הכירו את שוק הכסף

רוב הסיכויים ששמעתם את המונח בעבר, אבל מהו בדיוק שוק הכסף? זהו החליפין המאורגן שבו יכולים המשתתפים להלוות וללוות סכומי כסף גבוהים לתקופה של שנה או פחות. למרות שזירה יעילה במיוחד לעסקים, ממשלות, בנקים ומוסדות גדולים אחרים לבצע כספים, שוק הכספים מספק גם שירות חשוב לאנשים שרוצים להשקיע סכומים קטנים יותר תוך שהם נהנים מהטוב ביותר נְזִילוּת ובטיחות נמצאה בכל מקום.

כאן, אנו בוחנים כמה מהסוגים הפופולריים ביותר של מכשירי שוק הכסף והיתרונות שהם מציעים למשקיעים בודדים.

מטרות שוק הכסף

אנשים משקיעים בשוק הכספים מאותה סיבה שעסק או ממשלה מלווים או לווה כספים בשוק הכספים: לפעמים החזקת כספים אינה עולה בקנה אחד עם הצורך אוֹתָם. לדוגמה, אם אתה מוצא שיש לך סכום כסף מסוים שאינך זקוק לו מיד - כדי לפרוע חוב דוגמה-תוכל לבחור להשקיע כספים אלה באופן זמני עד שתזדקק להם לביצוע השקעות לטווח ארוך יותר או לִרְכּוֹשׁ.

אם תחליט להחזיק כספים אלה במזומן, עלות ההזדמנות אתה נושא הוא הריבית שהיית יכולה לקבל על ידי השקעת הכספים שלך. אם בסופו של דבר אתה משקיע את הכספים שלך בשוק הכספים, תוכל להבטיח במהירות ובקלות את הריבית הזו.

התכונות העיקריות שמושכות משקיע למכשירי שוק לטווח קצר הן בטיחות ונזילות גבוהות יותר. למכשירי שוק הכסף יש פדיונות הנעים בין יום לשנה, למרות שלרוב הם שלושה חודשים או פחות. כיוון שההשקעות האלה קשורות למסחר עצום ונסחר שווקים משניים, אתה כמעט תמיד יכול למכור אותם לפני הבגרות, אם כי במחיר ויתור על הריבית שהיית מרוויח על ידי החזקתם עד לפדיון.

לשוק הכסף המשני אין מיקום ריכוזי. הדבר הקרוב ביותר שיש לשוק הכסף לנוכחות פיזית הוא התאגדות שרירותית עם העיר ניו יורק, למרות ששוק הכסף נגיש מכל מקום בטלפון או באינטרנט. רוב המשקיעים האישיים משתתפים בשוק הכספים בעזרת הסיוע והניסיון שלהם יועץ פיננסי, רואה חשבון או מוסד בנקאי.

סוגי מכשירים לשוק הכסף

מספר גדול של מכשירים פיננסיים נוצרו לצורכי הלוואות והלוואות לטווח קצר. רבים ממכשירי שוק הכסף הללו הם די מיוחדים, והם בדרך כלל נסחרים רק על ידי בעלי ידע אינטימי בשוק הכספים, כגון בנקים ומוסדות פיננסיים גדולים.

כמה דוגמאות למכשירים מיוחדים אלה הם קרנות פדרליות, חלון ההנחה, תעודות הפקדה סחירות, זמן יורולר פיקדונות, הסכמי רכישה חוזרת, ניירות ערך בארגון בחסות הממשלה, מניות במכשירי שוק כסף, חוזים עתידיים, אופציות עתידיות וכן החלפות.

מלבד מכשירים מיוחדים אלה בשוק הכסף נמצאים כלי ההשקעה איתם יהיו משקיעים בודדים יותר מוכרים, כגון מאגרי השקעות לטווח קצר וקרנות נאמנות בשוק הכספים, שטרות אוצר, ניירות ערך עירוניים לטווח קצר, נייר מסחרי, וקבלות בנקאים. כאן נבחן מקרוב את STIPs, קרנות נאמנות בשוק הכסף ושטרות האוצר.

