הגדרת החזר השקעה (ROI)

מהו החזר השקעה (ROI)?

החזר השקעה (ROI) הוא מדד ביצועים המשמש להערכת היעילות או רווחיות השקעה או השוו את היעילות של מספר השקעות שונות. ROI מנסה למדוד ישירות את כמות ה- לַחֲזוֹר על השקעה מסוימת, ביחס לעלות ההשקעה.

לחישוב החזר ה- ROI, התועלת (או התשואה) של השקעה מחולקת בעלות ההשקעה. התוצאה מתבטאת באחוזים או יַחַס.

כיצד לחשב החזר על השקעה (ROI)

נוסחת ההחזר על ההשקעה (ROI) היא כדלקמן:

​רועי=עלות השקעהערך השקעה נוכחי−עלות השקעה​​

"ערך השקעה שוטף" מתייחס לתמורה המתקבלת ממכירת השקעת הריבית. מכיוון שההחזר על ההשקעה נמדד באחוזים, ניתן להשוות אותו בקלות לתשואות מהשקעות אחרות, ומאפשר לאדם למדוד מגוון סוגי השקעות אחד מול השני.

הבנת החזר על השקעה (ROI)

ROI הוא מדד פופולרי בגלל הרבגוניות והפשטות שלו. בעיקרו של דבר, ROI יכול לשמש כמדד בסיסי לרווחיות ההשקעה. זה יכול להיות ההחזר על ההשקעה על השקעה במניות, ההחזר על ההשקעה שהחברה מצפה להרחבת מפעל או ההחזר על ההשקעה שנוצר בעסקת נדל"ן.

החישוב עצמו אינו מסובך מדי, וקל יחסית לפרשנות עבור מגוון היישומים הרחב שלו. אם ההחזר על ההשקעה הוא חיובי נטו, זה כנראה כדאי. אבל אם יש הזדמנויות אחרות עם החזר ROI גבוה יותר, אותות אלה יכולים לסייע למשקיעים לחסל או לבחור את האפשרויות הטובות ביותר. באופן דומה, המשקיעים צריכים להימנע החזר ROI שלילי, המרמז על הפסד נקי.

לדוגמה, נניח שג'ו השקיע 1,000 $ ב- Slice Pizza Corp. בשנת 2017 ומכר את מניות בסך כולל של 1,200 $ שנה לאחר מכן. לחישוב התשואה על השקעה זו, חלקו את הרווח הנקי ($ 1,200 - $ 1,000 = $ 200) בעלות ההשקעה ($ 1,000), עבור החזר ROI של $ 200/$ 1,000, או 20%.

בעזרת מידע זה ניתן להשוות את ההשקעה בסלייס פיצה לכל פרויקט אחר. נניח שג'ו השקיע גם 2,000 דולר בחנויות Big-Sale Stores Inc. בשנת 2014 ומכר את המניות בסכום כולל של 2,800 דולר בשנת 2017. ההחזר על ההחזר על אחזקותיו של ג'ו ב- Big-Sale יהיה 800 $/2,000 $, או 40%.

מגבלות החזר השקעה (ROI)

דוגמאות כמו של ג'ו (לעיל) חושפות מגבלות מסוימות בשימוש בהחזר ROI, במיוחד בעת השוואת השקעות. בעוד שההחזר על ההשקעה השנייה של ג'ו היה כפול מזה של ההשקעה הראשונה, הזמן בין הרכישה למכירה של ג'ו היה שנה עבור ההשקעה הראשונה אך שלוש שנים לשנייה.

ג'ו יכול להתאים את ההחזר על ההשקעה של ההשקעה הרב שנתית בהתאם. מכיוון שההחזר על ההשקעה הכולל עמד על 40%, כדי להשיג את ההחזר השנתי הממוצע על השוק, ג'ו יכול לחלק 40% ב -3 כדי להניב 13.33% בשנה. עם התאמה זו, נראה כי למרות שההשקעה השנייה של ג'ו הרוויחה יותר רווח, ההשקעה הראשונה הייתה למעשה הבחירה היעילה יותר.

ניתן להשתמש ב- ROI בשילוב עם שיעור התשואה (RoR), המתחשב במסגרת הזמן של הפרויקט. אפשר גם להשתמש ערך נוכחי נטו (NPV), המהווה הבדלים בערך הכסף לאורך זמן, עקב האינפלציה. היישום של NPV בעת חישוב ה- RoR נקרא לעתים קרובות שיעור תשואה ריאלי.

