מהו שיעור הלילה?

מהו שיעור הלילה?

שיעור הלילה הוא גובה הריבית שבה א מפקיד מוסד (בדרך כלל בנקים) מלווה או לווה כספים במוסד פיקדני אחר בשוק הלילה. במדינות רבות, שיעור הלילה הוא הריבית שהבנק המרכזי קובע למטרת המדיניות המוניטרית. ברוב הנסיבות, שיעור הלילה הוא הריבית הזמינה הנמוכה ביותר, וככזו היא זמינה רק למוסדות האמינים ביותר.

כיצד פועל שיעור הלילה

כמות הכסף שיש לבנק משתנה מדי יום על סמך פעילויות ההלוואות שלו ופעילות המשיכה וההפקדה של לקוחותיו. בנק עשוי לחוות מחסור או עודף במזומן בסוף ה יום עסקים. אותם בנקים שחווים עודף מלווים בדרך כלל כסף בן לילה לבנקים שחווים מחסור בכספים כדי לשמור על דרישות העתודה שלהם. הדרישות מבטיחות כי המערכת הבנקאית תישאר יציבה ונזילה.

שער הלילה מספק דרך יעילה לבנקים לגשת למימון לטווח קצר ממאגרי בנק מרכזי. כמו שיעור הלילה מושפע מ הבנק המרכזי של האומה, הוא יכול לשמש כמנבא טוב לתנועה של ריביות קצרות טווח לצרכנים בכלכלה הרחבה. ככל שתעריף הלילה גבוה יותר, כך יקר יותר ללוות כסף.

בארצות הברית, שיעור הלילה מכונה שיעור הכספים הפדרליים, בעוד בקנדה, היא ידועה בשם ריבית הפוליסה. השיעור עולה כאשר נְזִילוּת יורדת (כאשר קשה יותר להשיג הלוואות) ונופלת כאשר הגדלת הנזילות (כאשר הלוואות זמינות יותר). כתוצאה מכך, שיעור הלילה מהווה אינדיקטור טוב לבריאות הכלכלה הכללית של המדינה והמערכת הבנקאית.

השפעות שיעור הלילה

שיעור הלילה משפיע בעקיפין על שיעורי המשכנתא בכך שככל ששיעור הלילה עולה, כך הוא יותר יקר לבנקים להסדיר את חשבונותיהם, כך שכדי לפצות אותם הם יעלו לטווח ארוך יותר תעריפים.

הבנק הפדרלי משפיע על שיעור הלילה בארצות הברית באמצעות פעילותה בשוק הפתוח. שיעור הלילה, בתורו, משפיע על התעסוקה, הצמיחה הכלכלית והאינפלציה. שיעור זה היה גבוה עד 20% בתחילת שנות השמונים ונמוך עד 0% לאחר מכן המיתון הגדול של 2007-08. החל מאוגוסט 2020, הוא תואם את השפל של המיתון הגדול, על רקע ההשפעה של נגיף הקורונה.