מאגרי השקעות לטווח קצר וקרנות נאמנות בשוק הכסף

בריכות השקעה לטווח קצר (STIP) כוללות קרנות נאמנות בשוק הכסף, מאגרי השקעות של השלטון המקומי וכן קרנות השקעה לטווח קצר של מחלקות אמון בנקאיות. כל STIPs נמכרים כמניות במאגרים גדולים מאוד של מכשירי שוק כסף, שעשויים לכלול את כל או כל המכשירים של שוק הכסף שהוזכרו לעיל. במילים אחרות, STIPs הם אמצעי נוח לצבירת מוצרים שונים בשוק הכסף למוצר אחד, ממש כהון עצמי או הכנסה קבועהקרן נאמנות מפגיש מגוון מניות, איגרות חוב וכן הלאה.

STIPs מנגישים מכשירי שוק כסף מיוחדים למשקיעים בודדים מבלי לדרוש ידע אינטימי של המכשירים השונים הכלולים בתוך הבריכה. STIPs גם מקלים על סכומי ההשקעה המינימליים הגדולים הנדרשים לרכישת רוב המכשירים בשוק הכסף, שהם בדרך כלל שווים או עולים על 100,000 $.

מבין שלושת סוגי STIPs, קרנות הנאמנות בשוק הכספים הן הנגישות ביותר לאנשים פרטיים. כספים אלה מוצעים על ידי חברות תיווך וחברות קרנות נאמנות, שמוכרות מניות בכספים אלה למשקיעים האישיים, התאגידיים והמוסדיים שלהן. קרנות השקעה לטווח קצר מופעלות על ידי מחלקות אמון בנקאיות עבור חשבונות הנאמנות השונים שלהן.

בריכות השקעה של השלטון המקומי מוקמות על ידי ממשלות המדינה מטעם הממשלות המקומיות שלהן, ומאפשרות למשקיעים לרכוש מניות מכספי השקעה של השלטון המקומי.

קרנות החייבות במס וקרנות פטורות ממס

קרנות נאמנות בשוק הכסף נחלקות עוד לשתי קטגוריות: קרנות החייבות במס וקרנות פטורות ממס. כספים החייבים במס חייבים להשקיע בניירות ערך כגון שטרות אוצר וניירות מסחר שמשלמים הכנסה מריבית בכפוף למיסוי פדרלי לאחר ששולמה לרוכש הקרן. קרנות פטורות ממס משקיעות בניירות ערך שהונפקו על ידי מדינה וממשלות מקומיות הפטורות ממסים פדרליים. שתי קטגוריות אלה של קרנות נאמנות בשוק הכסף מספקות דפוסי צמיחה שונים, שכל אחד מהם מושך סוגים שונים של משקיעים.

שטרות האוצר

שטרות האוצר-המכונים בדרך כלל שטרות מדינה-הם ניירות ערך לטווח קצר המונפק על ידי משרד האוצר האמריקאי על על בסיס קבוע למחזר נושאים קודמים של שטר החוק המגיעים לבגרות ולסייע במימון הממשלה הפדרלית גירעונות.

בשל תקופות הפדיון הקצרות שלהם, לשטרות שטר יש את היקף המסחר והנזילות הגדולים ביותר, עם ערך רעיוני של 326 מיליארד דולר שהונפק על ידי הפד החל מאמצע 2021. בנוסף לתזמון מכירות קבועות של שטרות, האוצר מוכר גם מכשירים הנקראים חשבונות ניהול מזומנים באופן לא סדיר, על ידי פתיחה מחודשת של מכירות שטרות שהתבגרו באותו תאריך של הנפקת שטרות.

