הסכם ברטון וודס והגדרת המערכת

מה היה הסכם ומערכת ברטון וודס?

על הסכם ברטון וודס ניהל משא ומתן ביולי 1944 על ידי נציגים מ -44 מדינות בכנס המטבעות והפיננסים של האו"ם שהתקיים בברטון וודס, ניו המפשייר. לפיכך, השם "הסכם ברטון וודס.

תחת מערכת ברטון וודס, זהב היה הבסיס לדולר האמריקאי ומטבעות אחרים נקשרו לערכו של הדולר. מערכת ברטון וודס הגיעה למעשה לסיומה בתחילת שנות השבעים כשהנשיא ריצ'רד מ. ניקסון הודיע ​​שארה"ב לא תחליף עוד זהב למטבע אמריקאי.

הסכם ומערכת ברטון וודס מוסברים

כ -730 נציגים המייצגים 44 מדינות נפגשו בברטון וודס ביולי 1944 במטרות העיקריות של יצירת יעיל מט"ח מערכת, מניעת פיחות תחרותי של מטבעות וקידום צמיחה כלכלית בינלאומית. הסכם ומערכת ברטון וודס היו מרכזיים במטרות אלה. הסכם ברטון וודס יצר גם שני ארגונים חשובים -קרן המטבע הבינלאומית (IMF) והבנק העולמי. בעוד מערכת ברטון וודס פורקה בשנות ה -70, הן קרן המטבע הבינלאומית והן הבנק העולמי נותרו עמודי תווך חזקים להחלפת מטבעות בינלאומיים.

אף כי ועידת ברטון וודס עצמה התקיימה במשך שלושה שבועות בלבד, ההכנות לקראתה נמשכו מספר שנים. המעצבים העיקריים של מערכת ברטון וודס היו הכלכלן הבריטי המפורסם 

ג'ון מיינרד קיינס והכלכלן הבינלאומי הראשי של משרד האוצר האמריקאי הארי דקסטר ווייט. תקוותו של קיינס הייתה להקים בנק מרכזי עולמי רב עוצמה שיקרא איגוד הסליקה והנפקת מטבע מילואים בינלאומי חדש בשם הבנקור. תוכניתו של ווייט דמיינה קרן הלוואות צנועה יותר ותפקיד גדול יותר עבור הדולר האמריקאי, ולא יצירת מטבע חדש. בסופו של דבר, התוכנית שאומצה לקחה רעיונות משניהם, נוטה יותר לתוכנית של ווייט.

רק בשנת 1958 הפכה מערכת ברטון וודס לתפקוד מלא. לאחר יישומה, הוראותיו קראו להצמדת הדולר האמריקאי לשווי הזהב. יתר על כן, כל המטבעות האחרים במערכת נקשרו אז לערכו של הדולר האמריקאי. שער החליפין שהוחל באותה עת קבע את מחיר הזהב על 35 דולר לאונקיה.

היתרונות של הצמדת מטבעות של ברטון וודס

מערכת ברטון וודס כללה 44 מדינות. מדינות אלה אוחדו כדי לסייע בוויסות וקידום הסחר הבינלאומי מעבר לגבולות. כמו היתרונות של כל משטרי הצמדת המטבעות, יתדות המטבע צפויות לספק ייצוב מטבע לסחר בסחורות ושירותים וכן במימון.

כל המדינות במערכת ברטון וודס הסכימו לתלות קבועה מול הדולר האמריקאי עם הסחות של 1% בלבד. מדינות נדרשו לפקח ולתחזק את יתדות המטבעות שלהן שהשיגו בעיקר באמצעות המטבע שלהן כדי לקנות או למכור דולר אמריקאי לפי הצורך. מערכת ברטון וודס הפחיתה אפוא את תנודתיות שער החליפין של המטבע הבינלאומי, דבר שעזר ליחסי הסחר הבינלאומיים. יציבות נוספת בהחלפת מטבע חוץ הייתה גם היא גורם לתמיכה מוצלחת של הלוואות ומענקים בינלאומיים מהבנק העולמי.

קרן המטבע הבינלאומית והבנק העולמי

הסכם ברטון וודס יצר שני מוסדות ברטון וודס, ה- קרן המטבע הבינלאומית והבנק העולמי. שני המוסדות, שהוצגו רשמית בדצמבר 1945, עמדו במבחן הזמן ושימשו עמודי תווך חשובים למימון הון בינלאומי ולפעילות סחר.

מטרת קרן המטבע הבינלאומית הייתה לפקח שערי חליפין ולזהות מדינות הזקוקות לתמיכה כספית גלובלית. הבנק העולמי, שנקרא בתחילה הבנק הבינלאומי לשיקום ופיתוח, הוקם לנהל כספים הניתנים למתן סיוע למדינות שנפגעו פיזית וכלכלית ממלחמת העולם II.במאה העשרים ואחת יש ל- IMF 189 מדינות חברות ועדיין ממשיכות לתמוך בשיתוף פעולה מוניטרי עולמי. בבנק העולמי מסייע הבנק העולמי לקדם מאמצים אלה באמצעות הלוואות ומענקים לממשלות.

קריסת מערכת ברטון וודס

בשנת 1971, חשש כי אספקת זהב בארה"ב הנשיא כבר ריצ'רד מ. ניקסון פיחות את הדולר האמריקאי ביחס לזהב. לאחר ריצה במאגר הזהב, הוא הכריז על השעיה זמנית של ההמרה של הדולר לזהב.בשנת 1973 מערכת ברטון וודס קרסה. מדינות היו אז חופשיות לבחור כל הסדר חליפין למטבע שלהן, למעט הצמדת ערכו למחיר הזהב. הם יכולים למשל לקשר את שוויו למטבע של מדינה אחרת, או לסל של מטבעות, או פשוט תן לו לצוף בחופשיות ואפשר לכוחות השוק לקבוע את ערכו ביחס למדינות אחרות מטבעות.

הסכם ברטון וודס נותר אירוע משמעותי בהיסטוריה הפיננסית העולמית. לשני מוסדות ברטון וודס שיצרה בקרן המטבע הבינלאומית ובבנק העולמי היה חלק חשוב בסיוע לבנייה מחדש של אירופה לאחר מלחמת העולם השנייה. לאחר מכן, שני המוסדות המשיכו לשמור על מטרות היסוד שלהם תוך שהם עוברים לשרת את האינטרסים השלטוניים העולמיים בימינו.