การทดสอบการด้อยค่าความนิยม: ทำความเข้าใจพื้นฐาน

ในช่วงที่น่าอับอาย ฟองสบู่ดอทคอม ในช่วงปลายทศวรรษ 1990 หลายบริษัทจ่ายเงินซื้อกิจการมากเกินไป เมื่อฟองสบู่แตก บริษัทต่างๆ ต้องบันทึกการชำระเงินเกินเหล่านี้ในงบดุลของตนเป็นการสูญเสียที่เรียกว่าค่าความนิยมในการด้อยค่า บางทีค่าธรรมเนียมการด้อยค่าความนิยมที่มีชื่อเสียงที่สุดคือ 99.7 พันล้านดอลลาร์ที่รายงานในปี 2545 สำหรับ AOL Time Warner, Inc. การควบรวมกิจการ.นี่คือ ขาดทุนมากที่สุด เคยรายงานโดยบริษัท

ค่าความนิยมเป็นสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่เกิดขึ้นจากการเข้าซื้อกิจการของบริษัทหนึ่งจากอีกบริษัทหนึ่ง เมื่อบริษัทที่ซื้อกิจการซื้อบริษัทมากกว่ามูลค่าตามบัญชี ส่วนเกินมูลค่าตามบัญชีจะรวมเป็นค่าความนิยมในงบดุลของผู้ซื้อ นักลงทุนหลายคนพิจารณา ความปรารถนาดี ให้เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ประเมินค่าได้ยากที่สุด ในการเริ่มต้น มีเหตุผลที่เป็นไปได้หลายประการสำหรับค่าความนิยม: สินทรัพย์ไม่มีตัวตน เช่น ลูกค้าที่แข็งแกร่ง ความสัมพันธ์ ทรัพย์สินทางปัญญา หรือแบรนด์ดัง เป็นเพียงปัจจัยบางส่วนที่ส่งผลต่อ ความปรารถนาดี. ด้วยเหตุนี้ จึงมักเป็นเรื่องยากที่จะเข้าใจว่าสิ่งใดสนับสนุนสินทรัพย์ค่าความนิยมที่กำหนด การเพิ่มความยากที่เกิดจากความปรารถนาดีเท่านั้นคือข้อเท็จจริงที่ว่า ความนิยมมักจะพูดเกินจริงไม่ว่าจะโดยจงใจหรือโดยไม่ได้ตั้งใจ การพูดเกินจริงดังกล่าวอาจทำให้นักลงทุนเข้าใจผิดโดยทำให้ทรัพย์สินของบริษัทดูแข็งแกร่งเกินจริง ในบทความนี้ เราจะตรวจสอบวิธีการวัดค่าความนิยมของบริษัทอย่างแม่นยำ

From Boom to Bust: เรื่องราวของความปรารถนาดี

หนึ่งในสัญญาณบอกเล่าของฟองสบู่ในตลาดหุ้นคือเมื่อบริษัทต่างๆ เริ่มจ่ายเงินมากเกินไปสำหรับ การเข้าซื้อกิจการ. เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น ผลต่างระหว่างราคาที่จ่ายเพื่อซื้อบริษัทเป้าหมายและมูลค่าตลาดยุติธรรมของบริษัทนั้นจะแสดงเป็นสินทรัพย์ที่เรียกว่าค่าความนิยมของผู้ซื้อ งบดุล. (เรียนรู้เพิ่มเติมใน การแบ่งงบดุล.)

ภายใต้หลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปของสหรัฐอเมริกา (GAAP) บริษัทที่ซื้อกิจการจะต้องปรับมูลค่าของสินทรัพย์ค่าความนิยมที่ถืออยู่ในงบดุลเป็นระยะและเรียกส่วนต่างเป็นขาดทุน การปรับการสูญเสียนี้เรียกว่า an ค่าเสื่อมราคา และอาจส่งผลเสียต่อมูลค่าของบริษัท จำค่าธรรมเนียมการด้อยค่าของ AOL Time Warner มูลค่า 99.7 พันล้านดอลลาร์ได้หรือไม่ ตามมาด้วย การลดลงอย่างรุนแรง ในการประเมินมูลค่าหุ้นของบริษัท: ลดลงจาก 226 พันล้านดอลลาร์เป็น 20 พันล้านดอลลาร์

ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากเรื่องอื้อฉาวดังกล่าว หน่วยงานกำกับดูแลกำหนดให้บริษัทต่างๆ ดำเนินการทดสอบการด้อยค่าของค่าความนิยมประจำปีเพื่อพิจารณาว่าค่าความนิยมที่บริษัทระบุไว้นั้นสูงกว่ามูลค่าตลาดที่ยุติธรรมหรือไม่เมื่อการทดสอบเหล่านี้ส่งผลให้ค่าความนิยมลดลง บริษัทระบุว่าการลดลงในงบการเงินเป็นการสูญเสียเนื่องจากการด้อยค่าของค่าความนิยม (เรียนรู้เพิ่มเติมใน ค่าเสื่อมราคา: ดี ไม่ดี และน่าเกลียด.)

