הגדרת קרן השוק המתעורר

מהי קרן שוק מתעורר?

קרן לשוק המתעורר מתייחסת לקרן שמשקיעה את רוב נכסיה בניירות ערך ממדינות עם כלכלות שנחשבות למתעוררות. קרנות המתמחות בשווקים מתפתחים נעות בין חברים משותפים לקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). מדינות אלה נמצאות בשלב צמיחה מתעורר ומציעות תשואה פוטנציאלית גבוהה עם סיכונים גבוהים מ מדינות שוק מפותחות.

כיצד פועלת קרן שוק מתעורר

ה תשתיות וכלכלות מדינות השוק המתעוררות משתנות באופן רחב ברחבי העולם. מדינות אלו נמצאות בשלב צמיחה גבוהה עם סביבות שוק מתרחבות ומשתפרות במהירות. גורמים המשפיעים על סיווגם כוללים תנאים מקרו -כלכליים, הגדלים במהירות תוצר מקומי גולמי שיעורי (תוצר), יציבות פוליטית, תהליכי שוק ההון ונהלי מסחר והתנחלויות בשוק הפיננסי. כלכלות שוק מתעוררות רבות חוות גם צמיחה משמעותית מצד צרכנים מהמעמד הבינוני שעוזרים להניע את הביקוש בין המגזרים העסקיים.

קרן שוק מתעורר היא סוג של קרן נאמנות או תעודת סל שמשקיעה רבות בניירות ערך משתנים סוגים של נכסים- מניות, אגרות חוב וניירות ערך אחרים - מכלכלות שוק מתפתחות או מתפתחות. המקומות הנפוצים ביותר שבהם משקיעות קרנות אלה כוללות את הודו, סין, רוסיה וברזיל. להלן תמצא רשימה מקיפה יותר של מדינות השוק המתעוררות.

אמריקה

בְּרָזִיל

צ'ילה

קולומביה

מקסיקו

פרו

אירופה, המזרח התיכון ואפריקה

הרפובליקה הצ'כית

מִצְרַיִם

יָוָן

הונגריה

פּוֹלִין

קטאר

רוּסִיָה

דרום אפריקה

טורקיה

איחוד האמירויות הערביות

אַסְיָה

חרסינה

הוֹדוּ

אִינדוֹנֵזִיָה

קוריאה

מלזיה

פקיסטן

הפיליפינים

טייוואן

תאילנד

קרנות השוק המתעוררות מבקשות לנצל את הזדמנות התשואה שמציעות כלכלות השוק המתעוררות. קרנות עשויות להשקיע בחובות בשוק המתעוררים או בהון כדי לבנות הצעת קרנות מגוונת למשקיעים. קיימות אפשרויות חוב והון רבות למשקיעים המבקשים להשקיע במדינה אחת או בתיק מגוון מדינות שוק מתעוררות. בקטגוריית השווקים המתעוררים, המשקיעים ימצאו גם פסיבית וגם קרנות פעילות מתן חשיפה לשוק המתפתח בכל פלח השוק. קרנות מציעות מגוון אפשרויות בכל קשת הסיכונים - סיכון מטבע, סיכון אינפלציה, סיכון פוליטי וסיכון נזילות, והן בדרך כלל השקעות אטרקטיביות למשקיעים בצמיחה.

שיקולים מיוחדים

חברות מסווגות בדרך כלל על סמך היכן הכלכלות שלהן מבחינת התפתחות - מפותחות, גבוליות או מתפתחות. מדינות מפותחות, המכונה גם מדינות תעשייתיות, יש כלכלות מפותחות עם תשתית מתקדמת טכנולוגית. כלכלות גבולות הם מעט פחות מפותחים מאומה מתועשת במלואה, אבל קצת יותר מכלכלה מתפתחת.

ואז יש את כלכלות השוק המתעורר. כפי שצוין לעיל, מדינות אלה מציעות תשואות גבוהות יותר עם גבוהות יותר לְהִסְתָכֵּן יחסית למדינות השוק המפותחות. בדרך כלל הם נחשבים יציבים יותר משווקים גבוליים. ניתן לזהות מדינות שוק מתעוררות על ידי ספקי מדדי שוק ומוגדרות על פי מאפיינים שונים.

השווקים המתעוררים מציעים גם פלחי שוק אטרקטיביים להשקעה. אסיה לשעבר יפן קרנות השוק המתעוררות כוללות ניירות ערך מאסיה למעט יפן. אזור זה מציע חשיפה לשווקים המתעוררים באסיה. באופן דומה, בריק הכספים יכללו ניירות ערך מברזיל, רוסיה, הודו וסין. מדינות ה- BRIC ידועות כארבע מהכלכלה הדומיננטית ביותר בשווקים המתעוררים.

סוגי ניירות ערך של קרן השוק המתעורר

להלן מבט על כמה מסוגי ניירות הערך הנפוצים ביותר המרכיבים קרנות שוק מתעוררות בשוק.

חוב לשוק המתעורר

החוב לשוק המתעורר יכול להציע את הסיכון הנמוך ביותר בין השקעות בשוק המתעורר. אַשׁרַאי איכות היא מטרה מובילה המבדילה את השוק המתעורר כספי חוב, מתן גישה להשקעות חובות ברמות סיכון שונות. משקיעים יכולים להשקיע בקרנות פסיביות ופעילות כאחד. המדדים המובילים להשקעות בשוק פסיבי כוללים את מדד אגרות החוב של J.P. מורגן לשווקים מתעוררים ואת מדד הצבירה האמריקאי של בלומברג ברקליס.

הון בשוק המתעורר

הון בשוק המתעורר מקיף מגוון רחב של חברות משווקים מתפתחים ברחבי העולם. משקיעים יכולים להשקיע במדדים פסיביים לחשיפה לשווקים המתעוררים או לחפש כספים מנוהלים באופן פעיל. המדדים המובילים כוללים את מדד שווקים מתעוררים של MSCI ומדד השוק הרחב העולמי של S&P.

דוגמאות לקרנות שוק מתעורר

קרן האג"ח לשווקים מתעוררים של American Funds היא השקעה מובילה למשקיעים המחפשים חשיפה לחובות בשוק המתעוררים. קרן זו מנוהלת באופן פעיל ומשקיעה בממשלת השוק המתעורר ו איגרות חוב של חברות. החל מספטמבר 30, 2020, אחזקותיה העליונות היו במקסיקו, רוסיה וסין.

קרן השווקים המתעוררים של המאה האמריקאית היא דוגמה אחת לשווקים מתפתחים קרן מניות. הקרן מנוהלת באופן פעיל ומשתמשת בניתוח בסיסי לבחירת השקעות מניות לתיק. נכון לאוקטובר 31, 2020, המדינות המובילות של הקרן היו בשלוש מדינות שוק מתעוררות, כולל סין עם 43%, טייוואן עם 14%ודרום קוריאה עם 13%.