรูปแบบแผนภูมิที่ใช้กันทั่วไป ได้แก่ เส้นแนวโน้ม ช่องสัญญาณ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ และตัวบ่งชี้โมเมนตัม

โดยทั่วไปแล้ว นักวิเคราะห์ทางเทคนิคจะพิจารณาตัวชี้วัดประเภทกว้างๆ ดังต่อไปนี้:

• แนวโน้มราคา
• รูปแบบแผนภูมิ
• ปริมาณและ โมเมนตัม ตัวชี้วัด
• ออสซิลเลเตอร์
• ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่
• แนวรับและแนวต้าน

สมมติฐานพื้นฐานของการวิเคราะห์ทางเทคนิค

มีสองวิธีหลักที่ใช้ในการวิเคราะห์หลักทรัพย์และตัดสินใจลงทุน: การวิเคราะห์พื้นฐาน และการวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์งบการเงินของบริษัทเพื่อกำหนดมูลค่ายุติธรรมของธุรกิจ ในขณะที่ การวิเคราะห์ทางเทคนิคถือว่าราคาหลักทรัพย์สะท้อนถึงข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะทั้งหมดแล้วและเน้นที่ NS การวิเคราะห์ทางสถิติของการเคลื่อนไหวของราคา. การวิเคราะห์ทางเทคนิคพยายามทำความเข้าใจอารมณ์ของตลาดที่อยู่เบื้องหลังแนวโน้มราคาโดยมองหารูปแบบและแนวโน้มมากกว่าการวิเคราะห์คุณลักษณะพื้นฐานของหลักทรัพย์

Charles Dow เผยแพร่ชุดบทบรรณาธิการที่กล่าวถึงทฤษฎีการวิเคราะห์ทางเทคนิค งานเขียนของเขาประกอบด้วยสมมติฐานพื้นฐานสองข้อที่ยังคงสร้างกรอบสำหรับการซื้อขายการวิเคราะห์ทางเทคนิคต่อไป

1. ตลาดมีประสิทธิภาพด้วยค่าที่แสดงถึงปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อราคาของหลักทรัพย์ แต่
2. แม้แต่การเคลื่อนไหวของราคาในตลาดแบบสุ่มก็ดูเหมือนจะเคลื่อนไหวในรูปแบบที่สามารถระบุตัวตนได้และแนวโน้มที่มีแนวโน้มจะเกิดขึ้นซ้ำๆ เมื่อเวลาผ่านไป

วันนี้ ขอบเขตของการวิเคราะห์ทางเทคนิคต่อยอดจากงานของ Dow นักวิเคราะห์มืออาชีพมักจะยอมรับสมมติฐานทั่วไปสามข้อสำหรับวินัยนี้:

1. ตลาดลดราคาทุกอย่าง: นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเชื่อว่าทุกอย่างตั้งแต่ปัจจัยพื้นฐานของบริษัทไปจนถึงปัจจัยทางการตลาดในวงกว้างไปจนถึง จิตวิทยาการตลาด มีราคาอยู่ในสต็อกแล้ว มุมมองนี้สอดคล้องกับ สมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ (EMH) ซึ่งถือว่าได้ข้อสรุปที่คล้ายคลึงกันเกี่ยวกับราคา สิ่งเดียวที่เหลือคือการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคา ซึ่งนักวิเคราะห์ทางเทคนิคมองว่าเป็นผลจากอุปสงค์และอุปทานของหุ้นตัวใดตัวหนึ่งในตลาด
2. ราคาเคลื่อนไหวตามแนวโน้ม: นักวิเคราะห์ทางเทคนิคคาดว่าราคา แม้ในการเคลื่อนไหวของตลาดแบบสุ่ม จะแสดงแนวโน้มโดยไม่คำนึงถึงกรอบเวลาที่สังเกต กล่าวอีกนัยหนึ่งราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปตามแนวโน้มมากกว่าที่จะเคลื่อนไหวอย่างไม่แน่นอน กลยุทธ์การซื้อขายทางเทคนิคส่วนใหญ่ใช้สมมติฐานนี้
3. ประวัติศาสตร์มีแนวโน้มที่จะซ้ำรอย: นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเชื่อว่าประวัติศาสตร์มีแนวโน้มที่จะซ้ำรอย ลักษณะที่ซ้ำซากของการเคลื่อนไหวของราคามักเกิดจากจิตวิทยาของตลาด ซึ่งมีแนวโน้มที่จะคาดเดาได้มากตามอารมณ์ เช่น ความกลัวหรือความตื่นเต้น การวิเคราะห์ทางเทคนิคใช้รูปแบบแผนภูมิเพื่อวิเคราะห์อารมณ์เหล่านี้และการเคลื่อนไหวของตลาดที่ตามมาเพื่อทำความเข้าใจแนวโน้ม แม้ว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคจะใช้รูปแบบต่างๆ มานานกว่า 100 ปีแล้ว แต่ก็ยังเชื่อว่ามีความเกี่ยวข้องเนื่องจากแสดงให้เห็นรูปแบบการเคลื่อนไหวของราคาที่มักจะเกิดขึ้นซ้ำๆ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคเทียบกับ การวิเคราะห์พื้นฐาน

