הגדרת רכישת ניהול (MBI)

מהו רכישת ניהול (MBI)?

רכישת ניהול (MBI) היא פעולה תאגידית בו מנהל חיצוני או צוות ניהול רוכש נתח בעלות שליטה בחברה חיצונית ומחליף את צוות הניהול הקיים שלה. סוג פעולה זה יכול להתרחש כאשר חברה נראית ככזו לא מוערך, מנוהל בצורה גרועה, או דורש יְרוּשָׁה.

הבנת רכישת ניהול (MBI)

רכישת ההנהלה משמשת גם במובן הלא-פיננסי להתייחס למצבים בהם מבקשים את תמיכת ההנהלה ברעיון או בפרויקט. כאשר ההנהלה "קונה", הם הטילו את תמיכתם מאחורי רעיון, שבדרך כלל יצביע על משאבים כספיים שיוקצו כך שהמיזם יוכל להתקדם.

רכישת ניהול שונה מ- רכישת ניהול (MBO). עם MBO, ההנהלה הקיימת של חברת המטרה רוכשת את החברה. MBOs דורשים בדרך כלל משאבים כספיים מעבר לאלה של ההנהלה, כגון חוב בנקאי או אגרות חוב. אם נדרש מימון חוב משמעותי, העסקה מתוארת כ- רכישה ממונפת (LBO).

רכישת ניהול (MBI) היא פעילות תאגידית. בקניית ניהול, חברה נרכשת על ידי מנהל או צוות ניהול מחוץ לחברה. חברת המטרה נרכשת על ידי משקיעים חיצוניים כאשר מקבלי ההחלטות של החברה רואים בה ביצועים לא טובים, ומוצרי החברה עשויים לייצר יותר מהמקובל תשואות עם השינוי המוצע באסטרטגיה העסקית הנוכחית ו/או בניהול. לאחר רְכִישָׁה, הקונה יכול להחליף את הזרם מועצת המנהלים של החברה עם נציגיהם. במקרים רבים קיימת תחרות בין הרוכשים לרכוש עסק מתאים. באופן כללי, צוותי הניהול הללו מובלים על ידי מנהלים מנוסים ברמת המנהל. ההבדל בין רכישת ניהול ל רכישת הניהול היא עמדת הקונה. במקרה של רכישה ניהולית, הקונים חיצוניים לחברת היעד. במקרה של רכש ניהולי, הרוכשים העובדים בחברת המטרה.

רכישת ניהול היא רְכִישָׁה טקטיקה שעוקבת אחר תהליך.

ניתוח חברות

ראשית, הקונה מבצע ניתוח שוק על היעד כדי לאסוף נתונים על הרוכשים, המוכרים, מתחרים, ספקים, תחליפים, מוצרים ושירותים, לקוחות, היקף העסק וה כספים. הקונה חייב גם לדעת אילו חברות אחרות מחפשות לרכוש את המטרה מכיוון שזה ישפיע על המחיר.

המשא ומתן

בהתבסס על הניתוח, הקונה מכין הצעה לבעלי חברת המטרה. שני הצדדים ינהלו משא ומתן על המחיר ועשויים להגיע להסכמה.

ההעברה

אם יושג הסכמה על המחיר והתנאים, העסקה תתבצע על פי הכללים והתקנות המקומיים. לאחר השלמת העסקה, הרוכש הופך באופן רשמי לבעלים של הנהלת החברה ויכול למנות את נציגיהם כדירקטוריון.

יתרונות אפשריים של רכישת רכישות ניהוליות (MBI)

במקרים רבים, חברות אשר מתנתקות מ- MBI הן לא מוערכות, והקונה יכול למכור את החברה במחיר גבוה יותר בעתיד. כמו כן, אם הבעלים הנוכחיים של חברה אינם מסוגלים לנהל את החברה, MBI הוא מצב win-win הן עבור הקונה והן עבור המוכר. צוות ניהול חדש עשוי להיות בעל ידע טוב יותר, אנשי קשר וניסיון, אשר לעיתים קרובות יכול לעורר צמיחה בחברה הממקסמת את עושר בעלי המניות. לבסוף, העובדים הנוכחיים עשויים לקבל מוטיבציה בגלל שינויים בניהול.

חסרונות אפשריים של MBI

תמיד קיימת האפשרות של- MBI לא תהיה האפקט הרצוי וצוות הניהול החדש עלול לא להביא את הצמיחה הנדרשת לחברה. עובדים קיימים עלולים לחוש מוטיבציה מהשינויים. כמו כן, הקונה עשוי לשלם הרבה יותר מהנדרש אם הוא מעריך את שווי החברה בצורה לא נכונה.