รายได้และกำไรต่อหุ้น: ทุกสิ่งที่นักลงทุนจำเป็นต้องรู้

คุณไม่สามารถทำอะไรได้มากใน ตลาดหลักทรัพย์ ไร้ความเข้าใจ รายได้. ทุกคนตั้งแต่ซีอีโอจนถึง นักวิเคราะห์วิจัย หมกมุ่นอยู่กับตัวเลขที่มักจะยกมานี้ แต่รายได้แสดงถึงอะไรกันแน่? ทำไมพวกเขาถึงดึงดูดความสนใจมาก? เราจะตอบคำถามเหล่านี้และอื่น ๆ ในเนื้อหาเบื้องต้นเกี่ยวกับรายได้

รายได้คืออะไร?

รายได้ของบริษัทนั้นค่อนข้างง่าย คือ ผลกำไรของบริษัท ใช้รายได้ของบริษัทจากการขายของบางอย่าง หักต้นทุนทั้งหมดเพื่อผลิตผลิตภัณฑ์นั้น และ voila คุณมีรายได้! แน่นอนว่ารายละเอียดการบัญชีนั้นซับซ้อนกว่ามาก แต่รายได้มักจะอ้างอิงถึงจำนวนเงินที่บริษัททำโดยหักต้นทุน คำพ้องความหมายมากมายทำให้เกิดความสับสนเกี่ยวกับรายได้ส่วนหนึ่ง เงื่อนไขกำไร

รายได้สุทธิ, บรรทัดล่างและรายได้ทั้งหมดอ้างถึงสิ่งเดียวกัน

กำไรต่อหุ้น

เพื่อเปรียบเทียบรายได้ของบริษัทต่างๆ นักลงทุนและนักวิเคราะห์มักใช้อัตราส่วน กำไรต่อหุ้น (EPS). ในการคำนวณ EPS ให้นำรายได้ที่เหลือของผู้ถือหุ้นมาหารด้วยจำนวน หุ้นที่โดดเด่น. คุณสามารถนึกถึง EPS ว่าเป็นวิธีการอธิบายรายได้ต่อหัว เพราะทุกบริษัทมีจำนวนหุ้นที่ประชาชนเป็นเจ้าของต่างกัน เปรียบเทียบเฉพาะรายได้ของบริษัท ตัวเลขไม่ได้ระบุว่าแต่ละบริษัททำเงินได้เท่าไหร่สำหรับหุ้นแต่ละหุ้น ดังนั้นเราจึงต้องใช้ EPS เพื่อให้ถูกต้อง การเปรียบเทียบ

ตัวอย่างเช่น ใช้สองบริษัท: ABC Corp. และ XYZ คอร์ป พวกเขาทั้งคู่มีรายได้ 1 ล้านดอลลาร์ แต่ ABC Corp มีหุ้นที่โดดเด่น 1 ล้านหุ้นในขณะที่ XYZ Corp. มียอดคงค้างเพียง 100,000 หุ้น เอบีซี คอร์ป มีกำไรต่อหุ้น 1 เหรียญต่อหุ้น (1 ล้านเหรียญสหรัฐ/1 ล้านหุ้น) ในขณะที่ XYZ Corp. มีกำไรต่อหุ้น 10 เหรียญต่อหุ้น (1 ล้านเหรียญ/100,000 หุ้น)

ฤดูกาลหารายได้

ฤดูกาลหารายได้ คือ วอลล์สตรีท เทียบเท่าบัตรรายงานของโรงเรียน มันเกิดขึ้นสี่ครั้งต่อปี กฎหมายกำหนดให้บริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ในสหรัฐอเมริกาต้องรายงานผลประกอบการทางการเงินในa รายไตรมาส พื้นฐาน บริษัทส่วนใหญ่ปฏิบัติตาม ปีปฏิทิน สำหรับการรายงาน แต่พวกเขามีตัวเลือกในการรายงานตามของตนเอง ปฏิทินการเงิน.

แม้ว่าสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คือนักลงทุนต้องดูผลประกอบการทางการเงินทั้งหมด แต่คุณอาจเดาได้ว่ารายได้ (หรือ EPS) เป็นตัวเลขที่สำคัญที่สุดที่ปล่อยออกมาในช่วงฤดูกาลทำรายได้ ดึงดูดความสนใจและสื่อมากที่สุด ความคุ้มครอง ก่อนที่รายงานรายได้จะออกมา นักวิเคราะห์หุ้นจะออกประมาณการรายได้ บริษัทวิจัยจึงรวบรวมการคาดการณ์เหล่านี้เป็น "ฉันทามติ ประมาณการรายได้."