การวิเคราะห์พื้นฐานและการวิเคราะห์ทางเทคนิค ซึ่งเป็นสถาบันหลักแห่งความคิดเมื่อต้องเข้าใกล้ตลาด ต่างอยู่ตรงข้ามกันของสเปกตรัม ทั้งสองวิธีใช้สำหรับการวิจัยและคาดการณ์แนวโน้มในอนาคตของราคาหุ้น และเช่นเดียวกับกลยุทธ์หรือปรัชญาการลงทุนใดๆ ทั้งสองมีผู้สนับสนุนและฝ่ายตรงข้าม

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเป็นวิธีการประเมินหลักทรัพย์โดยพยายามวัดค่า คุณค่าที่แท้จริง ของหุ้น นักวิเคราะห์พื้นฐานจะศึกษาทุกอย่างตั้งแต่สภาพเศรษฐกิจและอุตสาหกรรมโดยรวม ไปจนถึงสถานะทางการเงินและการจัดการของบริษัทต่างๆ รายได้, ค่าใช้จ่าย, ทรัพย์สิน และ หนี้สิน ล้วนเป็นคุณลักษณะที่สำคัญสำหรับนักวิเคราะห์พื้นฐาน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคแตกต่างจากการวิเคราะห์พื้นฐานตรงที่ราคาและปริมาณของหุ้นเป็นปัจจัยนำเข้าเท่านั้น สมมติฐานหลักคือปัจจัยพื้นฐานที่ทราบทั้งหมดจะรวมอยู่ในราคา ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องใส่ใจกับพวกเขามากนัก นักวิเคราะห์ทางเทคนิคจะไม่พยายามวัดมูลค่าที่แท้จริงของหลักทรัพย์ แต่ใช้แผนภูมิหุ้นเพื่อระบุรูปแบบและแนวโน้มที่แนะนำว่าหุ้นจะทำอะไรในอนาคต

ข้อจำกัดของการวิเคราะห์ทางเทคนิค

นักวิเคราะห์และนักวิจัยเชิงวิชาการบางคนคาดหวังว่า EMH แสดงให้เห็นว่าเหตุใดพวกเขาจึงไม่ควรคาดหวังว่าข้อมูลใดๆ ที่สามารถดำเนินการได้จะรวมอยู่ในข้อมูลราคาและปริมาณในอดีต อย่างไรก็ตาม ด้วยเหตุผลเดียวกัน พื้นฐานทางธุรกิจก็ไม่ควรให้ข้อมูลที่สามารถดำเนินการได้ มุมมองเหล่านี้เรียกว่ารูปแบบอ่อนแอและรูปแบบกึ่งแข็งของ EMH

การวิจารณ์อีกประการหนึ่งของการวิเคราะห์ทางเทคนิคคือ ประวัติศาสตร์ไม่ได้ซ้ำรอยกันอย่างแน่นอน ดังนั้นการศึกษารูปแบบราคาจึงมีความสำคัญที่น่าสงสัยและสามารถเพิกเฉยได้ ราคาดูเหมือนจะเป็นแบบจำลองที่ดีกว่าโดยสมมติว่าเดินสุ่ม

