EBITDA, EBITDAR และ EBITDARM ต่างกันอย่างไร
มีตัวชี้วัดทางการเงินมากมายสำหรับวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของบริษัท โดยทั่วไปแล้ว เมตริกแต่ละรายการจะรวมหรือยกเว้นรายการโฆษณาเฉพาะบน งบการเงิน เพื่อให้ได้ผลลัพธ์
EBITDA, EBITDAR และ EBITDARM เป็นตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรที่ช่วยประเมินประสิทธิภาพทางการเงินและการจัดสรรทรัพยากรของหน่วยปฏิบัติงานภายในบริษัท
ด้านล่างนี้มีการกำหนดแต่ละรายการและตรวจสอบความแตกต่าง
ประเด็นที่สำคัญ
- EBITDA คือ กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย มันวัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัทจากการดำเนินงานหลัก
- EBITDAR คือรูปแบบหนึ่งของ EBITDA ที่ไม่รวมค่าเช่าและต้นทุนการปรับโครงสร้างใหม่ ค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างใหม่มักเกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว จึงไม่สะท้อนถึงธุรกิจ
- EBITDARM จะรายงานรายได้ก่อนที่จะพิจารณาต้นทุนข้างต้น รวมทั้งค่าเช่าและค่าธรรมเนียมการจัดการจำนวนมาก
- นักวิจารณ์ของตัวชี้วัดเหล่านี้ยืนยันว่าพวกเขาไม่สนใจค่าใช้จ่ายที่จำเป็น ดังนั้นจึงไม่ได้วาดภาพสถานการณ์ทางการเงินของบริษัทที่ถูกต้อง
EBITDA
กำไรก่อน ผมดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) วัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัท EBITDA ช่วยขจัดค่าใช้จ่ายในการจัดหาเงินกู้ ค่าใช้จ่ายด้านภาษี
ค่าเสื่อมราคา, และ ค่าตัดจำหน่าย ค่าใช้จ่ายจากกำไร เป็นผลให้ EBITDA สามารถเป็นประโยชน์ได้เนื่องจากให้มุมมองที่ลดลงของผลกำไรของบริษัทจากการดำเนินงานหลักEBITDA คำนวณโดยการเอา รายได้จากการดำเนินงาน และบวกกลับค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย กลายเป็นที่นิยมในทศวรรษ 1980 เพื่อแสดงศักยภาพในการทำกำไรของ การซื้อกิจการที่มีเลเวอเรจ. อย่างไรก็ตาม ในบางครั้ง บริษัทที่ต้องการเปิดเผยตัวเลขที่น่าพึงพอใจกว่านั้นถูกนำไปใช้ในบางครั้งต่อสาธารณะชน
1:33
EBITDAR
EBITDAR
กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจำหน่าย ค่าเช่า/ต้นทุนการปรับโครงสร้างใหม่ (EBITDAR) คือรูปแบบหนึ่งของ EBITDA โดยไม่รวมค่าเช่าและการปรับโครงสร้าง
มีประโยชน์สำหรับบริษัทที่ดำเนินการปรับโครงสร้าง เนื่องจากค่าปรับโครงสร้างมักจะเป็นค่าใช้จ่ายแบบครั้งเดียวหรือแบบไม่เกิดซ้ำ การนำต้นทุนการปรับโครงสร้างออกแสดงให้เห็นภาพที่ชัดเจนของผลการดำเนินงานของบริษัท และอาจช่วยให้ได้รับ การเงิน จากเจ้าหนี้
EBITDARM
กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจำหน่าย ค่าเช่า/ค่าปรับโครงสร้าง และค่าธรรมเนียมการจัดการ (EBITDARM) หักค่าเช่าและค่าธรรมเนียมการจัดการ
EBITDARM มีประโยชน์ในการวิเคราะห์บริษัทที่ให้เช่าและ ค่าธรรมเนียมการจัดการ ประกอบเป็นต้นทุนการดำเนินงานจำนวนมาก ตัวอย่างเช่น โรงพยาบาลมักจะเช่าพื้นที่ในอาคารที่ใช้ หมายความว่าค่าเช่าอาจเป็นส่วนใหญ่ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน. นอกจากนี้ บริษัทที่ต้องการพื้นที่จัดเก็บจำนวนมากจะมีค่าเช่าที่สูง EBITDARM สามารถช่วยตัดค่าใช้จ่ายเหล่านั้นออกไป ทำให้มองเห็นประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัทเหล่านั้นได้ดีขึ้น
ส่วนใหญ่จะใช้สำหรับการวิเคราะห์ภายในและโดยนักลงทุนและเจ้าหนี้ นอกจากนี้ยังได้รับการตรวจสอบโดย อันดับเครดิต หน่วยงาน (CRAs) เพื่อประเมินความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัทและอันดับความน่าเชื่อถือ
ปัญหาเกี่ยวกับ EBITDA, EBITDAR และ EBITDARM
มีนักวิจารณ์มากมายที่ต่อต้านการใช้ EBITDA, EBITDAR และ EBITDARM
EBITDA, EBITDAR และ EBITDARM ไม่ใช่มาตรการทางบัญชีที่รับรองโดยทั่วไป (GAAP) ซึ่ง หมายความว่าไม่มีมาตรฐานหรือความสม่ำเสมอ ดังนั้นจึงอาจแตกต่างกันไปในแต่ละบริษัท ต่อไป.
ปัญหาแรกคือพวกเขาอาจถูกบิดเบือนเนื่องจากไม่ได้ให้ภาพที่ถูกต้องของบริษัท กระแสเงินสด. ประการที่สอง ตัวเลขเหล่านี้เชื่อว่าง่ายต่อการจัดการ จุดสุดท้ายคือไม่สนใจผลกระทบของค่าใช้จ่ายจริง เช่น ความผันผวนใน เงินทุนหมุนเวียน. นักวิจารณ์ยังกล่าวอีกว่าเมื่อบวกกลับค่าเสื่อมราคาแล้ว ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นประจำสำหรับการใช้จ่ายด้านทุนจะถูกเพิกเฉย
บรรทัดล่าง
ใช้แยกกัน EBITDA EBITDAR และ EBITDARM เป็นเพียงวิธีเดียวในการตรวจสอบ สุขภาพทางการเงิน ของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งการดำเนินธุรกิจหลัก แต่ไม่ได้มีไว้เพื่อใช้เป็นผลงานของบริษัท นักลงทุนและนักวิเคราะห์ต้องใช้มาตรการต่างๆ ที่หลากหลายในการทำเช่นนั้น