הגדרת הערכה לפני הכסף

מהי הערכת שווי לפני כסף?

הערכת שווי לפני כסף מתייחסת ל ערך של חברה לפני שהיא הולכת לציבור או מקבלת השקעות אחרות כגון מימון חיצוני או מימון. במילים פשוטות, הערכת שווי של חברה לפני הכסף היא כמה כסף היא שווה לפני שמשהו מושקע בה. המונח, המכונה גם בפשטות כסף מראש, משמש לעתים קרובות את בעלי הון סיכון ומשקיעים אחרים שאינם מעורבים באופן מיידי בחברה. נתון זה מאפשר להם לקבוע מהו חלקם בחברה, על סמך כמה הם משקיעים.

הבנת הערכה לפני הכסף

כסף מראש הוא הערכת שווי של חברה לפני כל סיבוב של מְמַמֵן, ונותנת למשקיעים תמונה של מה השווי הנוכחי של החברה. אבל זה לא נתון סטטי, מה שאומר שזה יכול להשתנות. זאת מכיוון שההערכה נקבעת לפני כל סבב גיוס, בין אם מדובר בהשקעה פרטית או ציבורית. ניתן לקבוע מראש כסף לפני שנסחרת חברה בשווקים ציבוריים. אתה יכול גם להשתמש בהערכה לפני הכסף לפני

זֶרַע, אנג'ל או מימון מיזם מוכנס לחברה.

הערכת השווי לפני הכסף עשויה להיות נתון שהציע משקיע פוטנציאלי. לאחר מכן המספר יכול לשמש בסיס לסכום המימון שהם יספקו וכמה בעלות הם מצפים בתמורה. הנהגת החברה עשויה לדחות הערכות שווי מוקדמות שהציעו אחרים עד שיגיעו לסכום התואם את שאיפות החברה.

חישוב הערכת השווי לפני הכסף לחברה הוא קל למדי. עם זאת, אתה צריך לדעת את הערכה לאחר כסף, שמוסבר עוד קצת למטה. להלן הנוסחה הבסיסית:

הערכה לפני כסף = הערכה לאחר הכסף-סכום השקעה.

כך שלחברה שההערכה שלה לאחר הכסף היא 20 מיליון דולר לאחר שקיבלה השקעה של 3 מיליון דולר יש לה הערכה מוקדמת של 17 מיליון דולר.

שיקולים מיוחדים

הערכות הערך בשלב מוקדם עשויות גם הן להתקיים בכך שהחברה הייתה לפני הכנסות, כלומר עדיין לא הניבה מכירות. זה יכול להיות כי אין לו עדיין מוצר בשוק. המשקיעים עדיין יכולים לקבוע את שווי החברה, ולהתבסס על מגוון גורמים נוספים. מדד אחד כזה עשוי להיות עסקים דומים. הערכה של ההכנסות ו שווי שוק של חברות מבוססות ומבוגרות יותר עם מיקוד וגישה תפעולית דומה יכולות לשמש מדד של הפוטנציאל של חברות לפני הכסף.

גם אם חברות טרום כסף טוענות שהן יוצרות תעשייה חדשה לגמרי עם חדשה מודלים עסקיים, סביר להניח שהסיכויים שלהם יוטלו בעורק של עסק קודם. לדוגמה, אם חברה חדשה מתכננת לייצר סוג חדש של שואב אבק אוטומטי, הכסף שלה מראש הערכת שווי עשויה להתבסס באופן חלקי על ידי הערכת הביצועים של יצרנים אחרים של שואבי רובוט. גורמים נוספים שעשויים לתרום להערכה לפני הכסף יכולים להיות הניסיון והרקורד שלו מייסדים ומנהיגות, היתכנות מתן שירותים שהובטחו וכל תחרות לְהִתְעוֹרֵר.

דבר אחד חשוב הון סיכון ו יזמים צריך לשקול כאשר הם מדברים על כסף מראש זה להיזהר מאוד לא ליפול למלכודת של לספור את התרנגולות לפני שהביצים בקעו או במילים אחרות להוציא כסף שלא בעצם יש.

קדם כסף לעומת הערכה לאחר הכסף

כשמו כן הוא, הערכת שווי שלאחר הכסף שונה מכסף קדם כיוון שהיא מציינת כמה חברה שווה לאחר שקיבלה השקעה. זה כולל כל סכום של עיר בירה-גויס באמצעות הנפקה לציבור או באמצעות מקורות חיצוניים פרטיים. הערכת השווי לאחר הכסף היא סך הכסף המקדים, בתוספת ההון הנוסף שהוזרק לחברה. לכן, אם הערכת שווי החברה לפני הכסף היא 25 מיליון דולר והיא מקבלת 5 מיליון דולר ממשקיע, ההערכה לאחר הכסף היא 30 מיליון דולר. זהו נתון חשוב מכיוון שמשקיעים יכולים להבין כמה הון שייך להם לאחר שהם משקיעים בחברה.

דוגמה להערכה לפני הכסף

להלן דוגמה פשוטה להערכת שווי הכנה לפני חנות של קונדיטוריה בדיונית. בואו נגיד שחנות הסופגניות ללא ג'ים של ג'ים חושבת עליה לפרסם. הבעלים מעלה את ההצעה העסקית בתקווה למשוך משקיעים פוטנציאליים. אם ההנהלה וההון סיכון מעריכים כי החברה תגייס 100 מיליון דולר הנפקה ראשונית לציבור (הנפקה), נאמר כי יש לה מראש כסף של 100 מיליון דולר.