AT&T (T) ผู้ค้าออปชั่นยังคงมองโลกในแง่ดี

หลังจาก AT&T Inc. (ตู่) รายงานว่าได้เอาชนะการประมาณการของ ผลประกอบการไตรมาสสองของปีงบการเงินผู้ค้าออปชั่นกำลังดำเนินการที่บ่งบอกว่าพวกเขาคิดว่าราคาหุ้นจะลอยสูงขึ้นในอนาคต นี่อาจเป็นเรื่องที่น่าแปลกใจเมื่อพิจารณาว่าราคาหุ้นของ AT&T เพิ่มขึ้นน้อยกว่า 1% ในวันรุ่งขึ้นหลังจากรายงานออกมา

AT&T รายงานว่า กำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ $0.89 และรายรับ 44 พันล้านดอลลาร์ เกินที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ $0.80 ใน EPS และรายรับ 42.7 พันล้านดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง AT&T ยังทำได้เกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์สำหรับสมาชิกโทรศัพท์แบบรายเดือนเพิ่มเติมถึง 300% ก่อนการประกาศนี้ นักลงทุนยังคงรักษาราคาหุ้นของช่วง AT&T เอาไว้ด้วยเงินที่เสียไปเป็นจำนวนมาก ตัวเลือกการโทร ใน เปิดดอกเบี้ย.

ปริมาณการซื้อขายออปชั่นระบุว่าผู้ค้าได้ทำการซื้อและขาย ทำให้; อย่างไรก็ตาม กิจกรรมออปชั่นหลังรายรับแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้ค้าต่อราคาหุ้นของ AT&T ในอนาคตจะเพิ่มขึ้น นั่นก็เพราะว่าราคาหุ้นได้เจอ ระดับการสนับสนุน แต่ยังคงต่ำกว่า 20 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในขณะที่กิจกรรมออปชั่นบอกเป็นนัยว่าผู้ค้าเป็นทั้งการซื้อการโทรและการขาย

การเปรียบเทียบการดำเนินการด้านราคาระหว่างราคาหุ้นและกิจกรรมการซื้อขายออปชั่นในวันรุ่งขึ้นหลังรายได้แสดงหลักฐานบางอย่างที่บ่งชี้ว่าผู้ค้าออปชั่นอาจมองโลกในแง่ดี ราคาหุ้นของ AT&T เพิ่มขึ้นน้อยกว่า 1% ในวันที่มีรายได้ โดยปิดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน นอกจากนี้ กิจกรรมตัวเลือกการโทรเพิ่มขึ้นในขณะที่กิจกรรมตัวเลือกการพุทลดลง สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากผู้ค้าออปชั่นเชื่อว่า AT&T's คำแนะนำ เกี่ยวกับการเติบโตของจำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์แบบรายเดือนอาจกระตุ้นให้เพิ่มขึ้นในระยะใกล้

การซื้อขายออปชั่นแสดงถึงกิจกรรมของนักลงทุนที่ต้องการ ป้องกันความเสี่ยง ตำแหน่งยาวหรือนักเก็งกำไรที่ต้องการทำกำไรจากการคาดการณ์การเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิดในหุ้นหรือดัชนีอ้างอิงอย่างถูกต้อง ทางเลือกของนักลงทุนเหล่านี้บ่งบอกถึงการคาดการณ์สำหรับสัปดาห์ข้างหน้า นั่นเป็นเพราะว่าการซื้อขายออปชั่นเป็นการเดิมพันความน่าจะเป็นของตลาดอย่างแท้จริง ซึ่งเป็นการเดิมพันที่ทำโดยผู้ค้าที่มีข้อมูลโดยเฉลี่ยดีกว่านักลงทุนส่วนใหญ่ กุญแจสำคัญในการเพิ่มความเข้าใจนี้ให้สูงสุดคือการเข้าใจบริบทที่พฤติกรรมราคาเกิดขึ้น แผนภูมิด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวของราคาสำหรับราคาหุ้นของ AT&T ในวันอังคารที่ 28 กรกฎาคม โดยแสดงการตั้งค่าหลังรายงานผลประกอบการ

