Better Investing Tips

ROCE לעומת ROA: מה ההבדל?

click fraud protection

החזר על הון מועסק (ROCE) לעומת החזר על נכסים (ROA): סקירה כללית

החזר הון מועסק (ROCE) ו- תשואה על נכסים (ROA) הם שני דומים יחסי רווחיות משקיעים ואנליסטים משתמשים בהערכת חברות. יחס ה- ROCE הוא מדד המעריך את יעילות ההון הזמין של החברה.

תיקי המפתח

  • תשואה על ההון המועסק (ROCE) ותשואה על נכסים (ROA) הם יחסי רווחיות.
  • ROCE דומה להחזר על ההון (ROE), אלא שהוא כולל התחייבויות חוב, כאשר יחס גבוה יותר פירושו שחברה מנצלת היטב את ההון הזמין שלה.
  • ROCE משמש בצורה הטובה ביותר להשוואת חברות במגזרים עתירי הון-כלומר. אותן חברות שנושאות חובות רבים.
  • החזר נכסים (ROA), בניגוד ל- ROCE, מתמקד בשימוש יעיל בנכסים.
  • יחסי רווחיות אלה משמשים בצורה הטובה ביותר להשוואת חברות דומות באותו ענף.

החזר על ההון המועסק (ROCE)

הנוסחה לחישוב ROCE היא כדלקמן:

 ROCE. = EBIT. הון מועסק. איפה: \ begin {align} & \ text {ROCE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Capital Employed}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {EBIT} = \ text { רווחים לפני ריבית ומסים} \ end {align} ROCE=הון מועסקEBITאיפה:

הון מועסק מוגדר כסך הנכסים בניכוי התחייבויות שוטפות או סך כל

הון עצמי בתוספת התחייבויות חוב. לכן הוא דומה ל- תשואה להון יחס (ROE), אלא שהוא כולל גם התחייבויות חוב.

ככל שה- ROCE גבוה יותר, כך החברה עושה שימוש יעיל יותר בהון הזמין שלה כדי לייצר רווחים. יחס ROCE שימושי במיוחד להשוואת דומים עתיר הון חברות. יחס ROCE טוב לחברה תמיד צריך להיות גבוה משיעור הריבית הממוצעת שלה.

ROCE משמש בצורה הטובה ביותר בהשוואת חברות במגזרים עתירי הון, כגון שירותים וטלקום, מכיוון שבניגוד ליסודות אחרים, ROCE מתחשבת גם בחובות ובהתחייבויות אחרות. ROCE שימושי להשוואת חברות עם חובות משמעותיים.

ROCE עשויה להזדקק להתאמות, כולל הפחתת מזומנים מהון המועסק כדי לקבל מדד מדויק יותר של ROCE. ROCE לטווח הארוך חשוב, כאשר המשקיעים מעדיפים חברות עם מספר ROCE יציב ועולה.

החזר על נכסים (ROA)

ה- ROA דומה ליחס ROCE בכך שהוא מודד רווחיות וכלכלית יְעִילוּת. ההבדל הוא שיחס ROA מתמקד במיוחד בשימוש יעיל של נכסים.

יחס ה- ROA מתחלק לשנה רווחים לפי סך הנכסים כדי לציין כמה הכנסות לדולר נוצרות ביחס לנכסי החברה. הוא מחושב באמצעות המשוואה הבאה:

 ROA. = הכנסה נטו. סך נכסים. \ text {ROA} = \ frac {\ text {Net Income}} {\ text {Total Assets}} ROA=סך נכסיםהכנסה נטו

ערך גבוה של יחס ה- ROA הוא אינדיקציה חזקה לכך שחברה מתפקדת היטב, ומניבה תשואות משמעותיות מנכסים. בדומה ליחסי רווחיות אחרים, ה- ROA משמש בצורה הטובה ביותר להשוואת חברות דומות באותו ענף.

הבדלים מרכזיים

ההבדלים בין יחסי ROCE ו- ROA אינם רבים, אך הם משמעותיים. יחסי רווחיות שונים קיימים בדיוק כדי לאפשר משקיעים ואנליסטים להערכת חברה יעילות תפעולית מנקודות מבט שונות כדי לקבל תמונה מלאה יותר של הערך האמיתי של החברה, מצבה הפיננסי וסיכויי הצמיחה.

עודף הגדרת הסכם שיתוף

מהי אמנת עודפי מניות? הסכם עודפי מניות הוא א ביטוח משנה אמנה שבה המבטח הנותר שומר על סכום קבוע ...

קרא עוד

הגדרת ביטוח משנה מחדש של קטסטרופה

מהי ביטוח משנה חוזר של קטסטרופה? ביטוח משנה חוזר של קטסטרופה מגן על מבטחי האסון מפני חורבן פיננ...

קרא עוד

מהו הוראת שחזור?

הוראת כיבוש מחדש היא הוראה בחוזה לביטוח משנה המאפשרת לגורם לסרב לקחת חלק מהסיכון או כולו שניתנה ...

קרא עוד

stories ig