תעודות סל לאסטרטגיות סיבוב מגזרים

משקיעים רבים מעוניינים להשקיע ולגוון את תיק ההשקעות שלהם במגזרים גלובליים ומקומיים שונים, אך לרוב אינם בטוחים היכן להתחיל. סיבוב מגזר היא אסטרטגיה בה משתמשים המשקיעים לפיה הם מחזיקים ב- משקל עודף מעמדה במגזרים חזקים ו תת משקל עמדות במגזרים חלשים יותר. קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) המתמקדות במגזרי תעשייה ספציפיים מציעים למשקיעים דרך פשוטה להשתתף בסיבוב ענף ענפי. תעודות סל מאפשרות גם למשקיע לנצל את הזדמנויות ההשקעה בהרבה תַעֲשִׂיָה קבוצות ברחבי העולם. (כדי ללמוד את היסודות של סיבוב המגזר, בדוק סיבוב מגזר: היסודות. למידע נוסף על תעודות סל, עיין במדריך שלנו: השקעות קרנות נסחרות.)

במאמר זה נראה לכם שלוש אסטרטגיות שונות של סיבוב מגזרים וזוהה מדוע תעודות סל עוזרות להחליק את נתיב כל סגנון.

מדוע משקיעים בוחרים סיבוב מגזר?

ככל שהכלכלה מתקדמת, סקטורים שונים במשק נוטים לבצע ביצועים טובים יותר מאחרים. הביצועים של מגזרים אלה יכולים להיות גורם שלב של מחזור עסקים, לוח השנה או המיקום הגיאוגרפי שלהם.

משקיעים המבקשים לנצח את השוק עשויים להשקיע אינספור שעות בקריאת מאמרים ו דוחות מחקר. באמצעות א גישה מלמעלה למטה, הם עשויים לפתח תחזית בסיסית של המשק, ולאחר מכן הערכה של אילו תעשיות מקיימות את ההבטחה הרבה ביותר. ואז מתחילה העבודה האמיתית - ניסיון למצוא את החברות הנכונות לקנות.

חלופה פשוטה יותר היא להשתמש בתעודות סל המתמקדות במגזרים ספציפיים. סיבוב המגזר מנצל את זה מחזורים כלכליים על ידי השקעה במגזרים שעולים והימנעות מאלה שנופלים. (המשך לקרוא על זה ב עליות ומורדות של השקעה במניות מחזוריות.)

סיבוב המגזר הוא תערובת של ניהול פעיל והשקעה לטווח ארוך: פעילה בכך שהמשקיעים צריכים לעשות שיעורי בית כדי לבחור את המגזרים שהם מצפים לבצע היטב; לטווח ארוך בכך שאתה יכול להחזיק במגזרים מסוימים במשך שנים.

השווקים נוטים לצפות את המגזרים שיביאו את הביצועים הטובים ביותר, לרוב שלושה עד שישה חודשים לפני תחילת מחזור העסקים. זה דורש יותר שיעורי בית מסתם קונה ומחזיק מניות או חברים משותפים, אך פחות מהנדרש למסחר במניות בודדות. המפתח הוא תמיד לרכוש מגזר שעומד לצאת לטובת תוך מכירת הסקטור שהגיע לשיאו.

המשקיעים עשויים לשקול שלוש אסטרטגיות של סבב סקטור לתיקיהן. האסטרטגיה הידועה ביותר עוקבת אחר הנורמלי מחזור כלכלי. האסטרטגיה השנייה עוקבת אחר לוח השנה, ואילו השלישית מתמקדת בנושאים גיאוגרפיים.

אסטרטגיה של מחזור כלכלי

סם סטובל מ מעמד ביניים ועניים מתאר אסטרטגיית סיבוב מגזרים בהנחה שהמשק עוקב אחר מחזור כלכלי מוגדר היטב כהגדרתו הלשכה הלאומית למחקר כלכלי (NBER). התיאוריה שלו טוענת שמגזרי תעשייה שונים מתפקדים טוב יותר בשלבים שונים של המחזור הכלכלי. תחומי ה- S&P מותאמים לכל שלב במחזור העסקים. כל מגזר עוקב אחר המחזור שלו כפי שמוכתב על ידי שלב הכלכלה. המשקיעים צריכים לרכוש את המגזר הבא שעומד לחוות עלייה. כאשר מגזר מגיע לשיא המהלך שלו כפי שהוגדר על ידי המחזור הכלכלי, המשקיעים צריכים למכור את מגזר ה- ETF הזה. באמצעות אסטרטגיה זו, משקיע עשוי להיות מושקע במספר סקטורים שונים במקביל לסבובו ממגזר אחד למשנהו - כל זה מכוון לפי שלב המחזורים הכלכליים.

