הגדרת עומס קדמי

מהי עומס חזיתי?

עומס קדמי הוא עמלה או דמי מכירה החלים בזמן הרכישה הראשונית של השקעה. המונח לרוב חל על קרן נאמנות השקעות, אך עשויים לחול גם על פוליסות ביטוח או קצבאות. העומס הקדמי מנוכה מההפקדה הראשונית או מכספי הרכישה וכתוצאה מכך מוריד את סכום הכסף שנכנס למעשה למוצר ההשקעה.

משלמים עומסים קדמיים מתווכים פיננסיים כפיצוי על מציאת ומכירת ההשקעה המתאימה ביותר לצרכים, למטרות ולסבילות הסיכון של לקוחותיהם. אז אלה חיובים חד פעמיים, לא חלק מהוצאות ההפעלה השוטפות של ההשקעה.

ההפך מעומס חזיתי הוא עומס קצה, שמשולם על ידי ניכויו מהרווחים או מהקרן כאשר המשקיע מוכר את ההשקעה. ישנם גם סוגים אחרים של העמסת קרנות, כולל עומסים ברמה, אשר גובים תשלום שנתי שוטף.

היסודות של עומסי חזית

העומסים הקדמיים מוערכים כאחוז מסך ההשקעה או הפרמיה המשולמת לקרן נאמנות, קצבה או ביטוח חיים. האחוז ששולם בעומס הפרונט-משתנה משתנה בין חברות ההשקעות אך בדרך כלל נופל בטווח של 3.75% עד 5.75%. עומסים קדמיים נמוכים יותר נמצאים ב אגרת חוב קרנות נאמנות, קצבאות ופוליסות ביטוח חיים. דמי מכירה גבוהים יותר מוערכים עבור קרנות נאמנות מבוססות מניות.

קרנות נאמנות הנושאות עומסים קדמיים נקראות להעמיס כספים. האם משקיע משלם עומס חזיתי תלוי בסוג המניות בקרן שהוא חייב. מניות מסוג A, הידועות גם בשם מניות A, נושאות בדרך כלל עומס קדמי. באופן כללי, דמי המכירה על קרן נאמנות עומס מתבטלים אם קרן כזו נכללת כאפשרות השקעה בתוכנית פרישה כגון 401 (k).

כיצד פועל פיצוי עומס קדמי

כאשר הושקו לראשונה השקעות וקצבאות קרנות נאמנות לשוק, המשקיעים הצליחו לגשת אליהם רק באמצעות מתווכים מורשים, יועצי השקעות, או מתכננים פיננסיים. תפיסת העומס הקדמי התעוררה מתוך מאמץ לספק פיצוי עבור אלה בין הגולשים-וכמובן לעודד אותם להכניס לקוחות למוצר מסוים.

כיום, אנשים יכולים לרוב לרכוש מוצרים ישירות מחברת קרנות הנאמנות או חברת הביטוח. חלק הארי מהעומס החזיתי העכשווי מגיע לחברת ההשקעות או חברת הביטוח שמעניקה חסות למוצר. החלק הנותר משולם ליועץ ההשקעות או המתווך שמקל על העסקה.

כמה אנשי מקצוע בתחום הפיננסי טוענים כי עומס חזיתי הוא העלות שמשקיעים מקבלים על השגת מומחיות של מתווך השקעות בבחירת קרנות מתאימות. זה יכול להיחשב גם כתשלום מראש עבור מומחיותו של מנהל פיננסי מקצועי שיפקח על כספי הלקוח.

השקעות המעריכות עומס חזיתי אינן גובות עמלה נוספת עבור פדיון מניות שנרכשו בעבר, אם כי עשויות לחול דמי מסחר. באופן דומה, רוב השקעות העומס הקדמי אינן גובות ממשקיעים דמי מכירה נוספים כאשר מניות מוחלפות להשקעה אחרת, כל עוד אותה משפחת קרנות מציעה את החדש הַשׁקָעָה.

היתרונות של קרנות עומס קצה

משקיעים עשויים לבחור לשלם עמלות מראש מכמה סיבות. לדוגמה, עומסים חזיתיים מבטלים את הצורך לשלם ללא תשלום עמלות נוספות ועמלות ככל שהזמן מתקדם, מה שמאפשר להון לצמוח ללא הפרעה לאורך זמן. מניות A של קרן הנאמנות-המחלקה הנושאת מטען חזיתי-משלמות יחסי הוצאה נמוכים יותר ממניות אחרות. יחסי ההוצאות הם דמי הניהול והשיווק השנתיים.

יתר על כן, כספים שאינם נושאים עמלות מקדימות גובים לעתים קרובות דמי אחזקה שנתיים שגדלים יחד עם ערך כספו של הלקוח, כלומר המשקיע עשוי בסופו של דבר לשלם יותר. לעומת זאת, עומסים קדמיים מוזלים לרוב ככל שגדלת ההשקעה גדלה.

חסרונות של קרנות עומס קצה

בצד השלילי, מכיוון שעומסים קדמיים נלקחים מההשקעה המקורית שלך, פחות מהכסף שלך יעבוד עבורך. בהתחשב ביתרונות ההרכבה, פחות כסף מלכתחילה משפיע על הדרך שבה הכסף שלך גדל. בטווח הארוך, זה אולי לא משנה, אבל כספים קדמיים אינם אופטימליים אם יש לך אופק השקעות קצר; לא תהיה לך הזדמנות להחזיר את דמי המכירה באמצעות מימוש הרווחים לאורך זמן.

כמו כן, בהתחשב בשפע של קרנות נאמנות ללא עומס חלק מהיועצים הפיננסיים הזמינים כרגע טוענים שאף אחד לא צריך לשלם דמי מכירה - מלפנים, מאחור או מתמשכים.

דוגמא בעולם האמיתי

חברות רבות מציעות קרנות נאמנות בעלות עומסים משתנים כדי לעמוד בסגנון ההשקעה של כל משקיע. קרן הצמיחה האמריקאית (AGTHX) היא דוגמה לקרן נאמנות הנושאת עומס חזיתי.

כדי להמחיש כיצד העומס עובד נניח שמשקיע משקיע 10,000 $ בקרן AGTHX. הם ישלמו עומס חזיתי של 5.75%, או 575 $. יתרת 9,425 הדולרים משמשים לרכישת מניות קרן הנאמנות במניה הנוכחית ערך נכס נטו (NAV) מחיר.