การจัดการการเปิดเผยสกุลเงินในผลงานของคุณ

มูลค่าการลงทุนได้รับผลกระทบอย่างมากจากการเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินโลก อัตราแลกเปลี่ยน. นักลงทุนควรชื่นชมอิทธิพลที่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีต่อ ทรัพย์สิน พวกเขาเป็นเจ้าของและระดับการเปิดเผยสกุลเงิน

การเปิดเผยสกุลเงินและธุรกรรม

อัตราแลกเปลี่ยนส่งผลกระทบต่อนักลงทุนทั่วโลก ตัวอย่างเช่น นักลงทุนในบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ Toyota Motor Corp. (TM) มีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากบริษัทจำหน่ายรถยนต์ในประเทศนอกประเทศญี่ปุ่น โตโยต้าขายรถยนต์ในสหรัฐอเมริกาเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ในฝรั่งเศสในราคา ยูโรและในสหราชอาณาจักรเป็นเงินปอนด์ หลังจากได้รับเงินตราต่างประเทศเหล่านี้แล้ว โตโยต้าจะแปลงสกุลเงินกลับเป็นสกุลเงินในประเทศ (เยน) การเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนจะส่งผลต่อมูลค่าของสกุลเงินที่โตโยต้าได้รับเมื่อแปลงกลับเป็นเยน ในทางกลับกัน นักลงทุนในโตโยต้าได้รับผลกระทบจากกิจกรรมนี้

นักลงทุนยังมีความเสี่ยงจากสกุลเงินเนื่องจาก ความเสี่ยงในการทำธุรกรรม ต้องเผชิญกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการค้าระหว่างประเทศ นี่คือความเสี่ยงที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะเปลี่ยนแปลงหลังจากชำระภาระผูกพันทางการเงินแล้ว การเปิดเผยสกุลเงินของสินทรัพย์ เช่น หุ้น คือความอ่อนไหวของผลตอบแทนของสินทรัพย์นั้นที่วัดในสกุลเงินในประเทศของนักลงทุนต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

อิทธิพลระดับโลกของ Forex

การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริงอาจมีอิทธิพลอย่างมากต่อเศรษฐกิจและองค์กรระหว่างประเทศ เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนจริงขึ้นและลง รายได้ ต้นทุน ระยะขอบและแรงจูงใจในการดำเนินงานของบริษัทเปลี่ยนไป

ตัวอย่างเช่น พิจารณาผู้ผลิตยางรถยนต์สัญชาติฝรั่งเศส Michelin (MGDDF) หากค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับสกุลเงินต่างๆ มิชลินจะได้รับผลกระทบในหลากหลายรูปแบบ

ประการแรก การแข็งค่าของเงินยูโรจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจฝรั่งเศสทั้งหมด สินค้าฝรั่งเศสจะมีราคาแพงกว่าเพราะต้องใช้สกุลเงินต่างประเทศมากขึ้นในการซื้อฟรังก์ ดังนั้น, การส่งออกสุทธิ นอกยุโรปน่าจะลดลง มิชลินในฐานะผู้ส่งออกจากฝรั่งเศสจะขายสินค้าราคาแพงในต่างประเทศและอาจประสบกับยอดขายที่ลดลง หากยอดขายลดลงจริง ความสามารถในการทำกำไรของมิชลินอาจได้รับผลกระทบ และราคาหุ้นอาจลดลง

อีกทางหนึ่ง หากฟรังก์อ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อเทียบกับ a ตะกร้า ของสกุลเงินยางมิชลินจะสามารถแข่งขันด้านราคาได้ ยอดขายน่าจะเพิ่มขึ้น และการทำกำไรของมิชลินก็จะดีขึ้น นอกจากนี้ มิชลินสามารถลดราคาขายในตลาดต่างประเทศได้โดยไม่กระทบต่ออัตรากำไร และจะมีแรงจูงใจในการผลิตสินค้าในฝรั่งเศสที่มีต้นทุนการผลิตต่ำลง

นักลงทุนควรสังเกตผลกระทบที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีต่อสินทรัพย์ทั้งหมด มากมาย วัตถุดิบรวมทั้งน้ำมันมีราคาเป็นดอลลาร์ ค่าเสื่อมราคาดอลลาร์สหรัฐมักจะเพิ่มราคาของวัตถุดิบในขณะที่การแข็งค่าของเงินดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะลดราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ความสัมพันธ์ที่ไม่เหมือนใครนี้ควรนำมาพิจารณาในการวิเคราะห์ความเสี่ยงของสกุลเงิน

ประสิทธิภาพของราคาหุ้นและความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

