מדריך משקיעי מניות לשוק דובים

עבור אסטרטגיית גידור זולה, עשה זאת בעצמך, נגד ירידה בבורסה, אופציות יכולות לעשות את העבודה. המלצה זו מגיעה מאת ריק חסן, יועץ פיננסי עם אלכס בראון, חטיבה של ריימונד ג'יימס פיננסי. (RJF) שעוסק אנשים בשווי נקי גבוה. "זה מרגיש טוב כשהשוק יורד ב -20%, ואתה יורד ב -8%או ב -9%" הוא מספר לברון.

ספר העסקים של חסן כולל 385 משקי בית עם גודל חשבון טיפוסי של 48 מיליון דולר. הוא וצוותו המונה ארבעה גריניץ 'מנהלים נכסי לקוחות של 2.5 מיליארד דולר, והוא היועץ המדורג החמישי של בארון בקונטיקט. בארון מוסיף כי 90% מלקוחותיו הם כה עשירים עד שלעולם אינם צריכים לגעת בקרן ההשקעות שלהם.

האסטרטגיה

הקצאת נכסי המודל של חסן, לפי בארון: 50% מניות, חלוקה של 60/40 ביניהן צְמִיחָה ו ערך; 20% אגרות חוב עירוניות; ו -30% חלופות, פיצול 80/20 בין הון מוגן לבין מוצרים מובנים. הוא לא מאמין במסחר פעיל בגלל העמלות והמיסים. הוא מעדיף, במקום זאת, למצוא מניות איכותיות לבעלות על המשיכה הארוכה. הוא צמצם את אחזקות האג"ח של לקוחותיו בשנים האחרונות, והוא מגלה שרק לעיריות יש פשרה אטרקטיבית מספיק בין תשואה לסיכון, במיוחד עבור שיעור המס שלו עם הכנסה גבוהה לקוחות.

לקוחותיו של חסן גדולים מספיק כדי שיעצב עבורם מוצרים מובנים בהתאמה אישית, וקונים בנקים שיעניקו לו את העסקה הטובה ביותר. מוצרים אלה מציעים בדרך כלל עד 50% הגנה כלפי מטה והשתתפות הפוך ללא הגבלה, בתמורה לתשלום שנתי הממוצע בממוצע 0.6% מהנכסים המושקעים.

ככל שחלק המניות המוגדר מתיק הדגמים שלו מגיע, חסן משתמש באופציות מכירה וקנייה בבורסה במדד S&P 500 (SPX). העלות השנתית הממוצעת של גידור זה היא 1% מהנכסים המושקעים, אומר בארון. בנק אוף אמריקה מריל לינץ ', חטיבה של בנק אוף אמריקה קורפ. (BAC), גם התווה אסטרטגיית גידור באמצעות אפשרויות S&P 500. (למידע נוסף ראו: כיצד ניתן לגדר נגד צניחה בבורסה: בנק אוף אמריקה.)

פריסה מחדש ממושמעת

יאן לויס, אסטרטג השקעות ראשי ב- JPMorgan Chase & Co. (JPM), מייעץ לקחת רווחים על בסיס קבוע מעמדות מסוכנות ולהעביר את ההכנסות להשקעות הגנתיות, על פי ה"וול סטריט ג'ורנל ". ליתר דיוק, הוא מציע לפדות כמה מניות טכנולוגיות גבוהות מדי חודש, ולאחר מכן להשקיע מחדש במניות פחות יקרות ובאגרות חוב של האוצר האמריקאי. גישה הדרגתית זו, לדעתו, נמנעת מהבעיות בשתי החלופות הקיצוניות. מי שנשאר מושקע במלואו לעולם לא יוכל להגיע ליציאות בזמן שיגיע השפל הבלתי נמנע. אלה שישבו על מזומנים ואג"ח בזמן שהמניות התקרבו כלפי מעלה, בינתיים החמיצו כמה רווחים מרהיבים שסביר שלא יחזרו עליהם בקרוב.

מהלכי הגנה אחרים

בשבועות האחרונים פרסה Investopedia כמה אסטרטגיות הגנה נוספות. האחת כרוכה בהעברת הקצאת ההון לחברות באיכות גבוהה יותר, תוך גיוון בינלאומי ואזורי. (למידע נוסף ראו: כיצד 'לסכן' את תיק המניות שלך בעת התרסקות.)

מחקר שנערך על ידי הפייננשל טיימס מצא כי בשוק הדובים האחרון מניות בעלות גבוה תשואות על הון מושקע (ROIC) היו בולטים בקרב אלה שרשמו בפועל רווחים. (למידע נוסף ראו: אילו מניות עשויות להעלות ביצועים בהתרסקות השוק הבאה.)

האסטרטג מייקל בלקין ניבא נכון את תחילת שני שווקי הדובים האחרונים, והוא ממליץ על כמה מניות הגנה ששוות דיבידנד בשווי זול, וגם כמה מכירות בחסר מועמדים. (למידע נוסף ראו: תיק מניות אפוקליפסה: בחירות אסטרטג אחד.)

בנק אוף אמריקה מריל לינץ 'צופה שמניות בנקאות ומערכות בריאות יכולות לצאת מהסערה, אם השוק יירד. (למידע נוסף ראו: 2 מקלטים גדולים אם המפגש מתרסק.)