הבעיה העיקרית באסטרטגיה זו היא שהמשק בדרך כלל אינו עוקב אחר המחזור הכלכלי בדיוק כהגדרתו. אפילו כלכלנים לא תמיד יכולים להסכים על מגמת המשק. חשוב לציין כי הערכה מוטעית של שלב מחזור העסקים עלולה להוביל להפסדים ולא לרווחים.

אסטרטגיית לוח שנה

אסטרטגיית לוח השנה מנצלת את אותם מגזרים שנוטים להצליח בתקופות מסוימות בשנה. תקופת אמצע הקיץ לפני התלמידים חוזרים לבית הספר יוצרת לעתים קרובות הזדמנויות מכירה נוספות לקמעונאים. כמו כן, חג המולד מספק לעתים קרובות לקמעונאים הזדמנויות נוספות למכירה ולנסיעות. תעודות הסל המתמקדות בקמעונאים הנהנים מאירועים אלה צריכים להסתדר טוב בתקופות אלה.

ישנן דוגמאות רבות לאירועי צרכנים ספציפיים למחזור, אך קל לסווג את עונת הנהיגה בקיץ. אנשים בחצי הכדור הצפוני נוטים לנהוג יותר במכוניות במהלך חודשי הקיץ. זה מגדיל את הביקוש לבנזין ולסולר, ויוצר הזדמנויות לזיקוקי נפט. כל תעודת סל שיש לה חלק ניכר ממנה אחזקות בחברות הזיקוק נפט עשויות להועיל. עם זאת, ככל שהעונה תסתיים, כך גם הרווחים של תעודות הסל בענף הקשור באותו תחום.

אסטרטגיה גיאוגרפית

נקודת המבט השלישית של הרוטציה של המגזר השלישי היא בחירת תעודות סל המנצלות רווחים פוטנציאליים באחת או יותר מהכלכלות העולמיות. אולי מדינה או אזור נהנים מהביקוש למוצרים שהם מייצרים. או שאולי כלכלת המדינה צומחת מהר יותר משאר העולם. תעודות סל עשויות להיות זמינות המציעות למשקיעים הזדמנות לשחק מגמות כאלה מבלי לרכוש מניות בודדות.

ניהול סיכונים

כמו כל השקעה, חשוב להבין את הסיכונים של אסטרטגיית סיבוב הסקטורים ואת תעודות הסל המתאימות לפני התחייבות להון. על ידי השקעה במספר מגזרים שונים בו זמנית, מְשׁוּקלָל על פי הציפיות שלך מביצועים עתידיים, אתה יכול ליצור יותר מְגוּוָן תיק העוזר להפחית את הסיכון לטעות בכל השקעה מסוימת. אסטרטגיית תעודות סל מפיצה באופן טבעי את הסיכון לבחירת מניות בכל החברות בתעודת הסל. עם זאת, המשקיעים צריכים להיזהר שהם לא יוצרים ריכוז לא רצוי במגזר אחד, במיוחד כאשר משתמשים בתערובת של מחזור כלכלי, לוח שנה ואסטרטגיות גיאוגרפיות.

עם כל כך הרבה תעודות סל זמינות למשקיעים, חשוב להבין את אסטרטגיית ההשקעה ואת הרכב התיק של תעודת הסל לפני התחייבות בהון. יתר על כן, תעודות סל קלות מהוות סיכון נוסף בכך שהן עשויות להיות קשות למכור במהירות אם אין בסיס הצעת מחיר עבור המניות.

בשורה התחתונה

על ידי השקעה בקבוצה מגוונת של תעודות סל, משקיע ממוקם כדי לנצל מגמה עליונה במגזרים מסוימים תוך הפחתת הסיכון להפסדים כתוצאה מחשיפה למניות בסיכון גבוה. בנוסף, על ידי מכירת חלק מהאחזקות שלך במגזרים הנמצאים בשיא מחזורם ו אם אתה משקיע מחדש במגזרים שצפויים לבצע ביצועים טובים בחודשים הקרובים, אתה עוקב אחר א מְמוּשׁמָע אסטרטגיית השקעה. (ראה גם: מפתח אסטרטגיה ממושמע לתשואות גבוהות.)

אסטרטגיית סיבוב מגזרים המשתמשת בתעודות סל מספקת למשקיעים דרך אופטימלית לשפר את ביצועי התיק שלהם ולהגדיל את הגיוון. רק הקפד להעריך את הסיכונים בכל תעודת סל ואסטרטגיה לפני שתתחייב בכסף שלך.