เบื้องหลังการควบรวมกิจการ: ดูชีวิตมาตรฐานอเบอร์ดีน
การจัดการสินทรัพย์ บริษัทต่างๆ ได้ต่อสู้กับความต้องการที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนในกองทุนแบบพาสซีฟซึ่งมีต้นทุนต่ำกว่า เมื่อวันที่ 6 มีนาคม 2017 ในการเขย่าภาคบริการทางการเงินของสกอตแลนด์ Standard Life Plc. และบลจ.อเบอร์ดีน สร้างผู้จัดการกองทุนที่ใหญ่เป็นอันดับสองในยุโรปด้วยการควบรวมกิจการ 11 พันล้านปอนด์ (14.7 พันล้านดอลลาร์)
บริษัทต่างๆ คาดการณ์ว่าการย้ายครั้งนี้จะช่วยประหยัดค่าใช้จ่ายได้ประมาณ 200 ล้านปอนด์ภายในสามปี การดำเนินงานภายใต้ชื่อ Standard Life Aberdeen (ABDN) นิติบุคคลที่สร้างขึ้นใหม่นี้มีมูลค่า 670 พันล้านปอนด์ (871 พันล้านดอลลาร์) ภายใต้การบริหารหลังจากการควบรวมกิจการ ซึ่งเสร็จสิ้นเมื่อวันที่ 1 ส.ค. 14, 2017.
ประเด็นที่สำคัญ
- เมื่อวันที่ 6 มีนาคม 2560 บมจ. สแตนดาร์ด ไลฟ์ และบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนอเบอร์ดีน (Aberdeen Asset Management Plc.) ซึ่งเป็นบริษัทสก็อตแลนด์สองแห่ง ประกาศว่าพวกเขากำลังควบรวมกิจการเพื่อก่อตั้งบริษัทสแตนดาร์ด ไลฟ์ อเบอร์ดีน
- ผู้ถือหุ้นสแตนดาร์ดไลฟ์ถือหุ้น 66.7% ของบริษัทใหม่; ส่วนที่เหลือไปให้กับผู้ถือหุ้นของอเบอร์ดีน
- บริษัทใหม่มีการบริหารงานอยู่ที่ 670 พันล้านปอนด์ (871 พันล้านดอลลาร์) หลังจากการควบรวมกิจการ ซึ่งเสร็จสมบูรณ์เมื่อวันที่ 1 สิงหาคม 14, 2017.
- การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้ Standard Life Aberdeen แข่งขันกับผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่อื่นๆ รวมถึงยักษ์ใหญ่อย่าง BlackRock (BLK) และ The Vanguard Group
- นับตั้งแต่การควบรวมกิจการ Standard Life Aberdeen ได้ CEO คนใหม่ ขาย Standard Life Assurance และเปลี่ยนชื่อเป็น ABRDN
การควบรวมกิจการที่ราบรื่น
Aberdeen Asset Management และ Standard Life เริ่มการเจรจาอย่างจริงจังในเดือนมกราคม 2017 เกี่ยวกับการรวมการดำเนินงานเข้าด้วยกัน เบื้องหลัง กระบวนการดูเหมือนจะดำเนินไปอย่างราบรื่น มาร์ติน กิลเบิร์ต ซีอีโอของอเบอร์ดีนในขณะนั้นกล่าวว่าแม้ว่าบริษัทจะประสบปัญหาด้านการเงิน แต่เขาไม่รู้สึกกดดัน ไม่ว่าจะจากผู้ถือหุ้นหรือจากการเงินของบริษัท ให้เข้าร่วมกับ Standard Life
“เราไม่ต้องทำข้อตกลง เราไม่มีหนี้และเงินสด 500 ล้านปอนด์” กิลเบิร์ตกล่าวในการพูดคุยกับนักข่าว บลูมเบิร์ก "ให้ฉันพูดให้ชัดเจนนะ - เรามีอนาคตที่ดีมากถ้าเราต้องการเป็นอิสระ บริษัท."
