צור תיק מניות משלך בארה"ב

אנשים שמשקיעים במניות נוטים להתחלק לאחת משתי קבוצות: קבוצה אחת רוכשת מניות ספציפיות, אבל עם מודעות מועטה לכמה שהם לוכדים ביעילות את מאפייני הביצועים של שלם סוג נכס; הקבוצה השנייה בוחרת בהשקעות מנוהלות הכוללות חברים משותפים, קרנות מדד, קרנות הנסחרות בבורסה או חשבונות בניהול פרטי. קבוצה שנייה זו כנראה עושה עבודה טובה יותר מהראשונה בלכידת מאפייני הביצועים הכוללים של סוג נכס, אם כי זה תלוי במידת הסכום שלהם חשיפה לשוק הוא כראוי מְגוּוָן.

האם יש דרך למשקיע ליצור תמציתיות תיק עבודות שלוכדת למעשה את מאפייני הביצועים של כל סוג הנכסים של מקומי בארה"ב מניות? מאמר זה יראה לכם דרך פשוטה ליצור תיק אשר לא רק יתפוס את הביצועים הללו אלא יציב אתכם בעמדה להישאר תחרותי בלי סוף עם קרנות מדד ו קרנות המנוהלות באופן פעיל.

קביעת המדד שלך

אתה חייב להיות מבוסס אמת מידה שתוכל להשוות כדי לקבוע אם אתה מצליח ללכוד ביעילות את מאפייני הביצועים של סוג הנכסים. מדד זה חייב להיות מקיף במהותו ולהכיר אותו כמייצג את שוק ההון האמריקאי.

אתה יכול לבנות תיק של כובע גדול מניות ש מחקה את מדד S&P 500. מדד S&P 500 מורכב ממניות בעלות שווי גדול ומייצג כ -75% מכלל הסכום שווי שוק של שוק המניות המקומי בארה"ב.

מדד ה- Standard & Poor's 1,000 מורכב כובע קטן ו כובע אמצע מניות ומייצג 25% משווי השוק המצרפי המצרפי של ארה"ב. אתה יכול לבנות תיק של מניות קטנות וקטנות בינוניות המחקות את מדד S&P 1,000 ולתפוס את שאר סוג הנכסים הכולל.

מעמד ביניים ועניים מספק מידע רב בחינם בנוגע לאינדקסים שלהם שתוכל להשתמש בהם כמדריכים בבניית תיק העבודות והשוואת הביצועים שלך. אתה יכול ליצור תיק המשלב את שני אלה במשקל של כ -75% -25% ולתפוס את מאפייני הביצועים של שוק ההון המקומי בארה"ב, בתנאי שאתה מגוון היטב בין ניירות ערך בודדים ובתוך המגזרים העיקריים של כַּלְכָּלָה.

(למידע נוסף ראו: כיצד לבנות מדד משלך.)

למה לא לרכוש קרן אינדקס?

למה לא באמת? בשנת 1975 פרסם צ'ארלס אליס מאמר שהרחיב מאוחר יותר לספר שכותרתו "זכייה במשחק המפסיד". הנקודה העיקרית בעבודתה של אליס היא המקצועית ביותר מנהלי כספים לא מצליחים לבצע ביצועים עקביים יותר מהשוק מכיוון שהם הם השוק. ללא קשר לרמת הנכסים, נופי השוק כיום נשלטים על ידי מיומנים מאוד, מאומנים, אינטליגנטים ביותר השקעה מוסדית אנשי מקצוע.

ג'ון בוגל מציין את עבודתו של אליס כאחת ההשפעות העיקריות בהחלטתו ליצור קרנות נאמנות מדד כשהקים את קבוצת ואנגארד. בוגל הניח כי קרנות מדד תמיד יהיו תחרותיות בטווח הארוך - רעיון שההיסטוריה הוכיחה כנכונות. אתה יכול לרכוש את זה של ואנגארד קרן נאמנות טוטאל מרקט והבטח לעצמך שתצלם ביעילות את מאפייני הביצועים של שוק ההון המקומי בארה"ב. בנוסף, אתה יכול להרגיש בנוח שתמיד תהיה תחרותי עם כמעט כל אחד באופן פעיל קרן ההון האמריקאית המנוהלת קיימת בגלל עמלות שנתיות נמוכות במיוחד, לפעמים עד כעשירית מתוך 1% מדי שנה.

למה לא ליצור בעצמך?

היתרון ליצירת קרן משלכם המנוהלת באופן פעיל ומדומה למדד היא בכך שתוכלו לשנות אותה כדי לספק מעט טוב יותר תשואות מותאמות סיכון מאשר השוק. כמו כן, לעתים קרובות אתה יכול לנהל אותו בצורה שהיא אף יותר חסכוני במס מאשר קרן אינדקס ביחס למצב המס האינדיבידואלי שלך. לבסוף, אם אתה נהנה מתהליך ההשקעה, תמצא כי ניהול התיק שלך יהיה מתגמל יותר מאשר רק להחזיק בקרן מדדים.

