3 เหตุผลที่นักลงทุนรายใหญ่เทเงินหลายพันล้านเข้าสู่ ETF

ตรงกันข้ามกับชื่อเสียงในฐานะรถที่ออกแบบมาสำหรับ นักลงทุนรายย่อยโดยเฉพาะอย่างยิ่งบุคคลที่มีบัญชีค่อนข้างน้อย ETFs กำลังหาความโปรดปรานเพิ่มขึ้นด้วยขนาดใหญ่ นักลงทุนสถาบัน. อันที่จริง ETF คิดเป็น 24.8% ของพอร์ตการลงทุนของผู้จัดการสินทรัพย์สถาบันภายในสิ้นปี 2561 เพิ่มขึ้นจาก 18.5% ในปี 2560 ตามการสำรวจที่จัดทำโดยบริษัทข้อมูลทางการเงิน Greenwich Associates, as รายงานใน นักธุรกิจภายใน. เหตุผลหลักสามประการสำหรับแนวโน้มนี้ถูกสรุปไว้ในตารางด้านล่าง

ทำไมนักลงทุนรายใหญ่ถึงชอบ ETFs

• เครื่องมือต้นทุนต่ำสำหรับการจัดการความเสี่ยง
• ประสิทธิภาพของแอคทีฟไม่ดี การจัดการการลงทุน
• เพิ่มความสะดวกในการเปลี่ยนแทคติกและ ปรับสมดุล พอร์ตการลงทุน

ที่มา: Business Insider

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

Greenwich Associates สำรวจผู้จัดการการลงทุน 181 ราย กองทุนสถาบัน บริษัทประกันภัย ที่ปรึกษาการลงทุน และหน่วยงานอื่นๆ ส่วนใหญ่มีเงิน 5 พันล้านดอลลาร์ขึ้นไปใน สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM).

การบริหารความเสี่ยง. นักลงทุนสถาบันที่สำรวจโดย Greenwich Associates ระบุว่าการจัดการความเสี่ยงเป็นความสำคัญอันดับหนึ่งของพวกเขา ปัจจัยที่ก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านตลาดมากที่สุดในขณะนี้ ได้แก่ ความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน

Brexitและแนวโน้มเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนในจีน ผู้ตอบแบบสอบถามอ้างถึงความสะดวกและต้นทุนต่ำของการใช้ ETF เป็นเครื่องมือในการบริหารความเสี่ยง

ประสิทธิภาพการทำงานที่แย่ของผู้จัดการที่กระตือรือร้น. ประสิทธิภาพที่ต่ำของผู้จัดการที่กระตือรือร้นใน ระเหย ตลาดในช่วงปลายปี 2018 ซึ่งเป็นสภาพแวดล้อมที่เหมาะสำหรับพวกเขา โน้มน้าวให้ผู้ตอบแบบสอบถามจำนวนมากเปลี่ยนไปใช้ ETF ที่ติดตามดัชนีซึ่งมีประสิทธิภาพเหนือกว่าเครื่องมือเลือกหุ้น นักลงทุนสถาบันจำนวนมากขึ้นกำลังเปลี่ยนมาใช้ ETF แทน กองทุนรวมดัชนี และหุ้นรายตัว

จัดการอย่างอดทนฝาใหญ่ กองทุนรวมตราสารทุนและอีทีเอฟตอนนี้ควบคุมสินทรัพย์มากกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากประสิทธิภาพการทำงานที่แย่ลงโดยผู้จัดการที่กระตือรือร้นตามการวิจัยของ มอร์นิ่งสตาร์.

อันที่จริง แรงผลักดันสำคัญสำหรับการเติบโตอย่างรวดเร็วของ ETF ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาคือความล้มเหลวของกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันในการปกป้องนักลงทุนในช่วง วิกฤติทางการเงิน ของปี 2551 และ ภาวะถดถอย ปี 2550 ถึง 2552 “ผู้คนรู้สึกผิดหวังที่การจัดการเชิงรุกไม่ช่วยพวกเขา พวกเขากล่าวว่าพวกเขาสามารถปกป้องคุณได้ในด้านลบ และผู้จัดการจำนวนมากไม่ปฏิบัติตามสัญญานั้น” อเล็กซ์ ไบรอัน ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยกลยุทธ์เชิงรับของ Morningstar กล่าว CNBC.

อำนวยความสะดวกในการเปลี่ยนพอร์ต. รูปแบบการลงทุนที่หลากหลายมากขึ้นเรื่อย ๆ ที่ ETF ปฏิบัติตามทำให้เป็นวิธีที่น่าสนใจสำหรับ จัดตั้งและเปลี่ยนแปลงการจัดสรรหลัก รับการกระจายความเสี่ยงระหว่างประเทศ และแม้กระทั่งการจัดการเงินสด และ สภาพคล่อง. อีทีเอฟยังได้รับความนิยมในการลงทุนตราสารหนี้

เติบโตอย่างรวดเร็ว. ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ควบคุมสินทรัพย์ประมาณ 3.75 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกุมภาพันธ์ 2019, ต่อ ETF.com. ซึ่งมีมูลค่ามากกว่าเจ็ดเท่าในปี 2551 นักลงทุนรายย่อยทำการซื้อขายหุ้นแต่ละหุ้นสำหรับ ETF ในอัตราเร่ง ต่อการวิเคราะห์โดย Bank of America Merrill Lynch อ้างโดย CNBC.

มองไปข้างหน้า

แนวโน้มในการจัดการการลงทุนแบบพาสซีฟที่เพิ่มขึ้นผ่าน ETF กำลังได้รับแรงผลักดัน ด้วยนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ที่เปิดรับแนวโน้มเหล่านี้ ผู้จัดการที่กระตือรือร้นอยู่ภายใต้แรงกดดันที่ทวีความรุนแรงขึ้นเพื่อพิสูจน์คุณค่าของพวกเขา