Reading Into Floating Liens
Lien ลอยตัวคืออะไร?
ลอยตัว lienหรือที่เรียกว่า ค่าลอยตัวเป็นวิธีที่บริษัทจะได้รับเงินกู้โดยใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันในชุดสินทรัพย์ทั่วไป ซึ่งสินทรัพย์แต่ละประเภทไม่ได้ระบุอย่างเฉพาะเจาะจง เป็นหลักประกัน
โดยปกติเงินกู้จะค้ำประกันโดยสินทรัพย์ถาวรเช่น ทรัพย์สินหรืออุปกรณ์แต่ด้วยภาระผูกพันแบบลอยตัว สินทรัพย์อ้างอิงมักจะเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนหรือสินทรัพย์ระยะสั้นที่สามารถเปลี่ยนแปลงมูลค่าได้
Lien ลอยตัวทำงานอย่างไร
สิทธิยึดหน่วงลอยตัวเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพสำหรับผู้ค้าปลีกและธุรกิจที่ใช้ผลิตภัณฑ์อื่น ๆ เพื่อใช้สินค้าคงคลังหรือบัญชีลูกหนี้เป็นหลักประกัน รายการจริงอาจมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา แต่ภาระลอยตัวรับรองกับเจ้าหนี้ว่าเงินกู้นั้นค้ำประกันกับรายการใหม่ใด ๆ ผู้กู้มีสิทธิในการขาย โอน หรือจำหน่ายทรัพย์สินใดๆ ของตนในการดำเนินธุรกิจตามปกติ
ภาระผูกพันแบบลอยตัวทำให้เจ้าของธุรกิจสามารถเข้าถึงเงินทุนที่ปลอดภัยด้วยสินทรัพย์แบบไดนามิกหรือหมุนเวียน สินทรัพย์ที่สนับสนุนค่าธรรมเนียมลอยตัวเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนระยะสั้น ซึ่งโดยปกติแล้วบริษัทจะบริโภคภายในหนึ่งปี ค่าธรรมเนียมลอยตัวนั้นค้ำประกันโดยสินทรัพย์หมุนเวียนในขณะที่อนุญาตให้ บริษัท ใช้สินทรัพย์เหล่านั้นเพื่อดำเนินธุรกิจ
หากบริษัทผิดนัดหรือไม่ชำระคืนเงินกู้ ค่าธรรมเนียมลอยตัวจะ "ตกผลึก" เป็น ค่าใช้จ่ายคงที่และผู้ให้กู้จะกลายเป็นเจ้าหนี้รายแรกที่สามารถดึงสินทรัพย์อ้างอิงได้
ประเด็นที่สำคัญ
- ภาระผูกพันแบบลอยตัว (Floating Charge) เป็นวิธีการที่ธุรกิจใช้เพื่อให้ได้มาซึ่งการจัดหาเงินทุน โดยค้ำประกันโดยสินทรัพย์หมุนเวียนระยะสั้นมากกว่าสินทรัพย์ถาวรโดยเฉพาะ
- ในการขายปลีก สิทธิยึดหน่วงลอยตัวอาจค้ำประกันโดยสินค้าคงเหลือหรือลูกหนี้
- สิทธิยึดเหนี่ยวลอยตัวอาจถูกแปลงเป็นค่าใช้จ่ายคงที่ผ่านกระบวนการตกผลึก โดยทั่วไปจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อธนาคารผิดนัดหรือล้มละลายเท่านั้น
การตกผลึกของการลอยตัวเป็นประจุคงที่
การตกผลึก เป็นกระบวนการที่ภาระผูกพันหรือค่าธรรมเนียมลอยตัวแปลงเป็นค่าธรรมเนียมคงที่ หากบริษัทล้มเหลวในการชำระคืนเงินกู้หรือเข้าสู่การชำระบัญชี ค่าธรรมเนียมลอยตัวจะกลายเป็นผลึกหรือแช่แข็งเป็นค่าธรรมเนียมคงที่ ด้วยค่าใช้จ่ายคงที่ สินทรัพย์จะได้รับการแก้ไขโดยผู้ให้กู้ ดังนั้นบริษัทจึงไม่สามารถใช้สินทรัพย์หรือขายสินทรัพย์เหล่านั้นได้
การตกผลึกอาจเกิดขึ้นได้หากบริษัทยุติการดำเนินการ หรือหากผู้ยืมและผู้ให้กู้ไปศาลและศาลแต่งตั้งผู้รับ เมื่อตกผลึกแล้ว จะไม่สามารถขายการรักษาความปลอดภัยที่มีอัตราคงที่ในขณะนี้ และผู้ให้กู้อาจเข้าครอบครองได้
โดยทั่วไป ค่าใช้จ่ายคงที่เกี่ยวข้องกับหนี้สินที่ค้ำประกันโดยสินทรัพย์ที่มีตัวตน เช่น อาคารหรืออุปกรณ์ ตัวอย่างเช่น หากบริษัททำการจำนองอาคาร การจำนองเป็นค่าธรรมเนียมคงที่ และธุรกิจไม่สามารถขายโอนได้ หรือจำหน่ายทรัพย์สินอ้างอิง - อาคาร - จนกว่าจะชำระคืนเงินกู้หรือตรงตามเงื่อนไขอื่น ๆ ที่ระบุไว้ในสัญญาจำนอง