התפתחויות בהחזר על השקעה (ROI)

לאחרונה, משקיעים ועסקים מסוימים התעניינו בפיתוח צורה חדשה של מדד ההחזר על ההשקעה, הנקרא "החזר חברתי על ההשקעה, "או SROI. SROI פותחה בתחילה בסוף שנות התשעים ולוקחת בחשבון השפעות רחבות יותר של פרויקטים המשתמשים בהם ערך חוץ-פיננסי (כלומר, מדדים חברתיים וסביבתיים שאינם באים לידי ביטוי כרגע בכספים קונבנציונאליים חשבונות).

SROI עוזר להבין את הצעת הערך של כמה סביבה חברתית וממשל קריטריונים (ESG) המשמשים ב השקעה אחראית חברתית (SRI) שיטות עבודה. לדוגמה, חברה עשויה להחליט למחזר מים במפעליה ולהחליף את התאורה שלה בכל נורות הלד. להתחייבויות אלה בעלות מיידית העלולה להשפיע לרעה על החזר ה- ROI המסורתי - אולם התועלת נטו לחברה ולסביבה עלולה להוביל ל- SROI חיובי.

ישנם עוד כמה טעמים חדשים של ROI שפותחו למטרות מסוימות. ROI הסטטיסטיקה של מדיה חברתית מציגה את האפקטיביות של קמפיינים ברשתות החברתיות - למשל כמה קליקים או לייקים נוצרים ליחידת מאמץ. באופן דומה, ROI לסטטיסטיקה שיווקית מנסה לזהות את התשואה המיוחסת לפרסום או לקמפיינים שיווקיים.

מה שנקרא ROI למידה מתייחס לכמות המידע הנלמדת ונשמרת כתשואה על השכלה או אימון מיומנויות. ככל שהעולם מתקדם והכלכלה משתנה, בטוח שיפתחו בעתיד כמה צורות נישה אחרות של החזר ROI.

שאלות נפוצות

כיצד מחשבים את ההחזר על ההשקעה (ROI)?

החזר ההשקעה (ROI) מחושב על ידי חלוקת הרווח שהרוויח מהשקעה בעלות ההשקעה. לדוגמה, השקעה עם רווח של 100 $ ועלות של $ 100 תהיה בעלת החזר ROI של 1, או 100% כאשר היא מבוטאת באחוזים.

למרות שההחזר על ההשקעה הוא דרך מהירה וקלה להעריך את הצלחת ההשקעה, יש לה כמה מגבלות רציניות. לדוגמה, החזר ה- ROI אינו משקף את ערך הזמן של הכסף, וזה יכול להיות קשה להשוות באופן משמעותי את ההחזר על ההשקעה מכיוון שלחלק מההשקעות ייקח יותר זמן להניב רווח מאחרים. מסיבה זו, משקיעים מקצועיים נוטים להשתמש במדדים אחרים, כגון ערך נוכחי נטו (NPV) או שיעור התשואה הפנימי (IRR).

מהו ROI טוב?

מה שמסומן כ- ROI "טוב" יהיה תלוי בגורמים כגון סובלנות לסיכון של המשקיע והזמן הנדרש להשקעה לייצר תשואה. כל השאר שווים, משקיעים החסרי סיכון יותר יקבלו כנראה החזר ROI נמוך יותר בתמורה ליטול פחות סיכון. באופן דומה השקעות שלקח יותר זמן לפרוע ידרשו בדרך כלל החזר ROI גבוה יותר כדי להיות אטרקטיבי למשקיעים.

באילו תעשיות יש החזר ROI הגבוה ביותר?

מבחינה היסטורית, החזר ה- ROI הממוצע עבור S&P 500 היה בערך 10% בשנה. בתוך זה, עם זאת, יכולה להיות שונות ניכרת בהתאם לענף.

למשל, במהלך 2020, חברות טכנולוגיה כמו Apple Inc., Microsoft Corp. ו- Amzon.com Inc. הניבה תשואות שנתיות הרבה מעל רף זה של 10%. בינתיים, חברות בתעשיות אחרות, כגון חברות אנרגיה ושירותים, הניבו החזר ROI נמוך בהרבה ובמקרים מסוימים התמודדו עם הפסדים משנה לשנה.

עם הזמן, זה נורמלי שההחזר על ההשקעה הממוצע של ענף משתנה עקב גורמים כמו תחרות מוגברת, שינויים טכנולוגיים ושינויים בהעדפות הצרכנים.