คำจำกัดความของ Drive-By Deal

ดีลแบบ Drive-By คืออะไร?

ข้อตกลงโดยการขับรถเป็นศัพท์สแลงที่อ้างถึงa นายทุน (VC) ใคร ลงทุน ใน การเริ่มต้น โดยมีเป้าหมายในการดำเนินการอย่างรวดเร็ว กลยุทธ์ทางออก, โดยวิธีการของ การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) ในหุ้น แลกเปลี่ยน.

ทำความเข้าใจกับดีลแบบ Drive-By

VCs มักจะลงทุนในธุรกิจในระยะยาว โดยปกติแล้วจะใช้เวลาประมาณห้าถึงแปดปีสำหรับการลงทุนในระยะเริ่มต้นที่มีแนวโน้มว่าจะประสานเส้นทางและซื้อออกหรือ ไปที่สาธารณะ โดยเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ในระหว่างกระบวนการที่ยุ่งยากนี้ VCs จะทำหน้าที่เป็นหุ้นส่วน ดูแลสตาร์ทอัพรุ่นเยาว์ผ่านความเจ็บปวดที่เพิ่มขึ้น

การมีกลยุทธ์การออกคือกุญแจสำคัญ ในหลายกรณี VCs จะได้รับเงินจริงก็ต่อเมื่อมีการขายสตาร์ทอัพที่ลงทุนไป ไม่ว่าจะผ่านการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป (IPO) หรือ ได้มา โดยบริษัทอื่น

หากเป็นไปได้ VCs บางรายจะพยายามมาถึงจุดนี้เร็วกว่าคนอื่นๆ ในบางครั้ง สตาร์ทอัพอาจมีแผนการที่เป็นรูปธรรมในการลอยตัวในตลาดหลักทรัพย์ แต่ต้องการเข้าถึงอย่างรวดเร็วก่อน เงินทุน. หากความทะเยอทะยานของ IPO นั้นถูกต้อง VCs อาจถูกคาดหวังให้กระโจนเข้าใส่ เพราะมันช่วยให้พวกเขาทำเงินได้อย่างรวดเร็วโดยไม่ต้องมีส่วนร่วมในกิจกรรมที่ต้องใช้กำลังทั้งหมดที่พวกเขามักจะต้องทำ

เมื่อโอกาสในลักษณะนี้ปรากฏขึ้น VC จะมีบทบาทเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยในการจัดการและติดตามการเริ่มต้นธุรกิจ เป้าหมายคือการเพิ่มขนาดของการลงทุนโดยรับรายชื่อร่วมทุนอย่างรวดเร็วหรือหาคู่ครอง

ข้อดีและข้อเสียของดีลแบบ Drive-By Deal

ข้อตกลง VC แบบ Drive-by อาจถูกมองว่าเป็นประโยชน์สำหรับทั้งบริษัทที่เริ่มต้นและ VC: ช่วยให้บริษัทสามารถเพิ่มการเติบโตในอัตราที่สูงมากในช่วงต้นปี วงจรชีวิต ในขณะที่เปิดใช้งาน นักลงทุน เพื่อรับทุนคืนอย่างรวดเร็วเพื่อนำกลับมาลงทุนในโครงการใหม่โดยไม่ต้องผูกมัดเป็นเวลาหลายปี

แม้ว่าบางครั้งจะมีผลดีกับทุกฝ่าย แต่ข้อตกลงแบบขับรถโดยมักจะถูกมองว่าไม่น่าเชื่อถือ นักวิจารณ์กล่าวว่าประเภทนี้ ธุรกรรม ส่งผลให้บริษัทต่างๆ ถูกผลักดันไปสู่การเสนอขายหุ้น แม้จะยังไม่พร้อมสำหรับเหตุการณ์ใหญ่เช่นนี้

VCs อยู่ในธุรกิจการหาเงินให้กับนักลงทุนของพวกเขา และเมื่อทุกอย่างเป็นไปตามแผน การลงทุนที่มีแนวโน้มว่าจะลงทุนเข้าไปก็เช่นกัน แต่ถ้าเป็นเรื่องอายุสั้นแล้วบีบ กำไร การออกจากสตาร์ทอัพอย่างรวดเร็วกลายเป็นเป้าหมายเดียว เป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าแง่มุมการเลี้ยงดูของพวกเขานั้นออกไปนอกหน้าต่าง

ทันใดนั้น VC มีเหตุผลเพียงเล็กน้อยที่จะสนใจเกี่ยวกับสวัสดิการระยะยาวของธุรกิจ การไปยังดินแดนแห่งการเสนอขายหุ้นตามสัญญาโดยเร็วที่สุดจะกลายเป็นภารกิจหลัก ไม่ว่าบริษัทและผู้ก่อตั้งจะประสบความสำเร็จหรือล้มเหลวในทันทีหลังจากนั้น

ประวัติของ Drive-By Deals

คำว่า "drive-by" การลงทุนเกิดขึ้นครั้งแรกในช่วงกลางทศวรรษ 1990 เนื่องจากนักลงทุนร่วมลงทุนทุ่มเงินให้กับบริษัทสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยี โดยเฉพาะอย่างยิ่งรอบๆ ความคลั่งไคล้ดอทคอม. คำนี้หมายถึงการปฏิบัติทั่วไปในช่วงเวลาของ นักลงทุนเทวดา และ VCs ที่ตกลงที่จะให้ทุนแก่บริษัท startup ในระยะเริ่มต้น โดยไม่ต้องดำเนินการใดๆ จริง ความขยันหมั่นเพียร เพื่อตรวจสอบว่าแผนธุรกิจและทีมผู้บริหารของบริษัทมีการลงทุนที่คุ้มค่าและมีแนวโน้มดีหรือไม่

ในช่วงเทคโนโลยี บูม, VCs ต่างกังวลที่จะให้ทุนแก่บริษัทใหญ่รายต่อไปก่อนคู่แข่ง การลงทุนแบบ Drive-by เกิดขึ้นเพราะพวกเขาเชื่อว่าพวกเขาไม่มีเวลาพอที่จะทำการบ้าน

นักลงทุนจำนวนมากถูกเผาหลังจากดอทคอม ฟอง ระเบิดในช่วงต้นทศวรรษ 2000 ทำให้การลงทุน VC ที่รวดเร็วและสกปรกนี้ล้มเหลว ซึ่งส่วนใหญ่ยังคงเป็นอย่างนั้นจนถึงช่วงปลายทศวรรษ 2010 เมื่อ สกุลเงินดิจิทัลBitcoin และ blockchainสตาร์ทอัพที่เกี่ยวข้องเริ่มสร้างความฮือฮามากมาย ความตื่นเต้นรอบ ๆ เทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่นี้ สินทรัพย์ประเภท ชักนำให้ VCs บางส่วนกระทำการโดยประมาท เป็นอีกครั้งที่สิ่งนี้เกิดขึ้นจากความกลัวว่าการไม่ลงทุนอย่างทันท่วงทีจะทำให้พวกเขาพลาดงานใหญ่ครั้งต่อไป