การวัดความผันผวนของราคาหุ้นที่ดีที่สุดคืออะไร?

เมื่อเลือกหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน เทรดเดอร์จะพิจารณาที่ ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ เพื่อช่วยกำหนดความเสี่ยงสัมพัทธ์ของการค้าที่อาจเกิดขึ้น ตัวชี้วัดมากมาย วัดความผันผวนในบริบทที่แตกต่างกันและนักเทรดแต่ละคนก็มีสิ่งที่ตนชื่นชอบ ความเข้าใจอย่างมั่นคงในแนวคิดของ ความผันผวน และวิธีการตัดสินใจเป็นสิ่งสำคัญต่อการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ

คำจำกัดความที่ง่ายที่สุดของความผันผวนคือภาพสะท้อนของระดับที่ราคาเคลื่อนไหว หุ้นที่มีราคาผันผวนอย่างรุนแรง—ทำจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดใหม่ หรือเคลื่อนไหวอย่างไม่แน่นอน—ถือว่ามีความผันผวนสูง หุ้นที่รักษาราคาค่อนข้างคงที่มีความผันผวนต่ำ หุ้นที่มีความผันผวนสูงนั้นมีความเสี่ยงมากกว่าโดยเนื้อแท้ แต่ความเสี่ยงนั้นลดทั้งสองทาง เมื่อลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความผันผวน โอกาสในการประสบความสำเร็จจะเพิ่มขึ้นมากเท่ากับความเสี่ยงที่จะล้มเหลว ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์จำนวนมากที่มี a ความทนทานต่อความเสี่ยงสูง มองหาการวัดความผันผวนหลายแบบเพื่อช่วยแจ้งกลยุทธ์การค้าของพวกเขา

ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน

ตัวชี้วัดหลักของความผันผวนที่ใช้โดยผู้ค้าและนักวิเคราะห์คือ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน. เมตริกนี้สะท้อนถึงจำนวนเงินเฉลี่ยที่ราคาหุ้นแตกต่างจากค่าเฉลี่ยในช่วงระยะเวลาหนึ่ง คำนวณโดยกำหนดราคาเฉลี่ยสำหรับช่วงเวลาที่กำหนด แล้วลบตัวเลขนี้ออกจากจุดราคาแต่ละจุด จากนั้นจึงนำความแตกต่างยกกำลังสอง สรุป และหาค่าเฉลี่ยเพื่อสร้าง ความแปรปรวน.

เนื่องจากความแปรปรวนเป็นผลคูณของกำลังสอง จึงไม่อยู่ในหน่วยวัดเดิมอีกต่อไป เนื่องจากราคาวัดเป็นดอลลาร์ เมตริกที่ใช้ดอลลาร์ยกกำลังสองจึงไม่สามารถตีความได้ง่ายมาก ดังนั้น ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานจึงคำนวณโดยการหารากที่สองของความแปรปรวน ซึ่งนำกลับมาที่หน่วยวัดเดียวกันกับชุดข้อมูลพื้นฐาน

นักเทรดใช้อินดิเคเตอร์ทางเทคนิคที่เรียกว่า Bollinger Bands เพื่อวิเคราะห์ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเมื่อเวลาผ่านไป Bollinger Bands ประกอบด้วยสามบรรทัด: the ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) และสองแถบวางค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งค่าเหนือและใต้ SMA SMA เป็นเวอร์ชันที่ราบรื่นของประวัติราคาหุ้น แต่จะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงได้ช้ากว่า แถบด้านนอกสะท้อนการเปลี่ยนแปลงเหล่านั้นเพื่อสะท้อนการปรับที่สอดคล้องกันกับค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานแสดงโดยความกว้างของ Bollinger Bands ยิ่ง Bollinger Bands กว้างเท่าใด ราคาหุ้นก็จะยิ่งผันผวนมากขึ้นภายในระยะเวลาที่กำหนด หุ้นที่มีความผันผวนต่ำจะมี Bollinger Bands ที่แคบมากซึ่งอยู่ใกล้กับ SMA

ในตัวอย่างข้างต้น แผนภูมิของ Snap Inc. (สแนป) เมื่อเปิดใช้งาน Bollinger Bands จะปรากฏขึ้น โดยส่วนใหญ่ หุ้นซื้อขายอยู่ในช่วงบนและล่างสุดของช่วงหกเดือน ราคาอยู่ระหว่างประมาณ 12 ถึง 18 เหรียญต่อหุ้น