คำวิจารณ์ที่สามของการวิเคราะห์ทางเทคนิคคือมันใช้งานได้ในบางกรณี แต่เพียงเพราะเป็นการทำนายด้วยตนเอง ตัวอย่างเช่น ผู้ค้าทางเทคนิคจำนวนมากจะวาง a คำสั่งหยุดขาดทุน ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันของบริษัทบางแห่ง หากผู้ค้าจำนวนมากทำเช่นนั้นและหุ้นถึงราคานี้ จะมีคำสั่งขายจำนวนมาก ซึ่งจะผลักหุ้นลง เป็นการยืนยันว่าผู้ค้ามีการเคลื่อนไหวที่คาดการณ์ไว้

จากนั้นผู้ค้ารายอื่นจะเห็นราคาลดลงและขายตำแหน่งของตนเพื่อเสริมความแข็งแกร่งของแนวโน้ม แรงกดดันในการขายระยะสั้นนี้ถือได้ว่าเป็นการตอบสนองด้วยตนเอง แต่จะมีผลเพียงเล็กน้อยว่าราคาของสินทรัพย์จะเป็นสัปดาห์หรือเดือนต่อจากนี้ โดยสรุป หากมีคนใช้สัญญาณเดียวกันมากพอ พวกเขาอาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวที่สัญญาณบอกล่วงหน้า แต่ในระยะยาว ผู้ค้ากลุ่มนี้เพียงกลุ่มเดียวไม่สามารถผลักดันราคาได้

คำถามที่พบบ่อย

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคใช้สมมติฐานอะไร?

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคมืออาชีพมักจะยอมรับสมมติฐานทั่วไปสามข้อสำหรับวินัยนี้ อย่างแรกคือ คล้ายกับสมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพ ตลาดลดราคาทุกอย่าง ประการที่สอง พวกเขาคาดหวังว่าราคาแม้ในการเคลื่อนไหวของตลาดแบบสุ่ม จะแสดงแนวโน้มโดยไม่คำนึงถึงกรอบเวลาที่สังเกต ในที่สุด พวกเขาเชื่อว่าประวัติศาสตร์มักจะซ้ำรอย ลักษณะที่ซ้ำซากของการเคลื่อนไหวของราคามักเกิดจากจิตวิทยาของตลาด ซึ่งมีแนวโน้มที่จะคาดเดาได้มากตามอารมณ์ เช่น ความกลัวหรือความตื่นเต้น

อะไรคือความแตกต่างระหว่างการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิค?

การวิเคราะห์พื้นฐานและการวิเคราะห์ทางเทคนิค ซึ่งเป็นสถาบันหลักแห่งความคิดเมื่อต้องเข้าใกล้ตลาด ต่างอยู่ตรงข้ามกันของสเปกตรัม การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเป็นวิธีการประเมินหลักทรัพย์โดยพยายามวัดมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น สมมติฐานหลักของการวิเคราะห์ทางเทคนิคคือปัจจัยพื้นฐานที่ทราบทั้งหมดจะพิจารณาปัจจัยด้านราคา ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องใส่ใจกับพวกเขามากนัก นักวิเคราะห์ทางเทคนิคจะไม่พยายามวัดมูลค่าที่แท้จริงของหลักทรัพย์ แต่ใช้แผนภูมิหุ้นเพื่อระบุรูปแบบและแนวโน้มที่อาจแนะนำว่าการรักษาความปลอดภัยจะทำอะไรในอนาคต

การวิเคราะห์ทางเทคนิคใช้อย่างไร?

การวิเคราะห์ทางเทคนิคพยายามคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาแทบทุกตราสารที่ซื้อขายได้ โดยทั่วไปอยู่ภายใต้บังคับของอุปสงค์และอุปทาน รวมทั้งหุ้น พันธบัตร ฟิวเจอร์ส และสกุลเงิน คู่ ทั่วทั้งอุตสาหกรรมมีรูปแบบและสัญญาณหลายร้อยรูปแบบที่นักวิจัยพัฒนาขึ้นเพื่อสนับสนุนการซื้อขายการวิเคราะห์ทางเทคนิค นักวิเคราะห์ทางเทคนิคยังได้พัฒนาระบบการซื้อขายหลายประเภทเพื่อช่วยในการคาดการณ์และซื้อขายตามการเคลื่อนไหวของราคา