מגמות מפתח לעיצוב מחדש של תעשיית השירותים הפיננסיים

ממיזוגים חדשים ועד לשינוי התקנות, השנים האחרונות היו עמוסות בענף שירותי הפיננסים וזה לא מראה סימנים של האטה. אז מה התעשייה יכולה לצפות לראות בעתיד הקרוב? כדי לשפוך אור על השינויים העומדים לפנינו, חשוב להביט לאחור על האירועים המשמעותיים ביותר בשנים האחרונות וכיצד הם עיצבו מחדש את הנוף המייעץ.

כיצד מיזוג צ'ארלס שוואב-TD אמריטרייד משפיע על פלטפורמות האפוטרופוס

דברים מעטים השפיעו על הנוף המייעץ כפי שהוכרז מיזוג צ'ארלס שוואב ו- TD Ameritrade בשנת 2019.כשתי פלטפורמות האפוטרופוס המובילות, המיזוג הותיר יועצים רבים מודאגים מכך שיהיו להם פחות אפשרויות ניהול נכסים קדימה. אבל החששות האלה לא לוקחים בחשבון את התמונה המלאה.

בעוד שהאפשרויות יהיו יעילות יותר עבור יועצים להתקדם, גם עלויות המסחר הן יתרון שיועצים יוכלו להעביר ללקוחותיהם. יתרה מכך, מכיוון שהאינטגרציה המלאה של שתי הפלטפורמות צפויה להימשך לפחות שלוש שנים, ליועצים יהיה זמן להסתגל לשינויים - ולחפש פתרונות חלופיים אם נָחוּץ.

מדוע מיזוגים ורכישות מעצבים את הענף מחדש

מיזוג Schwab-TD Ameritrade היה המיזוג הגדול ביותר שיש לקחת בחשבון, אך אינו היחיד. למעשה, כפי שציין לאחרונה מנכ"ל HighTower בוב אורוס, מיזוגים ורכישות הם מגמה גדולה והם הולכים לגדול עוד יותר בשנים הבאות. "אנחנו רואים את המבשר על זה עכשיו", אומר אורוס. "הדרך שבה יותר יועצים אינם רק בועטים בצמיגים אלא בעצם חתימה על NDA, שיתוף נתונים וקבלת אינדיקציות לערך - כל הסימנים הללו הם מבשרי עשייה."

זה נכון במיוחד ליועצים השוקלים מיזוגים ממוקדי צמיחה, אך זה חל גם על תעשיית השירותים הפיננסיים באופן רחב יותר וכולל עסקאות כמו זו בין טקסס קפיטל בנקשינס לקבוצת Independent Bank Group שאושרה בתחילת דצמבר 2019 תמורת 3.12 מיליארד דולר. היא כוללת גם את הרכישה האחרונה של United Capital על ידי גולדמן זאקס תמורת 750 מיליון דולר.כשאנחנו נכנסים לשנים הבאות, סביר להניח שנראה עוד יותר מסוגים אלה של מיזוגים.

כיצד הרגולציה הטובה ביותר משנה את יחסי היועץ-לקוח

למרות שמיזוגים זעזעו את תעשיית השירותים הפיננסיים, הם לא היו המגמה הגדולה היחידה. התפתחות מרכזית נוספת הייתה חלוף תקנת חוק הריבית הטובה ביותר שמטרתו לשפר את אמצעי ההגנה על המשקיעים ולתקנן את התנהלות היועצים בתהליך. החוק הוצע במקור באביב 2018, הכלל התקבל על ידי ה- SEC ביוני 2019, אם כי הוא לא אומץ על ידי כולם."רגולציה ריבית הטובה ביותר תפגע ככל הנראה במשקיעים קמעונאיים הזקוקים לייעוץ איכותי שמעמיד את האינטרסים שלהם במקום הראשון", אומר ג'ון שטיין, מייסד ומנכ"ל חברת Betterment.

כעת החוק תקף במלואו על כך שהוא סותר את תפקידי הברוקרים-סוחרים והיועצים מבלי להתחשב בשירותים השונים שהם מספקים. "אני בהחלט חושב ש'טרנד 'המפתח המשמעותי ביותר של מרחב הייעוץ בשנת 2019 היה ההנפקה של תקנת האינטרס הטוב ביותר, שעשויה לעצב את רגולציית היועצים הפיננסיים להבא עָשׂוֹר... ו תביעת XYPN נגד Reg BI, שאם יצליח, יפנה את Reg BI ויחזיר את תקנת היועצים ללוח השרטוט בעשור הקרוב! " אומר מייקל קיטס, שותף ומנהל ניהול עושר בקבוצת Pinnacle Advisory.

מותו של חוק האמונים

אירוע מרכזי נוסף שהתרחש בשנת 2019 היה ה- ניסיון לתחייה של חוק הנאמנות. הכלל, שהוצע במקור בשנת 2010, היה אחד הנושאים הנדונים ביותר בענף הפיננסים, כאשר מתווכים וחברות השקעות רבים עושים כל מה שאפשר כדי לא לחוקק אותו. לאחר שנפגע ביוני 2018, החוק נחשב למות במים עד לשעבר מזכיר משרד העבודה אלכסנדר אקוסטה הודיע ​​במאי כי ה- DOL פועל לתחייה זה. כפי שהוא כיום, החוק לא התקבל.

למרות שקשה להעריך בדיוק לאילו שינויים אנו יכולים לצפות בשנים הקרובות, דבר אחד ברור: נוף השירותים הפיננסיים עובר שינוי סייסמי.