תיאוריה ותהליך

מחקרים הוכיחו שאתה יכול לחסל את הרוב המכריע של סיכון המניות האינדיבידואליות עם 30 מניות בלבד אם הבחירה נכונה מְגוּוָן. אתה לא יכול לתפוס את הרוב המכריע של מאפייני הביצועים של מדד גדול כמו ה- S&P 500 על ידי בעלות על 30 מניות טכנולוגיות בלבד; עם זאת, תוכל ללכוד את הרוב המכריע של ביצועי המדד אם תבחר 30 מניות המייצגות את המדד בכללותו.

Standard & Poor's מסווגת מניות לפי 10 רחב מִגזָר סיווגים והמון סיווגי משנה. מכאן תוכלו לראות את שוק השוק, באחוזים של כל מגזר במדד. אתה יכול להשתמש בזה כמדריך שלך לגיוון נכון. לדוגמה, נניח שאתה עומד להחזיק 30 מניות, כאשר לכל מניה יש משקל ראשוני של כ -3% מהתיק הכולל שלך. אם המגזר הפיננסי כולל 15% ממדד S&P, אתה רוצה להחזיק בחמש מניות מהמגזר הזה (כ -15% מתוך 30 המניות שלך). אם תחום האנרגיה מייצג 12% מהמדד, אתה רוצה להחזיק בארבע מניות אנרגיה וכן הלאה.

הגדרת התיק

באופן אידיאלי, בתוך בחירות אלה, אינך רוצה להחזיק יותר ממניה אחת מכל תת-מגזר אחד. כך, למשל, מחמשת החזקות שלך במגזר הפיננסי, ייתכן שתרצה אחת מהן, בנקים גדולים, בנקים אזוריים, ביטוח, עֲמִילוּת ו ניהול השקעות. אתה למעשה מדגם מהמדד בהתאם לאיפור ולבנייתו הכללית.

לא כל שקלול המגזר יהיה מתחלק באופן שווה לפי משקל המניה הממוצע שלך 3%, כך שתצטרך להפעיל שיקול דעת כלשהו לגבי כמה אתה רוצה לכלול בכל מחלקת מגזר. שקלול מחלקות המגזר ישתנה עם הזמן, אך תגלו שהשקלול שלכם ישתנה בהתאם. מדי פעם תצטרכו להגדיל או להקטין את מספר המניות (או מניות המניות) שאתם מחזיקים בכל מגזר, אך זה לא יקרה לעתים קרובות.

גורם נוסף שיש לקחת בחשבון הוא שווי שוק ממוצע משוקלל. אתה יכול להכפיל את משקל האחוז של כל מניה בתוך התיק לפי שווי השוק שלה ואז חלקו במספר המניות הכולל בתיק שלכם כדי לחשב את השוק הממוצע המשוקלל רישיות. אתה יכול להשוות מול שווי השוק הממוצע המשוקלל של המדד כפי שפורסם על ידי S&P. ייתכן שתרצה גם לחשב את הממוצע המשוקלל שלך יחס מחיר-רווח (P/E) והשווה זאת למדד.

ככל שתעשה יותר כדי לראות שהתיק שלך מחקה את המדד, כך הביצועים שלך יהיו קרובים יותר לאינדקס זה. למעשה, ייתכן שתרצה להגביל את החזקותיך לשמות המופיעים בפועל באינדקס. שמות אלה זמינים גם ב- S&P והם מורכבים מחברות שמשקיעים רואים ושומעים על כל יום בחייהם.

בחירת המניות

אם המחקרים נכונים, על ידי ביצוע התהליך למעלה העלית את עצמך בעמדה ללכוד מעל 90% מביצועי המדד לאורך זמן, ללא קשר לאיזה אדם מחזיק אותך בחר. התהליך והמבנה מגנים עליך במידה רבה מפני הפסד רב מדי כתוצאה מבחירת מניות אינדיבידואלית ירודה. ובכל זאת, זהו אזור שבו אתה יכול להוסיף ערך מותאם לסיכונים בהתאמה- הידוע גם בשם אלפא-שעות נוספות. מאמר זה לא יתעמק בבחירת מניות פרטנית, אך ישנן גישות תקפות רבות העומדות לרשותכם והרבה מקומות מצוינים להתחיל את המחקר. יש לציין כי ככל שמתווספות יותר מניות לתיק שלך, יש גיוון נוסף שניתן להשיג, אך הדבר כרוך במחיר נמוך יותר תנודתיות (כלומר, סיכוי לתשואות גדולות יותר).

תחרותי נצחי

תמצא גישה זו תחרותית נצחית, לא רק עם מדד השוק אלא כמעט עם כל הכספים המנוהלים באופן פעיל של אנשי מקצוע בוול סטריט. היא פשוטה, קלה לבנייה וחסכונית, כמו מַחזוֹר יכול להיות מוגבל למינימום. אולם, בהתאם לעלות הסחר האינדיבידואליות שלך, יתכן ואין זה הגיוני ליצור שוק קניות נאמנות משלך בארה"ב אלא אם יש לך כ -100 אלף דולר להשקעה, כקרנות מדד ו תעודות סל יש עמלות פנימיות שבין 010 עד .015%בממוצע בלבד. עם זאת, אם יש לך מספיק כסף לעבוד איתו, תהליך זה יאפשר לך להפוך בקלות להון שלך מנהל תיקים.