כאשר תחילה נולדו שטרות החוב, ניתנו להם פדיונות של שלושה חודשים באופן בלעדי. לאחר מכן נוספו שטרות עם שיעורי חודשי של שנה ושנה. שטרות של שלושה חודשים ושישה חודשים נמכרים במכירות הפומביות השבועיות הרגילות, ועוד אחת מכירה פומבית של שטרות מתקיים כל ארבעה שבועות למכירת שטרות לשנה.

שטרות החוב נמכרים באמצעות מערכת הכניסה למספרים מסחריים למשקיעים ומוסדות גדולים, ולאחר מכן מחלקים שטרות אלה ללקוחותיהם שלהם, אשר עשויים לכלול משקיעים בודדים. חלופה היא Treasury Direct, המנוהלת כמערכת אחזקות לא תחרותית המיועדת למשקיעים קטנים המתכננים להחזיק בניירות הערך שלהם עד לפדיון.

אִישִׁי מציעים ב- Treasury Direct רשומה הבעלות שלהם ישירות בחשבונות רישום במשרד האוצר. אם משקיע רוכש שטרות דרך מערכת Treasury Direct ורוצה למכור אותם לפני הבגרות, עליו להעביר אותם למערכת רישום הספרים המסחרית. ניתן לארגן את ההעברה רק באמצעות מוסד מפקיד שמחזיק בחשבון ב הבנק הפדרלי- האדם המבצע נדרש לשלם דמי העברה רלוונטיים.

חשבונות שוק הכסף

איננו יכולים לכתוב על שוק הכסף מבלי להקדיש לכך זמן חשבונות שוק הכסף. אלה הם חשבונות הפקדה, ממש כמו צ'קים וחשבונות חיסכון מסורתיים המבוטחים על ידי התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC), ושונים מכספי שוק הכסף. הם עשויים להעניק לבעל החשבון כמה הרשאות דמויי חשבון כמו היכולת לכתוב צ'קים ו/או עסקאות בכרטיס חיוב. אבל הם מתנהגים כמו חשבון חיסכון עם דרישת יתרה מינימלית ומגבלות מסוימות.

התקנות הפדרליות מגבילות את מספר עסקאות החיוב עבור חשבון מסוג זה לשישה בחודש. כל דבר מעל זה בדרך כלל כרוך בתשלום. גם בעלי החשבונות מרוויחים ריבית. מכיוון שלחשבונות רבים יש דרישת יתרה מינימלית, התשואה בדרך כלל גבוהה יותר מחשבון חיסכון רגיל.

חשבונות שוק הכסף הם השקעות בטוחות ובסיכון נמוך. הם בדרך כלל מקום טוב לשים את הכסף שלך, במיוחד אם אתה צריך גישה מיידית אליו בזמן שאתה אוסף ריבית. מוסדות מציעים ריביות גבוהות יותר מכיוון שהם משתמשים בכספים בחשבונות שוק הכספים כדי להשקיע בנכסים לטווח קצר עם פדיון לטווח קצר, כפי שצוין לעיל.

בשורה התחתונה

כאשר משקיע בודד בונה תיק של מכשירים פיננסיים וניירות ערך, הם בדרך כלל להקצות אחוז מסוים מהכספים לרכב הבטוח והנזיל ביותר זמין: מזומן. רכיב מזומנים זה עשוי לשבת בחשבון ההשקעות שלהם בכספים נזילים גרידא, בדיוק כפי שהיה הופקד בחשבון חיסכון או צ'ק בנקאי. עם זאת, המשקיעים הרבה יותר טובים בהכנסת מרכיב המזומנים בתיקיהם לשוק הכסף, המציע הכנסה מריבית תוך שמירה על הבטיחות והנזילות של המזומנים.

מכשירים רבים לשוק הכסף זמינים למשקיעים, פשוט ביותר באמצעות קרנות נאמנות מגוונות היטב בשוק הכסף. אם המשקיעים יהיו מוכנים לעשות זאת לבד, ישנן הזדמנויות השקעה אחרות בשוק הכסף, ובראשן רכישת שטרות באמצעות Treasury Direct.