เบิกสูงสุด

อีกวิธีหนึ่งในการจัดการกับความผันผวนคือการหาค่า เบิกสูงสุด. การเบิกถอนสูงสุดมักจะได้รับจากการขาดทุนในอดีตที่ใหญ่ที่สุดสำหรับสินทรัพย์ โดยวัดจากจุดสูงสุดถึงระดับต่ำสุดในช่วงเวลาที่กำหนด ในสถานการณ์อื่นๆ สามารถใช้ ตัวเลือก เพื่อให้แน่ใจว่าการลงทุนจะไม่สูญเสียมากกว่าจำนวนที่กำหนด นักลงทุนบางคนเลือก การจัดสรรสินทรัพย์ ด้วยผลตอบแทนย้อนหลังสูงสุดสำหรับการขาดทุนสูงสุดที่กำหนด

มูลค่าของการใช้ drawdown สูงสุดนั้นมาจากข้อเท็จจริงที่ว่าความผันผวนทั้งหมดนั้นไม่เป็นผลดีต่อนักลงทุน กำไรจำนวนมากเป็นที่ต้องการอย่างมาก แต่ก็เพิ่มค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของการลงทุนด้วยเช่นกัน มีหลายวิธีในการแสวงหาผลกำไรมหาศาลในขณะที่พยายามลดการขาดทุนให้เหลือน้อยที่สุด

ประสบความสำเร็จมากมาย นักลงทุนเพื่อการเติบโต, เช่น วิลเลียม เจ. โอนีล, มองหาหุ้นที่ขึ้นมากกว่าตลาดใน แนวโน้มขาขึ้น แต่จงมั่นคงในระหว่าง a แนวโน้มขาลง. แนวคิดก็คือหุ้นเหล่านี้ยังคงทรงตัวเพราะผู้คนยึดครองผู้ชนะ แม้จะมีความพ่ายแพ้เล็กน้อย ซึ่งเผยให้เห็นผู้ชนะที่มีศักยภาพและช่วยให้นักลงทุนที่มีการเติบโตซื้อหุ้นที่มีความผันผวนเป็นส่วนใหญ่ในด้านบวก อย่างน้อยในตอนแรก เมื่อเวลาผ่านไป หุ้นจะประสบกับการสูญเสียครั้งใหญ่ในช่วงขาลง นักเก็งกำไรมองว่านี่เป็นสัญญาณมองหาหุ้นที่ชนะใหม่หรือไปที่เงินสดก่อนa ตลาดหมี เริ่ม

NS คำสั่งหยุดขาดทุน เป็นอีกเครื่องมือหนึ่งที่ใช้กันทั่วไปในการจำกัดการเบิกเงินสูงสุด ในกรณีนี้ หุ้นหรือการลงทุนอื่นๆ จะถูกขายโดยอัตโนมัติเมื่อราคาตกลงไปที่ระดับที่กำหนดไว้ อย่างไรก็ตาม, ช่องว่าง สามารถเกิดขึ้นได้เมื่อราคาเคลื่อนที่เร็วเกินไป ช่องว่างราคาอาจป้องกันไม่ให้คำสั่งหยุดการขาดทุนทำงานในเวลาที่เหมาะสม และราคาขายอาจต่ำกว่าราคาหยุดการขาดทุนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

เบต้า

เบต้า วัดความผันผวนของหลักทรัพย์เทียบกับตลาดในวงกว้าง เบต้า 1 หมายถึงการรักษาความปลอดภัยมีความผันผวนซึ่งสะท้อนถึงระดับและทิศทางของตลาดโดยรวม ถ้า S&P 500 ร่วงลงอย่างหนัก หุ้นที่เป็นปัญหามีแนวโน้มจะตามมาและร่วงลงในปริมาณใกล้เคียงกัน

หลักทรัพย์ที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพ เช่น สาธารณูปโภคมีค่าเบต้าน้อยกว่า 1 ซึ่งสะท้อนถึงความผันผวนที่ต่ำกว่า หุ้นในสาขาที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วโดยเฉพาะใน ภาคเทคโนโลยีมีค่าเบต้ามากกว่า 1 ค่าเบต้า 0 บ่งชี้ว่าการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานไม่มีความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับตลาด เงินสดเป็นตัวอย่างที่ดีถ้าไม่ เงินเฟ้อ จะถือว่า อย่างไรก็ตาม มีสินทรัพย์เบต้าต่ำหรือเป็นลบที่มีความผันผวนอย่างมากนั่นคือ ไม่สัมพันธ์กัน กับตลาดหุ้น ทองคำและพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวเป็นตัวอย่างที่ดีที่สุดของสินทรัพย์ดังกล่าว