จุดโฟกัสหลักเมื่อวิเคราะห์งบดุล

นักวิเคราะห์พื้นฐาน, เมื่อประเมินบริษัทหรือพิจารณาโอกาสในการลงทุน ปกติจะเริ่มโดยการตรวจสอบ งบดุล. เนื่องจากงบดุลเป็นภาพรวมของบริษัท ทรัพย์สิน และ หนี้สิน ในช่วงเวลาเดียวไม่แผ่ขยายไปตลอดปีเช่นกับ งบกำไรขาดทุน.

งบดุลประกอบด้วยข้อมูลที่สำคัญจำนวนมาก ซึ่งบางส่วนมีความสำคัญมากกว่าที่จะมุ่งเน้นเพื่อให้ได้ความเข้าใจทั่วไปเกี่ยวกับการละลายและการตกลงทางธุรกิจของบริษัท

เหตุใดงบดุลจึงมีความสำคัญต่อการวิเคราะห์

พวกเขากล่าวว่า "ตัวเลขไม่ได้โกหก" และนั่นเป็นเรื่องจริงสำหรับการวิเคราะห์ทางการเงินมากกว่าสิ่งอื่นใด งบดุลมีความสำคัญด้วยเหตุผลหลายประการ แต่สาเหตุที่พบบ่อยที่สุดคือ เมื่อมีการพิจารณาการควบรวมกิจการ เมื่อบริษัทจำเป็นต้องพิจารณาการชำระบัญชีสินทรัพย์เพื่อประคับประคองหนี้สิน เมื่อนักลงทุนกำลังพิจารณาตำแหน่งในบริษัท และเมื่อบริษัทมองเข้าไปข้างในเพื่อพิจารณาว่าพวกเขาอยู่ในสถานการณ์ทางการเงินที่มั่นคงพอที่จะขยายหรือเริ่มจ่ายคืนหรือไม่ หนี้

ผู้เชี่ยวชาญหลายคนมองว่ารายการที่สำคัญที่สุดหรือเงินสดเป็นรายการที่สำคัญที่สุดในa งบดุลของบริษัท. รายการสำคัญอื่น ๆ ได้แก่ ลูกหนี้, การลงทุนระยะสั้น, ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์และรายการความรับผิดหลัก สามหมวดหมู่ใหญ่ในงบดุลคือสินทรัพย์ หนี้สิน และส่วนของผู้ถือหุ้น

ทรัพย์สินที่สำคัญ

สินทรัพย์ทั้งหมดควรแบ่งออกเป็นปัจจุบันและ สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน. สินทรัพย์ถือเป็นปัจจุบันหากสามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างสมเหตุสมผลภายในหนึ่งปี เงินสด สินค้าคงเหลือ และลูกหนี้สุทธิล้วนมีความสำคัญ สินทรัพย์หมุนเวียน เพราะมีความยืดหยุ่นและ ความสามารถในการละลาย.

เงินสดเป็นพาดหัวข่าว บริษัทที่ทำเงินได้มากมักจะทำงานได้ดีเพื่อสร้างความพึงพอใจให้กับลูกค้าและได้รับเงิน แม้ว่าเงินสดที่มากเกินไปอาจเป็นเรื่องที่น่าเป็นห่วง แต่การที่เงินน้อยเกินไปอาจทำให้ธงแดงจำนวนมากขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม บางบริษัทต้องการเงินสดเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยในการดำเนินงาน โดยเลือกที่จะลงทุนเงินสดนั้นกลับเข้าสู่ธุรกิจแทนเพื่อเพิ่มศักยภาพในการทำกำไรในอนาคต

หนี้สินที่สำคัญ

เช่นเดียวกับสินทรัพย์ หนี้สินมีทั้งแบบหมุนเวียนและไม่หมุนเวียน หนี้สินหมุนเวียน เป็นภาระผูกพันที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี นักลงทุนพื้นฐานมองหาบริษัทที่มีหนี้สินน้อยกว่าสินทรัพย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับ กระแสเงินสด. บริษัทที่เป็นหนี้เงินมากกว่าที่พวกเขานำมามักจะประสบปัญหา

หนี้สินทั่วไป ได้แก่ เจ้าหนี้การค้า รายได้รอการตัดบัญชี หนี้ระยะยาว และเงินฝากของลูกค้า หากธุรกิจมีขนาดใหญ่เพียงพอ แม้ว่าสินทรัพย์มักจะ จับต้องได้ และโดยทันที หนี้สินมักจะถือว่ามีความสำคัญเท่าเทียมกัน เนื่องจากหนี้สินและหนี้สินประเภทอื่นๆ จะต้องถูกชำระก่อนที่จะทำการจองกำไร

ตราสารทุนที่สำคัญ

ส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับสินทรัพย์ลบหนี้สิน และแสดงถึงจำนวนที่ผู้ถือหุ้นของบริษัทมีสิทธิเรียกร้องจริง นักลงทุนควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับ กำไรสะสม และทุนชำระแล้วตามหมวดทุน

ทุนชำระแล้วคือเงินลงทุนเริ่มแรกโดยผู้ถือหุ้นสำหรับส่วนได้เสียของตน เปรียบเทียบสิ่งนี้กับ ทุนชำระเพิ่มเติม เพื่อแสดงส่วนของผู้ถือหุ้นพรีเมี่ยมที่จ่ายไป เหนือพาร์ ค่า. ด้วยเหตุผลเหล่านี้ การพิจารณาด้านทุนจึงเป็นข้อกังวลอันดับต้นๆ เมื่อนักลงทุนสถาบันและกลุ่มเงินทุนเอกชนพิจารณาการซื้อธุรกิจหรือการควบรวมกิจการ

กำไรสะสมแสดงจำนวนกำไรที่บริษัทนำกลับมาลงทุนใหม่หรือใช้ชำระหนี้ แทนที่จะแจกจ่ายให้ผู้ถือหุ้นตาม เงินปันผล.

บรรทัดล่าง

งบดุลของบริษัทให้ข้อมูลเชิงลึกจำนวนมหาศาลเกี่ยวกับความสามารถในการละลายและการตกลงทางธุรกิจ งบดุลประกอบด้วยสามส่วนหลัก: สินทรัพย์ หนี้สิน และส่วนของผู้ถือหุ้น

ขึ้นอยู่กับสิ่งที่นักวิเคราะห์หรือนักลงทุนพยายามรวบรวม ส่วนต่าง ๆ ของงบดุลจะให้ข้อมูลเชิงลึกที่แตกต่างกัน ดังที่กล่าวไปแล้ว สิ่งสำคัญที่สุดที่ควรคำนึงถึงคือ เงินสด ลูกหนี้ หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดและภาระหนี้ระยะสั้นและระยะยาว