เมื่อคำนึงถึงภูมิหลังนี้แล้ว ตอนนี้เรามาดูขั้นตอนพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับการทดสอบการด้อยค่าความนิยมได้แล้ว

ทำความรู้จักกับการทดสอบการด้อยค่าของความนิยม

ขั้นตอนพื้นฐานที่ควบคุมการทดสอบการด้อยค่าของค่าความนิยมได้กำหนดไว้ในประมวลมาตรฐานการบัญชี (ASC) ของ คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน (FASB) ใน ASC 350-20-35, “การวัดภายหลัง”คุณสามารถเข้าถึงการเข้ารหัสได้โดยตรงทางออนไลน์การทดสอบการด้อยค่าของความนิยมดำเนินไปในสามขั้นตอนกว้างๆ: 1) การประเมินเชิงคุณภาพเบื้องต้น 2) ขั้นตอนที่หนึ่งของการประเมินเชิงปริมาณ และ 3) ขั้นตอนที่สองของการประเมินเชิงปริมาณ

ขั้นตอนที่ 1: การประเมินคุณภาพเบื้องต้น

ในการประเมินคุณภาพเบื้องต้น บริษัทต้องพิจารณาว่าค่าความนิยมที่แสดงไว้ในงบดุลมีแนวโน้มว่าจะเกินมูลค่าตลาดยุติธรรมหรือไม่ การกำหนดนี้ต้องขึ้นอยู่กับปัจจัยที่เกี่ยวข้องทั้งหมด เช่น การพัฒนาเศรษฐกิจมหภาค การเมือง หรือ การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ การเกิดขึ้นของคู่แข่งในอุตสาหกรรมรายใหม่ การเปลี่ยนแปลงการบริหารหรือโครงสร้างภายในบริษัท และคนอื่น ๆ. หากการประเมินเชิงคุณภาพเบื้องต้นแสดงให้เห็นว่าค่าความนิยมที่แสดงไว้ในงบดุลของบริษัทไม่น่าจะเกินมูลค่าตลาดยุติธรรม ก็ไม่ต้องทำการทดสอบเพิ่มเติมอีก หากบริษัทสรุปว่าค่าความนิยมที่ระบุไว้มีแนวโน้มที่จะเกินมูลค่าตลาดที่ยุติธรรม บริษัทจะต้องดำเนินการประเมินเชิงปริมาณแบบสองขั้นตอนในขั้นแรก

ขั้นตอนที่ 2: การประเมินคุณภาพขั้นที่หนึ่ง

ขั้นตอนแรกของการประเมินเชิงปริมาณนี้ประกอบด้วยการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของหน่วยการรายงานที่ ค่าความนิยมจะยึดตาม แล้วเปรียบเทียบมูลค่ายุติธรรมนั้นกับมูลค่าของค่าความนิยมที่แสดงอยู่บนยอดดุลของบริษัทในปัจจุบัน แผ่น. หน่วยการรายงานถูกกำหนดให้เป็นส่วนงานดำเนินงานของบริษัทที่มีการดำเนินธุรกิจส่วนบุคคล สร้างเอกสารทางการเงินของตนเองและดำเนินการภายใต้การกำกับดูแลและทบทวนของบริษัท การจัดการ.ในการคำนวณนี้ บริษัทต้องชั่งน้ำหนักผลกระทบที่สัมพันธ์กันของปัจจัยทั้งหมดที่อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมูลค่าทรัพย์สินค่าความนิยมของบริษัท โดยพื้นฐานแล้ว ขั้นตอนนี้ของการประเมินเชิงปริมาณเป็นเวอร์ชันที่แม่นยำยิ่งขึ้นของการประเมินเชิงคุณภาพเบื้องต้น

