อย่าปล่อยให้วิญญาณสัตว์ของคุณมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจที่สำคัญของคุณ

วิญญาณสัตว์คืออะไร?

"วิญญาณสัตว์" เป็นคำที่นักเศรษฐศาสตร์ชาวอังกฤษผู้โด่งดัง จอห์น เมย์นาร์ด เคนส์เพื่ออธิบายวิธีที่ผู้คนเข้าถึงการตัดสินใจทางการเงิน รวมถึงการซื้อและขายหลักทรัพย์ ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจตกต่ำหรือความไม่แน่นอน ในสิ่งพิมพ์ของ Keynes ในปี 1936 ทฤษฎีทั่วไปของการจ้างงาน ดอกเบี้ย และเงินเขาพูดถึงวิญญาณสัตว์ว่าเป็นอารมณ์ของมนุษย์ที่ส่งผลกระทบ ความเชื่อมั่นผู้บริโภค.

ทุกวันนี้ วิญญาณของสัตว์บรรยายถึงปัจจัยทางจิตวิทยาและอารมณ์ที่ผลักดันให้นักลงทุนลงมือปฏิบัติเมื่อต้องเผชิญกับระดับ ความผันผวน ในตลาดทุน คำนี้มาจากภาษาละติน วิญญาณสัตว์, ซึ่งหมายความว่า "ลมหายใจที่ปลุกจิตใจมนุษย์" ในบางแง่ ความเข้าใจของ Keynes เกี่ยวกับพฤติกรรมของมนุษย์ทำนายการเพิ่มขึ้นของ เศรษฐศาสตร์พฤติกรรม.

ทำความเข้าใจสปิริตสัตว์

แนวคิดทางเทคนิคของ วิญญาณสัตว์ สามารถสืบย้อนไปถึง 300 ปีก่อนคริสตกาล ในสาขากายวิภาคของมนุษย์และสรีรวิทยาทางการแพทย์ ที่นั่น วิญญาณสัตว์นำไปใช้กับของเหลวหรือวิญญาณที่มีอยู่ในกิจกรรมทางประสาทสัมผัสและปลายประสาทในสมองซึ่งส่งผลให้เกิดปรากฏการณ์ทางจิตวิทยาจำนวนมากเช่นความบ้าคลั่งหรือฮิสทีเรีย

วิญญาณสัตว์ยังปรากฏอยู่ในวัฒนธรรมวรรณกรรม ซึ่งพวกเขากล่าวถึงสภาวะของความกล้าหาญ ความร่าเริง และความอุดมสมบูรณ์ทางร่างกาย ความหมายทางวรรณกรรมบ่งบอกว่าวิญญาณของสัตว์สามารถสูงหรือต่ำได้ขึ้นอยู่กับระดับสุขภาพและพลังงานของแต่ละบุคคล

วิญญาณสัตว์ในด้านการเงินและเศรษฐศาสตร์

ในด้านการเงิน คำว่า วิญญาณสัตว์ เกิดขึ้นใน จิตวิทยาการตลาด และ เศรษฐศาสตร์พฤติกรรม. วิญญาณของสัตว์เป็นตัวแทนของอารมณ์แห่งความมั่นใจ ความหวัง ความกลัว และการมองโลกในแง่ร้ายที่อาจส่งผลต่อการตัดสินใจทางการเงิน ซึ่งสามารถกระตุ้นหรือขัดขวางการเติบโตทางเศรษฐกิจ หากวิญญาณอยู่ในระดับต่ำ ระดับความเชื่อมั่นก็จะต่ำซึ่งจะทำให้ตลาดมีแนวโน้มลดลง แม้ว่าตลาดหรือเศรษฐกิจ พื้นฐาน มีความแข็งแรง ในทำนองเดียวกัน หากวิญญาณอยู่ในระดับสูง ความเชื่อมั่นในหมู่ผู้เข้าร่วมในระบบเศรษฐกิจก็จะสูง และราคาในตลาดก็จะสูงขึ้น

บทบาทของอารมณ์ในการตัดสินใจทางธุรกิจ

ตามทฤษฎีที่อยู่เบื้องหลังวิญญาณของสัตว์ การตัดสินใจของผู้นำธุรกิจขึ้นอยู่กับสัญชาตญาณและพฤติกรรมของคู่แข่งมากกว่าการตัดสินใจที่มั่นคง การวิเคราะห์. เคนส์เข้าใจดีว่าในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจเปลี่ยนแปลง ความคิดที่ไร้เหตุผลอาจมีอิทธิพลต่อผู้คนเมื่อพวกเขาแสวงหาผลประโยชน์ส่วนตัวทางการเงิน

Keynes กล่าวเพิ่มเติมใน ทฤษฎีทั่วไป ที่พยายามจะประเมินอนาคต ผลผลิต ของอุตสาหกรรม บริษัท หรือกิจกรรมต่าง ๆ โดยใช้ความรู้ทั่วไปและข้อมูลเชิงลึกที่มีอยู่ "จำนวนน้อยและบางครั้ง เปล่าเลย" เขาเสนอว่าวิธีเดียวที่ผู้คนสามารถตัดสินใจได้ในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอนคือถ้าวิญญาณสัตว์นำทาง พวกเขา.

