ความรู้ความเข้าใจกับ อคติการลงทุนทางอารมณ์

ความรู้ความเข้าใจกับ อคติในการลงทุนทางอารมณ์: ภาพรวม

ทุกคนมี อคติ. เราทำการตัดสินใจเกี่ยวกับผู้คน โอกาส นโยบายของรัฐบาล และแน่นอน ตลาด เมื่อเราวิเคราะห์โลกของเราด้วยอคติของเราเอง เราใส่ข้อสังเกตของเราผ่านตัวกรองจำนวนหนึ่งที่สร้างจากประสบการณ์ของเรา และเราไม่ได้พูดถึงเพียงแค่ เครื่องคัดกรองหุ้น. เรากำลังพูดถึงตัวกรองที่เราตัดสินใจ ซึ่งบางครั้งทำให้ตัวกรองมีอคติ บุคคลอาจหรืออาจไม่จำเป็นต้องหาเหตุผลเข้าข้างตนเองว่าการตัดสินใจของตนเกิดขึ้นจากอคติที่พวกเขาพัฒนาขึ้น

โดยทั่วไปแล้ว กิจกรรมในแต่ละวันทุกประเภทขับเคลื่อนโดยรูปแบบพฤติกรรมเป็นหลัก รูปแบบพฤติกรรมเดียวกันนี้สามารถมีอิทธิพลต่อการดำเนินการลงทุน

สำหรับคนส่วนใหญ่ เป็นไปไม่ได้ที่จะเป็นกลางในการตัดสินใจลงทุน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนสามารถบรรเทาอคติโดยการทำความเข้าใจและระบุอคติ จากนั้นจึงสร้างกฎการซื้อขายและการลงทุนที่บรรเทาอคติเหล่านั้นเมื่อจำเป็น โดยทั่วไป อคติในการลงทุนแบ่งออกเป็นสองประเภทหลัก: ความรู้ความเข้าใจและอารมณ์ อคติทั้งสองมักเป็นผลมาจากอคติในการเลือกสิ่งหนึ่งมากกว่าสิ่งอื่น

อคติทางปัญญาคืออะไร?

อคติทางปัญญาโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจตามแนวคิดที่กำหนดไว้ซึ่งอาจถูกต้องหรือไม่ถูกต้อง คิดว่าอคติทางปัญญาเป็น หลักการง่ายๆ ที่อาจจะจริงหรือไม่จริงก็ได้

เราเคยดูหนังที่โจรสวมชุดตำรวจเพื่อผ่านด่านตรวจความปลอดภัย เจ้าหน้าที่ตำรวจตัวจริงสันนิษฐานว่าเพราะว่าคนๆ นั้นใส่เครื่องแบบเหมือนเขา เขาต้องเป็นตำรวจจริงๆ นั่นเป็นตัวอย่างของอคติทางปัญญา

ตำรวจปลอมเกี่ยวอะไรกับทางเลือกการลงทุนของคุณ? คุณตั้งสมมติฐานประเภทเดียวกันที่อาจหรือไม่จำเป็นต้องเป็นความจริง นี่คือตัวอย่างบางส่วน:

• อคติยืนยัน: คุณสังเกตหรือไม่ว่าคุณให้ความสำคัญกับความคิดเห็นของผู้ที่เห็นด้วยกับคุณมากขึ้น? นักลงทุนทำเช่นนี้ด้วย บ่อยแค่ไหนที่คุณวิเคราะห์หุ้นและค้นคว้ารายงานที่สนับสนุนวิทยานิพนธ์ของคุณแทนที่จะค้นหาข้อมูลที่อาจทำให้ความคิดเห็นของคุณผิดพลาด?
• ความเข้าใจผิดของนักพนัน: สมมติว่า S&P ปิดตัวลงที่ คว่ำ ห้า ช่วงการซื้อขาย เป็นแถวเป็นแนว. คุณทำการซื้อขายสั้น ๆ ใน SPDR S&P 500 (SPY) เนื่องจากคุณเชื่อว่ามีโอกาสสูงที่ตลาดจะลดลงในวันที่หก แม้ว่ามันอาจเกิดขึ้น แต่ตามหลักสถิติแล้ว เหตุการณ์ในอดีตไม่เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ในอนาคต อาจมีเหตุผลอื่นที่ทำให้วันที่หกจะทำให้ตลาดลง แต่ความจริงที่ว่าตลาดขึ้นห้าวันติดต่อกันนั้นไม่เกี่ยวข้อง
• สถานะปัจจุบันอคติ: มนุษย์เป็นสิ่งมีชีวิตที่มีนิสัย ความต้านทานต่อการเปลี่ยนแปลงที่ล้นพอร์ตการลงทุนผ่านการกลับมาที่หุ้นและ ETF เดิมซ้ำแล้วซ้ำอีกแทนที่จะค้นคว้าแนวคิดใหม่ แม้ว่าการลงทุนในบริษัทที่คุณเข้าใจจะดีก็ตาม กลยุทธ์การลงทุนการมีรายการสินค้าสั้น ๆ ที่อาจจำกัดศักยภาพในการทำกำไรของคุณ
• อคติที่ไม่ชอบความเสี่ยง: NS ตลาดกระทิง ยังมีชีวิตอยู่และดี แต่นักลงทุนจำนวนมากพลาดการชุมนุมเพราะกลัวว่ามันจะพลิกกลับ อคติที่ไม่ชอบความเสี่ยงมักทำให้นักลงทุนให้ความสำคัญกับข่าวร้ายมากกว่าข่าวดี นักลงทุนประเภทนี้มักมีน้ำหนักเกินการลงทุนที่ปลอดภัยและระมัดระวัง และมองหาการลงทุนเหล่านี้อย่างจริงจังมากขึ้นเมื่อตลาดเต็มไปด้วยหิน อคตินี้อาจทำให้เกิดผลกระทบของความเสี่ยงที่จะถือน้ำหนักมากกว่าความเป็นไปได้ของรางวัล
• เอฟเฟกต์แบนด์วากอน: Warren Buffett กลายเป็นหนึ่งในนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลกด้วยการต่อต้าน เอฟเฟกต์วงดนตรี. คำแนะนำที่มีชื่อเสียงของเขาให้โลภเมื่อคนอื่นกลัวและกลัวเมื่อคนอื่นโลภคือการประณามความลำเอียงนี้ กลับไป อคติยืนยันนักลงทุนรู้สึกดีขึ้นเมื่อลงทุนไปพร้อมกับฝูงชน แต่ดังที่บัฟเฟตต์ได้พิสูจน์แล้ว ความคิดที่ตรงกันข้าม หลังจากการวิจัยอย่างละเอียดถี่ถ้วนแล้ว อาจพิสูจน์ได้ว่าทำกำไรได้มากกว่า

อคติทางอารมณ์คืออะไร?

ความเอนเอียงทางอารมณ์มักเกิดขึ้นเองตามธรรมชาติโดยอิงจากความรู้สึกส่วนตัวของแต่ละบุคคลในขณะที่ทำการตัดสินใจ พวกเขาอาจหยั่งรากลึกในประสบการณ์ส่วนตัวที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจเช่นกัน

อคติทางอารมณ์มักจะฝังแน่นอยู่ในจิตวิทยาของนักลงทุน และโดยทั่วไปแล้วสามารถเอาชนะได้ยากกว่าอคติทางปัญญา อคติทางอารมณ์ไม่จำเป็นต้องผิดพลาดเสมอไป ในบางกรณี ความเอนเอียงทางอารมณ์ของนักลงทุนอาจช่วยให้พวกเขาตัดสินใจป้องกันและเหมาะสมสำหรับตนเองมากขึ้น

นี่คือตัวอย่างบางส่วน:

• อคติการสูญเสียความเกลียดชัง: คุณมีหุ้นในพอร์ตของคุณที่ลดลงมากจนคุณไม่สามารถคิดที่จะขายได้หรือไม่? ในความเป็นจริง หากคุณขายหุ้น เงินที่เหลือสามารถนำไปลงทุนในหุ้นคุณภาพสูงได้ แต่เนื่องจากคุณไม่ต้องการยอมรับว่าความสูญเสียได้เปลี่ยนจากหน้าจอคอมพิวเตอร์ไปเป็นเงินจริง คุณจึงยึดมั่นในความหวังว่าสักวันหนึ่งคุณจะทำให้มันกลับมาเป็นเหมือนเดิม
• อคติเกินจริง: “ฉันมีความได้เปรียบที่คุณ (และคนอื่นๆ) ไม่มี” คนที่มีอคติมากเกินไปเชื่อว่าทักษะของตนในฐานะนักลงทุนดีกว่าทักษะของผู้อื่น ยกตัวอย่างบุคคลที่ทำงานในอุตสาหกรรมยา พวกเขาอาจเชื่อในการมีความสามารถในการค้าภายในนั้น ภาค ในระดับที่สูงกว่าผู้ค้ารายอื่น ตลาดทำให้ผู้ค้าที่เคารพนับถือมากที่สุดเป็นคนโง่เขลา มันสามารถทำเช่นเดียวกันกับคุณ
• อคติการบริจาค: เช่นเดียวกับอคติต่อการสูญเสีย นี่คือแนวคิดที่ว่าสิ่งที่เราทำเองมีค่ามากกว่าสิ่งที่เราไม่มี จำได้ไหมว่าการสูญเสียหุ้น? ภาคส่วนอื่นอาจแสดงสัญญาณของสุขภาพมากขึ้น แต่นักลงทุนจะไม่ขายเพราะพวกเขายังคงเชื่อว่าเป็นสิ่งที่ดีที่สุดในภาคส่วนนี้

ความแตกต่างที่สำคัญ

โดยทั่วไปแล้ว ความลำเอียงมักเป็นผลมาจากอคติเมื่อเลือกสิ่งหนึ่งมากกว่าสิ่งอื่น อคติสามารถได้รับอิทธิพลจากประสบการณ์ การตัดสิน บรรทัดฐานทางสังคม ข้อสันนิษฐาน นักวิชาการ และอื่นๆ อคติทางปัญญาโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจตามแนวคิดที่กำหนดไว้ซึ่งอาจถูกต้องหรือไม่ถูกต้อง ความเอนเอียงทางอารมณ์มักเกิดขึ้นเองตามธรรมชาติโดยอิงจากความรู้สึกส่วนตัวของแต่ละบุคคลในขณะที่ทำการตัดสินใจ อคติทางอารมณ์มักจะไม่ได้ขึ้นอยู่กับการใช้เหตุผลเชิงแนวคิดที่กว้างขวาง ทั้งอคติทางปัญญาและอารมณ์อาจพิสูจน์หรือไม่ก็ได้ว่าประสบความสำเร็จเมื่อมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจ

การลดอคติที่ไม่ได้ผลกำไร

ในการลงทุน การทำตามขั้นตอนต่างๆ เพื่อลดอคติที่ไม่ได้ผลกำไรจะเป็นประโยชน์อย่างมากในการทำเงินให้มากขึ้น

ตัวอย่างบางส่วน ได้แก่:

• ใช้สเปรดชีตเพื่อ คำนวณความเสี่ยง/ผลตอบแทน ของทุกการค้าหรือการลงทุน ซึ่งจะช่วยในการกำหนดเกณฑ์และไม่เบี่ยงเบนไปจากกฎ
• เมื่อคุณทำการซื้อขาย ให้ตั้งเป้าหมายกลับหัวกลับหาง เมื่อถึงเป้าหมายแล้ว ให้ขายตำแหน่ง

วิธีสำคัญวิธีหนึ่งในการลดอคติที่ไม่ทำกำไรให้เหลือน้อยที่สุดคือการกำหนดกฎการซื้อขายที่เป็นกลางและปฏิบัติตามนั้น กฎการซื้อขายที่บรรเทาอคติที่ไม่ได้ผลกำไรสามารถช่วยแทนที่อารมณ์และเพิ่มผลตอบแทน