คำจำกัดความของการแบ่งปันเพื่อนและครอบครัว
เพื่อนและครอบครัวหุ้นคืออะไร?
คำว่า "หุ้นเพื่อนและครอบครัว" หมายถึงหุ้นที่ธุรกิจใหม่เสนอให้กับเพื่อน สมาชิกในครอบครัว หรือผู้ร่วมงานอื่นๆ ของผู้บริหารของบริษัท หุ้นเหล่านี้มักจะเป็นแหล่งแรกๆ ของ เงินทุน สำหรับองค์กรธุรกิจรุ่นเยาว์
ผู้ประกอบการ, ผู้ออกและนายธนาคารอาจเสนอขายหุ้นเหล่านี้แก่บุคคลใกล้ชิดก่อนที่จะเสนอขายหุ้นต่อสาธารณชนผ่านช่องทาง การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (ไอพีโอ). หุ้นเหล่านี้ทำให้เพื่อนและครอบครัวมีส่วนได้ส่วนเสียในความสำเร็จในอนาคตของบริษัท
ประเด็นที่สำคัญ
- การแบ่งปันเพื่อนและครอบครัวให้แก่เพื่อน สมาชิกในครอบครัว หรือผู้ร่วมธุรกิจอื่นๆ ของผู้บริหารของบริษัทใหม่
- ผู้ประกอบการ ผู้ออกหุ้น และนายธนาคารอาจเสนอขายหุ้นเหล่านี้แก่บุคคลใกล้ชิดก่อนที่จะเสนอขายหุ้นต่อสาธารณชนผ่านการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปในเบื้องต้น
- ผู้ประกอบการจำนวนมากมีปัญหาในการหาแหล่งเงินทุนที่เหมาะสม ดังนั้นพวกเขาจึงหันไปหาเพื่อนและครอบครัวโดยเสนอหุ้นในบริษัทของตน
- สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) มีกฎเกณฑ์ว่าบริษัทต่างๆ จะสามารถออกหุ้นได้อย่างไร รวมทั้งกับเพื่อนและครอบครัว
เข้าใจเพื่อนและครอบครัวที่แบ่งปัน
การแบ่งปันเพื่อนและครอบครัวให้กับผู้ใกล้ชิดกับหัวหน้า a การเริ่มต้น. เมื่อถึงเวลาต้องออกหุ้นของเพื่อนและครอบครัวซึ่งเรียกอีกอย่างว่าการแบ่งปันโดยตรง ผู้รับประกันภัย สำหรับการเสนอขายหุ้นโดยทั่วไปตกลงที่จะจัดการหุ้นของเพื่อนและครอบครัวเป็นบริการแก่ผู้ออก
ปกติหุ้นเหล่านี้จะขายให้เพื่อนและครอบครัวโดยมีส่วนลดจากราคาที่ตั้งไว้สำหรับการเสนอขายหุ้น IPO โดยการซื้อหุ้น พนักงานเหล่านี้จะมีส่วนได้ส่วนเสียในความสำเร็จของบริษัทเช่นเดียวกับคนอื่นๆ ผู้ถือหุ้น.
จำนวนหุ้นที่เสนอโดยบริษัทมักจะคิดเป็นเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยของหุ้นของบริษัท ถวาย. ซึ่งปกติแล้วจะน้อยกว่า 5% แต่ถึงแม้จำนวนหุ้นที่คนๆ หนึ่งถือไว้อาจมีน้อย แต่ก็อาจสร้างความมีนัยสำคัญได้ กำไร แก่ผู้ถือโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากบริษัทประสบความสาเร็จ
ประโยชน์ของการแบ่งปันเพื่อนและครอบครัว
แต่ทำไมบริษัทถึงออกหุ้นเพื่อนและครอบครัว? มันง่าย พวกเขาอาจพบว่ามันยากที่จะได้รับ การเงิน จากแหล่งดั้งเดิมเมื่ออยู่ในช่วงเริ่มต้น ธนาคารไม่ให้ยืม ทุนหนี้ ให้กับธุรกิจรุ่นเยาว์หากไม่มีประวัติของ รายได้ หรือทรัพย์สิน
เม็ดเงิน หรือ ภาคเอกชน มักจะมาพร้อมกับต้นทุนที่สูงเกินไป เช่น การละทิ้งความเป็นเจ้าของส่วนทุนที่มีนัยสำคัญ ก่อนที่องค์กรธุรกิจใหม่จะมาถึง เวทีนางฟ้าแห่งการระดมทุนพวกเขามักจะเรียกหาเพื่อนและครอบครัวเพื่อขอเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อผลักดันไปสู่รูปแบบการจัดหาเงินทุนแบบดั้งเดิมมากขึ้น เพื่อนและครอบครัวมีความเข้าใจในทางทฤษฎีมากกว่า ดังนั้นพวกเขาจึงอาจเต็มใจที่จะจัดหาเงินทุนเพื่อการเก็งกำไรมากกว่า
แนวคิดในการหาทุนจากเพื่อนและครอบครัวเป็นทางเลือกหลักสำหรับบุคคลที่มีทรัพยากรทางการเงินจำนวนมาก ผู้ประกอบการที่ไม่มีเพื่อนและครอบครัวในตำแหน่งทางเศรษฐกิจและสังคมที่สูงขึ้นอาจมีปัญหาในการได้รับรูปแบบนี้ การเงิน.
แต่รอบการจัดหาเงินทุนของเพื่อนและครอบครัวไม่ได้ไร้ซึ่งข้อเสีย เนื่องจากการใช้เงินจากเพื่อนและเงินในครอบครัวสร้างศักยภาพสำหรับความสัมพันธ์ที่ตึงเครียด แต่บางครั้ง เพื่อนและครอบครัวอาจเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุด
ข้อพิจารณาพิเศษ
มีประเด็นสำคัญบางประการที่บริษัทใหม่ ๆ จำเป็นต้องจำไว้ก่อนที่จะออกหุ้นให้กับเพื่อนและครอบครัว
NS สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) กำหนดกฎเกณฑ์เกี่ยวกับวิธีการที่บริษัทต่างๆ สามารถหาเงินเพื่อเป็นทุนให้กับธุรกิจของตนในสหรัฐอเมริกาได้ บริษัทใดๆ ที่ออกหุ้นต่อสาธารณะ รวมถึงกับเพื่อนและครอบครัว จะต้องลงทะเบียนหุ้นนี้กับ SEC นี่เป็นแบบฟอร์มการลงทะเบียนครั้งแรกก่อนที่บริษัทจะเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ในไอพีโอ
บริษัทจะได้รับการยกเว้นหากนักลงทุนทั้งหมด ได้รับการรับรอง.เหล่านี้เป็นนักลงทุนที่มีสิทธิพิเศษตาม รายได้สุทธิ, ขนาดสินทรัพย์ หรือประสบการณ์ทางวิชาชีพ
รายได้ต่อปีสำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองควรเกิน $200,000 ในช่วงสองปีที่ผ่านมา และคาดว่าจะเท่าเดิมหรือสูงกว่าในปีปัจจุบัน
ก.ล.ต. ยังให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับผลกระทบของการแบ่งปันกับเพื่อนและครอบครัว นั่นเป็นเพราะศักยภาพ ขัดผลประโยชน์ พวกเขาอาจสร้าง ตัวอย่างเช่น หุ้นเหล่านี้บางส่วนอาจถูกพลิกระหว่าง IPO ทำให้เกิดขนาดใหญ่ กำไร สำหรับผู้ถือหุ้นเพื่อนและครอบครัว—สิ่งที่หน่วยงานกำกับดูแลรู้สึกขุ่นเคือง