วิญญาณสัตว์เข้าสู่ศตวรรษที่ 21

ในปี 2009 คำว่าสุราสัตว์กลับมาเป็นที่นิยมอีกครั้งเมื่อนักเศรษฐศาสตร์สองคนคือ George A. Akerlof (ผู้ได้รับรางวัลโนเบลและศาสตราจารย์ด้านเศรษฐศาสตร์จาก University of California) และ Robert J. Shiller (ศาสตราจารย์เศรษฐศาสตร์แห่งมหาวิทยาลัยเยล)—ตีพิมพ์หนังสือของพวกเขา Animal Spirits: จิตวิทยาของมนุษย์ขับเคลื่อนเศรษฐกิจอย่างไร และเหตุใดจึงสำคัญต่อทุนนิยมโลก.

ในที่นี้ ผู้เขียนให้เหตุผลว่าถึงแม้วิญญาณของสัตว์จะมีความสำคัญ แต่ก็มีความสำคัญเท่าเทียมกันที่รัฐบาลจะเข้าแทรกแซงอย่างแข็งขันเพื่อควบคุมวิญญาณเหล่านี้—ผ่านการกำหนดนโยบายทางเศรษฐกิจ—เมื่อจำเป็น มิฉะนั้น ผู้เขียนสันนิษฐานว่า วิญญาณอาจติดตามอุปกรณ์ของตน นั่นคือทุนนิยม อาจหลุดมือไปและส่งผลให้เกิดความประมาทเลินเล่ออย่างที่เราได้เห็นในปี 2551 ด้านการเงิน วิกฤติ.

ตัวอย่างของ Animal Spirits

ฟองสบู่ดอทคอม

วิญญาณของสัตว์มักปรากฏเป็นจิตวิทยาการตลาดที่กำหนดโดยความกลัวหรือความโลภ ในระยะหลัง คำว่า "ความอุดมสมบูรณ์ไร้เหตุผล" ถูกใช้เพื่ออธิบายความกระตือรือร้นของนักลงทุนที่ผลักดันราคาสินทรัพย์ให้สูงกว่าปัจจัยพื้นฐานของสินทรัพย์เหล่านั้นอย่างมาก เพียงแค่ใช้ "ดอทคอม" กับชื่อบริษัทก็เพิ่มมูลค่าตลาดให้อยู่ในระดับที่ไม่ธรรมดา โดยบริษัทสตาร์ทอัพไม่มีรายรับใดๆ ที่ทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้นเรื่อยๆ

NS ชน ที่ตามมาคือดัชนี Nasdaq ซึ่งเพิ่มขึ้นห้าเท่าระหว่างปี 1995 และ 2000 ร่วงลงจากจุดสูงสุดที่ 5,048.62 ในวันที่ 10 มีนาคม 2000 เป็น 1,139.90 ในวันที่ 4 ตุลาคม 2002 ลดลง 76.81% ภายในสิ้นปี 2544 หุ้นดอทคอมส่วนใหญ่ตกต่ำ

ภาวะถดถอยครั้งใหญ่

อีกตัวอย่างหนึ่งคือการนำไปสู่วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551-2552 และ ภาวะถดถอยครั้งใหญ่เมื่อตลาดเต็มไปด้วยนวัตกรรมทางการเงิน การใช้ผลิตภัณฑ์ทางการเงินทั้งใหม่และที่มีอยู่อย่างสร้างสรรค์—เหมือน ภาระหนี้ค้ำประกัน (CDOs)—อุดมสมบูรณ์โดยเฉพาะในตลาดที่อยู่อาศัย ในขั้นต้น แนวโน้มนี้ถูกมองว่าเป็นบวก นั่นคือจนกว่าเครื่องมือทางการเงินใหม่จะพบว่าหลอกลวงและฉ้อฉล ณ จุดนี้ ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลง เกิดการเทขาย และตลาดตกต่ำ กรณีที่ชัดเจนของวิญญาณสัตว์อาละวาด

คำติชมของ Animal Spirits

“วิญญาณของสัตว์” หมายถึง แนวโน้มที่ราคาการลงทุนจะขึ้นๆ ลงๆ ตามอารมณ์ของมนุษย์มากกว่า คุณค่าที่แท้จริง. อย่างไรก็ตาม ทฤษฎีนี้ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์จากนักเศรษฐศาสตร์บางคนที่โต้แย้งว่าตลาดยังคงเป็นเช่นนั้นอยู่ มีประสิทธิภาพ และความไร้เหตุผลของบุคคลนั้นก็ถูกชะล้างออกไปโดยรวม วิทยานิพนธ์เรื่องวิญญาณสัตว์ เช่นเดียวกับเศรษฐศาสตร์เชิงพฤติกรรม โดยพื้นฐานแล้ว ได้โยนกุญแจมือลิงลงไปในสมมติฐานของประสิทธิภาพและความสมเหตุสมผล

นักวิจารณ์คนอื่นๆ แย้งว่าฟองสบู่ไม่ได้เป็นผลมาจากจิตวิทยามวลชน แต่เกิดจากการมีส่วนร่วมมากเกินไป ของธนาคารกลางและกฎระเบียบที่มากเกินไปซึ่งขัดขวางการเติบโตทางเศรษฐกิจและโยนตลาดออกจากสมดุล ข้อโต้แย้งเหล่านี้มักเกิดจากทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ของออสเตรียหรือลัทธิเสรีนิยมที่ยืนยันว่าการเพิ่มขึ้นอย่างมากใน ปริมาณเงิน ("พิมพ์" โดยรัฐบาล) เป็นสาเหตุของฟองสบู่และการมรณะในที่สุดด้วยการสนับสนุน การลงทุนที่ผิดพลาด