เทรนด์ปัจจุบัน

แนวโน้มหนึ่งเดือนของหุ้นเห็นหุ้นปิดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันก่อนที่จะเพิ่มขึ้นน้อยกว่า 1% ในวันที่ประกาศและเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในวันถัดไป ราคาปิดในภูมิภาคที่ต่ำกว่าที่แสดงโดยการศึกษาทางเทคนิคในแผนภูมินี้

การศึกษาจะเกิดขึ้นภายใน 20 วัน Keltner Channel ตัวชี้วัด สิ่งเหล่านี้แสดงถึงระดับราคาที่แสดงถึงทวีคูณของ ช่วง True เฉลี่ย (ATR) สำหรับหุ้น อาร์เรย์นี้ช่วยเน้นว่าราคายังคงอยู่ในช่วงที่ต่ำกว่า ราคานี้ขยับจากหุ้นของ AT&T บอกเป็นนัยว่านักลงทุนอาจไม่ชัดเจนในการก้าวไปข้างหน้าของ AT&T

ผู้ดูแผนภูมิสามารถรับรู้ได้ว่าผู้ค้าแสดงความกังวลต่อรายได้ โดยพิจารณาจากแนวโน้มราคาสำหรับ AT&T ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันในต้นเดือนกรกฎาคม ผู้ดูแผนภูมิสามารถสร้างความคิดเห็นเกี่ยวกับความคาดหวังของนักลงทุนโดยให้ความสนใจกับรายละเอียดการซื้อขายตัวเลือก ก่อนการประกาศ เทรดเดอร์คาดหวังว่า AT&T จะขยับขึ้นหลังจากมีรายได้

กิจกรรมการซื้อขาย

กิจกรรมล่าสุดของผู้ค้าออปชั่นบ่งบอกว่าพวกเขาพิจารณาหุ้นของ AT&T ประเมินค่าต่ำเกินไป ที่ระดับปัจจุบันและได้ซื้อคอลออปชั่นเป็นเดิมพันว่าหุ้นจะปิดในกล่องที่แสดงในแผนภูมิระหว่างวันนี้ถึงส.ค. 20 เดือนหน้า วันหมดอายุ สำหรับตัวเลือก กล่องกรอบสีเขียวแสดงถึงราคาที่ผู้ขายตัวเลือกการโทรเสนอ หมายถึงโอกาส 70% ที่หุ้นของ AT&T จะปิดในช่วงนี้หรือสูงกว่าภายในเดือนสิงหาคม 20. ดังนั้นผู้ขายจึงเป็นเพียงรั้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อกำลังปรับราคานี้ โดยแนะนำให้ผู้ซื้อพิจารณาว่าตัวเลือกเหล่านี้มีราคาต่ำเกินไป เนื่องจากการกำหนดราคาบอกเป็นนัยถึงโอกาสเพียง 30% ที่ราคาจะปิดเหนือกล่องสีเขียวนี้ ดูเหมือนว่าผู้ซื้อยินดีที่จะใช้โอกาสที่ยาวนานเหล่านั้น

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าดอกเบี้ยแบบเปิดในวันพุธมีตัวเลือกการโทรเกือบ 1.8 ล้านครั้งเมื่อเทียบกับเพียงมากกว่า โพลออปชั่น 1 ล้านออปชั่น แสดงให้เห็นถึงอคติที่ผู้ซื้อออปชั่นมี เนื่องจากเทรดเดอร์ชอบโทรมากกว่าทำให้เกือบ 2 ต่อ 1 โดยปกติหมายความว่าผู้ค้าออปชั่นคาดหวังการเคลื่อนไหวของราคาที่สูงขึ้น

