הגדרה לצמיחה ארוכת טווח (LTG)

מהי צמיחה לטווח ארוך (LTG)?

צמיחה לטווח ארוך (LTG) היא אסטרטגיית השקעה שמטרתה להגדיל את הערך של א תיק עבודות בטווח זמן רב שנים.

הבנת צמיחה לטווח ארוך (LTG)

למרות שהטווח הארוך הוא יחסית למשקיעים אופקי זמן וסגנון אישי, בדרך כלל LTG נועד ליצור מעל השוק החזרות על פני עשר שנים או יותר.

בגלל מסגרת הזמן הארוכה יותר, תיקי LTG יכולים להיות אגרסיביים יותר, ומחזיקים באחוזים גדולים יותר של מניות לעומת הכנסה קבועה מוצרים כגון אגרות חוב. ואילו טווח ביניים קרן מאוזנת עשוי להיות בעל 60% מניות עד 40% אג"ח, לקרן LTG עשויות להיות 80% מניות ו -20% אג"ח.

LTG נועד לעשות בדיוק מה שהוא אומר - לספק צמיחת תיקים לאורך זמן. התפיסה היא שהצמיחה יכולה להיות לא אחידה. תיק LTG עשוי להעלות את הביצועים של השוק בשנים הראשונות ולאחר מכן להעלות את ביצועיו מאוחר יותר, או להיפך.

זוהי בעיה עבור משקיעים בקרן LTG. גם אם קרן תספק צמיחה ממוצעת טובה לאורך עשור, למשל, הביצועים משנה לשנה ישתנו. לכן, למשקיעים יכולות להיות תוצאות שונות מאוד בהתאם לזמן שבו הן רוכשות לקרן וכמה זמן הן מחזיקות. תזמון השקעות מהווה כמובן בעיה מול כל משתתף בשוק ולא רק למשקיעי קרנות LTG.

צמיחה לטווח ארוך (LTG) והשקעת ערך

היתרון המרכזי ל- LTG הוא שתנודות המחירים לטווח הקצר אינן מדאיגות במיוחד. באופן דומה, רבים משקיעים בעלי ערך להתמקד במניות עם פוטנציאל LTG, בחיפוש אחר חברות זולות יחסית עם חזקות יסודות. אחר כך הם פשוט ממתינים עד שהם עולים בערך כשהשוק תופס את כוחם הבסיסי לפני שהם מוכרים.

משקיעים בודדים נהנים לעתים קרובות ממוקד LTG, וזה עשוי להוביל אותם להשקעה ערכית כאסטרטגיה. עם זאת, LTG פשוט מתייחס לתקופה הארוכה יותר בה מבקשים תשואות, ולא לסגנון השקעה מסוים כגון השקעת ערך.

קרוב לוודאי שקרנות לטווח ארוך יקנו את השוק באמצעות מגוון אינדקס מוצרים כפי שהם כדי לחפש מניות לא מוערכות. השקעה בערך, במיוחד, יכולה להיות קשה מנהלי קרנות לדבוק בו לטווח הארוך.

למרות שמשקיעים בקרנות LTG אמורים לצפות לתשואה ממוצעת הגונה לאורך שנים רבות, משקיעים פחות סבלניים רשאים לצאת מהבית, אלא אם יש לקרן תקופת נעילה- משהו שבדרך כלל נמצא בו גָדֵר חַיָה או כספים פרטיים. אם לקרן LTG טיפוסית יש יותר מדי שנים בינוניות, אז ההון יתחיל לעזוב כאשר המשקיעים מחפשים תשואות טובות יותר לשוק. זה יכול לאלץ קרן לחתוך את האחזקות בטרם עת לפני ששווי השוק ישיג את ערך פנימי של המניות.