การวิเคราะห์พื้นฐานของ Amazon และ eBay

เกิดขึ้นใหม่ในปี 1990 ทั้ง Amazon.com (AMZN) และ eBay Inc (อีเบย์) อำนวยความสะดวกในการขยายตัวของโลก พาณิชย์อิเล็กทรอนิกส์ ภาค แม้ว่า Amazon และ eBay จะเป็นทั้งบริษัทอีคอมเมิร์ซข้ามชาติ แต่ eBay เป็นเพียงตลาดกลางสำหรับการดำเนินธุรกิจ ในขณะที่ Amazon เป็นทั้ง ตลาดและร้านค้าปลีก.

เดิมเป็นเพียงร้านหนังสือออนไลน์ Amazon ขยายเป็นซุปเปอร์สโตร์ จำหน่ายสื่อดิจิทัลและผลิตภัณฑ์ที่จับต้องได้ ในทางกลับกัน eBay ได้เปลี่ยนการประมูลในตลาดออนไลน์จากสิ่งที่เป็นเพียงของสะสมไปเป็นสินค้าที่ใหญ่ขึ้นอย่างเห็นได้ชัด นอกจากนี้ จากการได้มาซึ่ง PayPal, eBay ปฏิวัติโปรไฟล์การชำระเงินดิจิทัล ปั่นออก ธุรกิจในปี 2558 เพื่อรองรับการเติบโตของแพลตฟอร์มการชำระเงินอีคอมเมิร์ซในบทความนี้ เราเปรียบเทียบ Amazon และ eBay โดยใช้ตัวบ่งชี้การขาย การทำกำไร และการประเมินมูลค่าต่างๆ

ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพ

ความสำเร็จของ Amazon หรือ eBay นั้นประเมินโดยพิจารณาจากทั้งสองบริษัท ตัวชี้วัดประสิทธิภาพหลัก (KPI)ซึ่งสามารถแบ่งออกเป็นสี่ประเภท:

• ยอดขายและรายได้: บริษัทใดมีอัตราการเพิ่มขึ้นสูงกว่า?
• ความสามารถในการทำกำไร: บริษัทใดมีสูงกว่า ระยะขอบ?
• การประเมินค่า ตัวชี้วัด: บริษัทไหนคุ้มกว่ากัน?
• ฐานผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่: บริษัทใดมีลูกค้าใหม่เทียบกับลูกค้าปัจจุบันจำนวนมาก

ยอดขายและรายได้

ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2020 Amazon มี ต่อท้าย 12 เดือน (TTM) รายได้ 321.78 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27.7% จากปี 2562ในทางตรงกันข้าม รายรับของ eBay มีมูลค่ารวมเพียง 10.71 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.4% จากปี 2019ในช่วงสามปีที่ผ่านมา Amazon ได้แซงหน้า eBay ในด้านรายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยรายได้เฉลี่ยต่อปีเติบโต 29.1% เทียบกับ 3.6% สำหรับ eBay

การทำกำไร

ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2020 Amazon มีรายได้สุทธิ 13.18 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนหลัง เทียบกับ 2.1 พันล้านดอลลาร์สำหรับ eBay ทั้งสองบริษัทมีรายได้สุทธิเพิ่มขึ้นในปี 2563 จนถึงเดือนมิถุนายน 2020 Amazon รายงานระยะเวลาห้าปี อัตรากำไรขั้นต้น เฉลี่ย 38% เทียบกับ 70% สำหรับ eBay

ในขณะเดียวกัน ค่าเฉลี่ย 5 ปี อัตรากำไรจากการดำเนินงาน ระดับ 4.05% และ 23.55% ตามลำดับสำหรับ Amazon และ eBay อีเบย์ยังแซงหน้าอเมซอนในการเติบโตของรายได้สุทธิ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2020 eBay มีอัตราการเติบโตของรายได้สุทธิต่อเนื่อง 12 เดือนที่ 109.25% เทียบกับ 8.93% สำหรับ Amazon

ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่า

การประเมินค่า ตัวชี้วัดเช่น อัตราส่วนราคาต่อการขาย (P/S) และ อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) โดยพื้นฐานแล้วแสดงว่าหุ้นของบริษัทใดได้รับมูลค่ามากกว่าสำหรับนักลงทุน ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2020 อัตราส่วน P/S ของ Amazon อยู่ที่ 4.70 ในขณะที่ eBay อยู่ที่ 3.99 ของอเมซอน ส่งต่อ P/E อัตราส่วนสูงกว่า eBay มากที่ 128.21 เทียบกับ 16.98 สำหรับ eBay 

ในบรรดาหุ้น FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix และ Google) Forward P/E ของ Amazon อยู่ในอันดับต้นๆ โดยที่ Netflix มาเป็นอันดับสองที่ 71.94อเมซอนยังอยู่ในควอไทล์บนสุดของกลุ่มนี้ในขณะที่อีเบย์อยู่ในควอร์ไทล์ล่างด้วยค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 57.97 จากการประเมินมูลค่า P/E ล่วงหน้าเพียงอย่างเดียว Amazon เป็นการลงทุนที่ได้รับความนิยม

ฐานผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่

Amazon เป็นตลาดอีคอมเมิร์ซที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ณ วันที่ธันวาคม 2018 ที่มีมากกว่า 200 ล้าน ผู้เข้าชมรายเดือนที่ไม่ซ้ำกัน. อย่างไรก็ตาม eBay เป็นคู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุดเป็นอันดับสองของ Amazon โดยมีผู้เข้าชมที่ไม่ซ้ำกันประมาณ 109.4 ล้านคนต่อเดือนไซต์คู่แข่งที่มีการเข้าชมสูงอื่น ๆ ได้แก่ Craigslist, Etsy, Walmart และ Overstock

บรรทัดล่าง

จนถึงตอนนี้ Amazon เป็นบริษัทที่ใหญ่กว่า โดยทำให้ eBay ด้อยกว่าในด้านการขายและรายได้ Amazon มี P/E ที่สูงกว่าอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งแสดงถึงพื้นที่สำหรับการเติบโตที่มากขึ้น ณ วันที่ ส.ค. 19, 2020, Amazon ซื้อขายที่ $3,260.48 เทียบกับ $57.71 สำหรับ eBay

Amazon ได้ลงทุนเพื่อเป็นตลาดอีคอมเมิร์ซและผู้ค้าปลีกชั้นนำของโลก ศักยภาพของมันคือแซงหน้าตลาดอีคอมเมิร์ซพิเศษอื่น ๆ เช่น Etsy และ Overstock อย่างมาก อเมซอนยังเป็นการลงทุนอันดับต้น ๆ เมื่อเทียบกับ FAANG หุ้นซึ่งเพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับโอกาสในการลงทุนของ Amazon เมื่อพิจารณาจากการวัดมูลค่าของกลุ่ม FAANG เช่นกัน