หลังจากมีรายได้ ความผันผวนลดลงอย่างมาก แต่จำนวนตัวเลือกการวางในดอกเบี้ยแบบเปิดลดลง และจำนวนตัวเลือกการโทรเพิ่มขึ้น นี่เป็นสัญญาณว่ากำลังซื้อออปชั่นการโทร แทนที่จะขาย ทำให้เกิดความเชื่อมั่นในขาขึ้น สำหรับการนัดหยุดงาน ที่เงิน และหนึ่งขั้นตอนในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ปริมาณตัวเลือกการวางเงินที่ไม่อยู่ในเงินจะลดลงในอัตราที่เร็วกว่าปริมาณการโทรที่ไม่อยู่ในกรอบเงินมาก แสดงว่าผู้ค้าเชื่อว่าราคาหุ้นของ AT&T จะเพิ่มขึ้นมากกว่าผู้ที่เชื่อว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้น ปฏิเสธ.

เส้นสีม่วงบนแผนภูมิสร้างขึ้นโดยการศึกษา Keltner Channel 10 วันที่ตั้งค่า ATR สี่เท่า มาตรการนี้มีแนวโน้มที่จะสร้างภูมิภาคที่มีความสัมพันธ์อย่างสูงของการสนับสนุนที่แข็งแกร่งและ ความต้านทาน ในการเคลื่อนไหวของราคา ภูมิภาคเหล่านี้จะปรากฏขึ้นเมื่อเส้นของช่องมีการเลี้ยวที่สังเกตได้ภายในสามเดือนก่อนหน้า

ระดับที่เครื่องหมายเลี้ยวมีคำอธิบายประกอบในแผนภูมิด้านล่าง สิ่งที่น่าสังเกตในแผนภูมินี้คือการกำหนดราคาแบบโทรและพุทนั้นอยู่ในระยะใกล้และมีพื้นที่เหลือเฟือที่จะเรียกใช้ไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง นี่แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อออปชั่นไม่มีความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าว่าบริษัทจะเคลื่อนไหวอย่างไรในอีกไม่กี่สัปดาห์หลังรายงาน แม้ว่านักลงทุนและผู้ค้าออปชั่นคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวในเชิงบวกจากรายงาน แต่ราคาหุ้นก็เคลื่อนไหวน้อยกว่าที่เคยทำหลังจากรายงานผลประกอบการครั้งล่าสุด

ระดับแนวรับและแนวต้านเหล่านี้แสดงแนวรับและแนวต้านที่หลากหลายสำหรับราคา เป็นผลให้เป็นไปได้ว่าอาจมีการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่งในอนาคตอันใกล้ หลังจากการประกาศผลประกอบการครั้งก่อน หุ้นของ AT&T เพิ่มขึ้น 4.1% ในวันนั้นและค่อยๆ ลดลงในสัปดาห์ถัดไป นักลงทุนอาจคาดหวังว่าราคาจะเคลื่อนไหวตรงกันข้ามในสัปดาห์หลังจากประกาศนี้ ด้วยพื้นที่จำนวนมากในช่วงความผันผวน ราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงเกินคาดในระยะใกล้ อย่างไรก็ตาม ยังมีพื้นที่ว่างมากขึ้นในช่วงความผันผวนเพื่อรองรับการขยับขึ้นสู่ขาขึ้น

ห่อ

AT&T เอาชนะการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์สำหรับ EPS และรายได้ ความคาดหวังของบริษัทนักวิเคราะห์ที่มีต่อสมาชิกแบบรายเดือนที่เพิ่มขึ้นนั้นไม่ได้สะท้อนให้เห็นในราคาหุ้นของ AT&T ในทันที อย่างไรก็ตาม ผู้ค้าออปชั่นซื้อการโทรและการขาย ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในเชิงลบ อย่างไรก็ตาม กิจกรรมนี้ให้พื้นที่มากขึ้นในช่วงความผันผวนสำหรับราคาหุ้นที่สูงขึ้นในอนาคต