หากการประเมินนี้พบว่ามูลค่าของค่าความนิยมที่ระบุไว้ในงบดุลของบริษัทไม่เกินมูลค่ายุติธรรม ก็ไม่ต้องทำการทดสอบเพิ่มเติม ในทางกลับกัน หากการประเมินพบว่าค่าความนิยมที่ระบุมีมูลค่าเกินมูลค่ายุติธรรม บริษัทต้องดำเนินการประเมินเชิงปริมาณในขั้นตอนที่สอง

ขั้นตอนที่ 3: การประเมินคุณภาพขั้นที่สอง

ในขั้นตอนที่สองของการประเมินเชิงปริมาณ บริษัทจะกลั่นกรองมูลค่าของสินทรัพย์และหนี้สินแต่ละรายการของหน่วยที่รายงานเพื่อกำหนดมูลค่ายุติธรรม หากบนพื้นฐานของการวิเคราะห์นี้ บริษัทพิจารณาว่าค่าความนิยมสูงกว่ามูลค่ายุติธรรมของหน่วยการรายงานที่เป็นปัญหา ค่าความนิยมส่วนเกินจะถูกกำหนดให้เป็นการด้อยค่าของค่าความนิยม มูลค่าของการด้อยค่านี้จะถูกรายงานในภายหลังว่าเป็นค่าเผื่อการด้อยค่าของค่าความนิยมในงบการเงินของบริษัท(เรียนรู้เพิ่มเติมใน ค่าความนิยมมีผลต่องบการเงินอย่างไร?)

ทางเลือกที่ง่ายขึ้นสำหรับบริษัทเอกชน

การดำเนินการทดสอบค่าความนิยมทุกปีอาจมีราคาแพงและใช้เวลานาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับธุรกิจขนาดเล็กที่อาจมีความเชี่ยวชาญและทรัพยากรภายในจำกัด เพื่อลดต้นทุนและความซับซ้อน คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงินได้แนะนำวิธีอื่นในการทดสอบการด้อยค่าของค่าความนิยม สิ่งที่จับได้คือบริษัทเอกชนเท่านั้นที่สามารถใช้ทางเลือกอื่นได้

ตามที่กำหนดไว้ในมาตรฐานการบัญชีฉบับปรับปรุง 2014-02 วิธีการใหม่นี้ทำให้ขั้นตอนการทดสอบคล่องตัวขึ้น การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งคือธุรกิจเอกชนสามารถทำการทดสอบการด้อยค่าของความนิยมได้ตามความจำเป็นแทนที่จะเป็นทุกปี ตามความจำเป็นหมายความว่าอย่างไร บริษัทต้องทำการทดสอบการด้อยค่าของค่าความนิยมเท่านั้น หากเห็นว่าเหตุการณ์หรือการเปลี่ยนแปลงมีผลกระทบอย่างมีสาระสำคัญต่อมูลค่ายุติธรรมของค่าความนิยมที่ระบุไว้ นอกจากนี้ การอัปเดตนี้ช่วยให้ธุรกิจส่วนตัวสามารถตัดจำหน่ายค่าความนิยมของตนได้ภายในระยะเวลา 10 ปีหรือน้อยกว่า

บรรทัดล่าง

เนื่องจากความยากลำบากในการกำหนดมูลค่าเงินดอลลาร์ให้กับสินทรัพย์ไม่มีตัวตน เช่น แบรนด์ ความสัมพันธ์กับลูกค้า และเทคโนโลยีที่เป็นกรรมสิทธิ์ จึงไม่น่าแปลกใจที่ค่าความนิยมจะขัดแย้งกัน อันที่จริง ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น การประเมินค่าความนิยมสามารถพิสูจน์ได้ยากสำหรับผู้จัดการและนักลงทุน อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ชัดเจนมากคือการจ่ายเงินซื้อมากเกินไปสำหรับการซื้อกิจการสามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นความผิดพลาดที่มีค่าใช้จ่ายสูง เพื่อลดความเสี่ยงที่จะถูกประหลาดใจจากค่าความนิยมที่ลดลง นักลงทุนต้องพิจารณาว่าบริษัทมีนิสัยชอบจ่ายเงินมากเกินไปสำหรับการซื้อกิจการของตนหรือไม่

การเปิดเผยข้อมูล: ในขณะที่เผยแพร่ Jason Fernando ไม่มีตำแหน่งในหลักทรัพย์ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ เขาไม่ได้ตั้งใจที่จะซื้อขายหลักทรัพย์ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ภายใน 48 ชั่วโมงหลังจากเผยแพร่