แต่สำหรับอเบอร์ดีน การควบรวมกิจการช่วยบรรเทาความเดือดร้อนจากการดำเนินงานได้ มีเงินเดือนแช่แข็งและมีรายงานว่ากำลังครุ่นคิดกลับคืนมา เงินปันผล เพื่อลดต้นทุน Standard Life ซึ่งมีค่าเกือบสองเท่าของอเบอร์ดีน ให้ความมั่นคง
การควบรวมกิจการทำให้ผู้ถือหุ้น Standard Life 66.7% ของบริษัทใหม่ ผู้ถือหุ้นอเบอร์ดีน ซึ่งจะถือหุ้น 33.3% ได้รับ 0.757% ของหุ้นของบริษัทใหม่สำหรับแต่ละหุ้นในอเบอร์ดีนที่พวกเขาถือ ข้อตกลงนั้นสอดคล้องกับแต่ละบริษัท มูลค่าตลาด ก่อนที่การอภิปรายเรื่องการควบรวมกิจการจะถูกเปิดเผยในเดือนมีนาคม
การจัดการร่วม
Keith Skeoch ซีอีโอของทั้ง Gilbert และ Standard Life เป็นผู้นำบริษัทที่ควบรวมกันใหม่ โดยผสานการดำเนินงานของบริษัทเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพ "หลายคนเคยตั้งคำถามถึงความฉลาดของความสัมพันธ์ระหว่างสองบุคลิกที่ใหญ่โตนี้ แต่จริงๆ แล้ว สมเหตุสมผลมากที่จะมีส่วนร่วมในทั้งสองอย่างในการรวมธุรกิจที่สำคัญทั้งสองนี้” Justin Bates นักวิเคราะห์ของธนาคาร Liberum กล่าว ภาวะเศรษกิจ.
ทั้งสองได้ออกจากธุรกิจไปแล้ว Stephen Bird ซึ่งเดิมคือ Citigroup ดำรงตำแหน่ง CEO ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2020
เมื่อวันที่ 5 กรกฎาคม พ.ศ. 2564 Standard Life Aberdeen ได้เปลี่ยนชื่ออย่างเป็นทางการเป็น ABRDN plc (ออกเสียงว่า "aberdeen") บริษัทได้ขายประกันชีวิตแบบมาตรฐานให้กับกลุ่มฟีนิกซ์ในปี 2561
การอนุมัติผู้ถือหุ้นและนักวิเคราะห์
ในแถลงการณ์ร่วม บริษัทกล่าวว่าการเข้าซื้อกิจการได้รับการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้นของอเบอร์ดีน รวมถึง Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. มีสัดส่วนการถือหุ้น 17%t ในอเบอร์ดีน ทำให้เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุด Lloyds Bank Group Plc ซึ่งถือหุ้น 10% และถือหุ้นใหญ่เป็นอันดับสามในอเบอร์ดีนก็เห็นด้วยกับการควบรวมกิจการเช่นกัน บริษัท กล่าว
นักวิเคราะห์แสดงความรู้สึกเชิงบวกโดยทั่วไปต่อบริษัทที่ควบรวมกิจการ นักวิเคราะห์ของ Citigroup กล่าวว่าบริษัทใหม่ให้ "การเติบโตที่ดีกว่า" มากกว่า Standard Life เพียงอย่างเดียว บริษัทยังคิดว่าบริษัทที่ควบรวมกันจะมี "ตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ที่ดีกว่า" มากกว่าที่อเบอร์ดีนแอสเสทจะทำเพียงอย่างเดียว นักวิเคราะห์เขียนในหมายเหตุถึงลูกค้าว่า "เราเห็น upside จากการประสานต้นทุน"
แต่การควบรวมกิจการจะต้องมีการเลิกจ้าง นักวิเคราะห์และหนังสือพิมพ์คาดการณ์เช่น โทรเลข. เมื่อรวมกันแล้ว Standard Life มีพนักงานประมาณ 8,335 คนและ Aberdeen มีพนักงาน 2,800 คน ในปี 2564 บริษัทที่ควบรวมกิจการมีพนักงานมากกว่า 5,000 คน
ก่อนหน้านี้ อเบอร์ดีนเคยพิจารณาทางเลือกอื่นๆ สำหรับการควบรวมกิจการ ซึ่งรวมถึงการประมูล Pioneer Global Asset Management เมื่อมันปฏิเสธข้อตกลงนั้น นักวิเคราะห์เริ่มสงสัยว่ามีตัวเลือกอื่นอยู่บนโต๊ะ
บรรทัดล่าง
เมื่อมีการประกาศการควบรวมกิจการในเดือนมีนาคม หุ้นของทั้งสองบริษัทก็ปรับตัวขึ้นจากตลาดหุ้นลอนดอน Standard Life Aberdeen เริ่มแข่งขันกับผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่อื่นๆ รวมถึงบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง หินสีดำ (BLK) และกลุ่มแนวหน้า
