הגדרת מסחר בסחורות (CTA)

מהו יועץ למסחר בסחורות (CTA)?

יועץ למסחר בסחורות (CTA) הוא אדם או חברה המספקת ייעוץ בהתאמה אישית לגבי קנייה ומכירה של חוזים עתידיים, אופציות על עתיד, או בטוח מט"ח חוזים. יועצי מסחר בסחורות דורשים יועץ למסחר בסחורות (CTA) הַרשָׁמָה כפי שנקבע על ידי איגוד העתיד הלאומי, ארגון המווסת את עצמו עבור התעשייה.

הכרת יועץ למסחר בסחורות (CTA)

בשנת 1922 התקבל חוק העתיד לדגנים, המסדיר את המסחר בחוזים עתידיים. מאוחר יותר הוא הוחלף על ידי חוק חילופי הסחורות משנת 1936, אשר הסדיר עוד יותר את סחר הסחורות והעתידות ודרש לבצע מסחר מסוים בבורסות. על פי חוק החלפת סחורות, חוק המסחר בחוזים עתידיים על סחורות משנת 1974, מסמן את הפעם הראשונה בה נעשה שימוש רשמי במונח "יועץ למסחר בסחורות".

השקעות בסחורות כרוכות לרוב בשימוש במינוף משמעותי ולכן, דורשות רמה גבוהה יותר של מומחיות כדי לסחור כראוי תוך הימנעות מהפוטנציאל להפסדים גדולים. התקנות ליועצי מסחר בסחורות מתוארכות לסוף שנות השבעים, כאשר השקעות בשוק הסחורות הפכו לנגישות יותר למשקיעים קמעונאיים. ה

ועדת המסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) הרחיבה בהדרגה את הדרישות לרישום CTA לאורך זמן.

CTA מתנהג בערך כמו יועץ פיננסי, אלא כי ייעוד CTA הוא ספציפי למתן ייעוץ הקשור למסחר בסחורות. קבלת רישום CTA מחייבת את הפונה לעמוד בדרישות מיומנות מסוימות, לרוב סדרה 3 בחינת עתיד הסחורות הלאומית, אם כי נתיבים חלופיים עשויים לשמש הוכחה למיומנות.

נתיבים חלופיים

הרשמה כ- CTA נדרשת על ידי איגוד העתיד הלאומי ליחידים או לחברות המספקות ייעוץ בנושא מסחר בסחורות, אלא אם מתקיים אחד מהקריטריונים הבאים לפטור:

• ייעוץ ניתן למקסימום של 15 אנשים במהלך 12 החודשים האחרונים והפרט או המשרד אינו מחזיק את עצמו לציבור כ- CTA.
• הפרט או המשרד עוסקים באחד מכמה עסקים או מקצועות המפורטים ב חוק החלפת סחורות או רשום בתפקיד אחר, והייעוץ הניתן בנוגע להשקעת סחורות הוא מקרי למקצוע הפרט או לעסקיו העיקריים של המשרד.
• הייעוץ הניתן אינו מבוסס על ידע או ממוקד ישירות בחשבון ריבית הסחורה של הלקוח.

דרישות

באופן כללי, רישום CTA נדרש לשניהם מנהלים של חברה, כמו גם כל העובדים המתמודדים עם קבלת הזמנות או מתן עצות לציבור. CTA נדרשים לספק ייעוץ בנוגע לכל סוגי השקעות הסחורות, כולל חוזים עתידיים, קדימות, אופציות ו החלפות.

קרן CTA

באופן כללי, קרן CTA היא קרן גידור המשתמשת בחוזים עתידיים כדי להשיג את מטרת ההשקעה שלה. קרנות CTA משתמשות במגוון אסטרטגיות מסחר כדי לעמוד ביעדי ההשקעה שלהן, כולל מסחר שיטתי ועקבות מגמה. עם זאת, מנהלי קרנות טובים מנהלים באופן פעיל השקעות, תוך שימוש באסטרטגיות שיקול דעת, כגון ניתוח יסודי, יחד עם המסחר השיטתי והמגמה הבאה.