แน่นอนว่าอิทธิพลของอัตราแลกเปลี่ยนเหล่านี้ที่มีต่อผลการดำเนินงานของบริษัทจะส่งผลต่อราคาหุ้นของบริษัทอย่างแน่นอน นักลงทุนส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินเหล่านี้ผ่านทางหุ้น (แม้ว่าสินทรัพย์อื่นๆ รวมถึง รายได้คงที่สินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์ทางเลือกได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนทั่วโลก)

มีความสัมพันธ์ทั่วไปสามประการระหว่างประสิทธิภาพของราคาหุ้นและความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน: สหสัมพันธ์เป็นศูนย์ สหสัมพันธ์เชิงลบ และสหสัมพันธ์เชิงบวก

• ความสัมพันธ์เป็นศูนย์ - เมื่อไม่มีปฏิกิริยาจากราคาหุ้นต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน จะไม่มีความสัมพันธ์กัน ตัวอย่างของความสัมพันธ์เป็นศูนย์คือถ้าราคาหุ้นของผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ในสหรัฐอเมริกา Apple Inc. (AAPL) จะไม่เปลี่ยนแปลงในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง 1%
• ความสัมพันธ์เชิงลบ - มีความสัมพันธ์เชิงลบเมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเมื่อสกุลเงินท้องถิ่นอ่อนค่าลง ตัวอย่างของความสัมพันธ์เชิงลบคือถ้าราคาหุ้นของผู้ผลิตยาสัญชาติเยอรมัน Bayer AG ขึ้นพร้อมกับค่าเงินยูโรอ่อนค่า
• ความสัมพันธ์เชิงบวก - มีความสัมพันธ์เชิงบวกเมื่อราคาหุ้นลดลงในขณะที่สกุลเงินท้องถิ่นอ่อนค่าลง ตัวอย่างของความสัมพันธ์เชิงบวกคือ ราคาหุ้นของโตโยต้าจะลดลงเมื่อค่าเงินเยนอ่อนค่าลง

ความสัมพันธ์สามารถช่วยนักลงทุนในการประเมินการลงทุนที่ครอบคลุมมากขึ้น สมมติว่านักลงทุนคาดการณ์ว่าค่าเงินยูโรจะลดลงเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน จุดอ่อนของค่าเงินยูโรจะเป็นประโยชน์หาก Bayer AG มีความสัมพันธ์เชิงลบ เมื่อค่าเงินยูโรอ่อนค่าลง ราคาหุ้นของไบเออร์ก็จะเพิ่มขึ้น

สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่าความสัมพันธ์เหล่านั้นเป็นเพียงการสังเกตเชิงประจักษ์ของความสัมพันธ์ระหว่างราคาหุ้นและอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา ผลกระทบสุทธิจากความผันผวนของค่าเงินอาจมีความซับซ้อนมากขึ้น ตัวอย่างเช่น หากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและเครือร้านอาหารอเมริกัน McDonald's Corp. (MCD) มีความสัมพันธ์เชิงลบ ราคาหุ้นอาจสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม น้ำมันและทรัพยากรธรรมชาติอื่นๆ ที่ใช้ในกระบวนการผลิตอาจมีราคาแพงกว่า ซึ่งจะส่งผลเสียต่อผลการดำเนินงานของบริษัทในอนาคตและจะเปลี่ยนแปลงผลสุทธิของผลกระทบของค่าเงิน

บรรทัดล่าง

ความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของสินทรัพย์และการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนมีความสำคัญต่อการกำหนดราคาสินทรัพย์ระหว่างประเทศ ผลกระทบของสกุลเงินโดยรวมขึ้นอยู่กับโครงสร้างสกุลเงินของการส่งออก การนำเข้า และ การเงิน. อาจจำเป็นต้องทำการวิเคราะห์บริษัทที่มีการดำเนินงานระหว่างประเทศที่หลากหลายอย่างละเอียดยิ่งขึ้น สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการประเมินกิจกรรมการดำเนินงานและการจัดหาเงินทุนของบริษัทในแต่ละประเทศที่พวกเขาทำธุรกิจ

การใช้ผลตอบแทนของสินทรัพย์ เช่น หุ้นและการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงเวลาที่กำหนด ทำให้สามารถวัดความเสี่ยงจากสกุลเงินในช่วงเวลาที่กำหนดได้

โดยการทำความเข้าใจผลกระทบต่อแต่ละบริษัทและสินทรัพย์และความสัมพันธ์ที่อัตราแลกเปลี่ยน ความผันผวนมีกับผลตอบแทนของสินทรัพย์ นักลงทุนสามารถประเมินความเสี่ยงของสกุลเงินของพวกเขาได้ดีขึ้น พอร์ตโฟลิโอ