เมื่อบริษัทตีค่าประมาณนี้ เรียกว่า an รายได้เซอร์ไพรส์และหุ้นมักจะขยับสูงขึ้น หากบริษัทเปิดเผยรายได้ต่ำกว่าประมาณการเหล่านี้ ถือว่าน่าผิดหวัง และโดยทั่วไปราคาจะเคลื่อนไหวต่ำกว่า ทั้งหมดนี้ทำให้ยากต่อการคาดเดาว่าหุ้นจะเคลื่อนไหวอย่างไรในช่วงฤดูสร้างรายได้: ทั้งหมดเกี่ยวกับความคาดหวัง

ทำไมต้องสนใจเรื่องรายได้?

นักลงทุนสนใจเรื่องรายได้เพราะพวกเขาผลักดันราคาหุ้นในที่สุด รายได้ที่แข็งแกร่งมักส่งผลให้ราคาหุ้นขยับขึ้น (และในทางกลับกัน) บางครั้งบริษัทที่มีราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นอาจไม่สามารถทำเงินได้มากนัก แต่ราคาที่สูงขึ้นหมายความว่านักลงทุนต่างหวังว่าบริษัทจะทำกำไรได้ในอนาคต แน่นอนว่าไม่มีการรับประกันว่าบริษัทจะตอบสนองความคาดหวังในปัจจุบันของนักลงทุนได้

NS ดอทคอม บูมและ หน้าอก เป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบของรายได้ของบริษัทที่สั้นมากจากตัวเลขที่นักลงทุนคาดไว้ เมื่อความเจริญเริ่มต้นขึ้น ทุกคนต่างตื่นเต้นกับโอกาสของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับอินเทอร์เน็ต และราคาหุ้นก็พุ่งสูงขึ้น เมื่อเวลาผ่านไป เป็นที่ชัดเจนว่าดอทคอมไม่สามารถทำเงินได้เกือบเท่าที่หลายคนคาดการณ์ไว้ ตลาดไม่สามารถสนับสนุนระดับสูงของบริษัทเหล่านี้ได้ การประเมินมูลค่า ไม่มีรายได้ใด ๆ ส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทเหล่านี้ทรุดตัวลง

เมื่อบริษัททำเงินได้ มีสองทางเลือก ประการแรก มันสามารถปรับปรุงผลิตภัณฑ์และพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ ประการที่สอง สามารถโอนเงินให้ผู้ถือหุ้นในรูปของ เงินปันผล หรือหุ้น ซื้อกลับ. ในกรณีแรก คุณไว้วางใจให้ฝ่ายบริหารนำผลกำไรกลับมาลงทุนใหม่โดยหวังว่าจะทำกำไรได้มากขึ้น ในกรณีที่สอง คุณจะได้รับเงินทันที โดยปกติบริษัทขนาดเล็กจะพยายามสร้าง มูลค่าผู้ถือหุ้น โดยการนำผลกำไรไปลงทุนใหม่ ในขณะที่บริษัทที่โตเต็มที่ก็จ่ายเงินปันผล ทั้งสองวิธีไม่จำเป็นต้องดีกว่า แต่ทั้งสองใช้แนวคิดเดียวกัน: ในระยะยาว รายได้จะให้ผลตอบแทนจากการลงทุนของผู้ถือหุ้น

บรรทัดล่าง

รายได้เป็นตัววัดเงินของบริษัทในท้ายที่สุด และมักจะถูกประเมินในแง่ของรายได้ต่อหุ้น (EPS) ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของบริษัท สุขภาพทางการเงิน. รายงานรายได้จะออกสี่ครั้งต่อปีและติดตามอย่างใกล้ชิดโดย Wall Street ในท้ายที่สุด รายได้ที่เพิ่มขึ้นเป็นเครื่องบ่งชี้ที่ดีว่าบริษัทกำลังอยู่ในเส้นทางที่ถูกต้องในการให้ผลตอบแทนที่มั่นคงแก่นักลงทุน