הגדרת הצהרת מדיניות השקעות (IPS)
מהי הצהרת מדיניות השקעות (IPS)?
הצהרת מדיניות השקעות (IPS) היא מסמך שנוסח בין א מנהל תיקים ולקוח המתווה כללים כלליים למנהל. הצהרה זו מספקת את יעדי ההשקעה והיעדים הכלליים של הלקוח ומתארת את האסטרטגיות שעל המנהל לנקוט כדי לעמוד ביעדים אלה. מידע ספציפי בנושאים כגון הקצאת נכסים, סובלנות לסיכונים ו נְזִילוּת דרישות כלולות בהצהרת מדיניות השקעות.
מנהלי תיקים מחזיקים בתקן IPS ללקוחות המוסדיים שלהם כגון פרישה לתכנן נותני חסות וקרנות נאמנות. יועצים פיננסיים רבים ינסחו גם אחד ללקוחות הפרטיים שלהם.
- הצהרת מדיניות השקעות (IPS) היא מסמך רשמי המנוסח בין מנהל תיקים או יועץ פיננסי לבין לקוח המתווה כללים כלליים למנהל.
- הצהרה זו מספקת את יעדי ההשקעה והיעדים הכלליים של הלקוח ומתארת את האסטרטגיות שעל המנהל לנקוט כדי לעמוד ביעדים אלה.
- מידע ספציפי בנושאים כגון הקצאת נכסים, סובלנות סיכונים ודרישות נזילות כלולים בהצהרת מדיניות השקעות.
- IPS מתוכנן מאפשר למנהל ולמשקיע להישאר ממוקדים ביעדים ארוכי הטווח,
הבנת הצהרת מדיניות ההשקעות (IPS)
הצהרות מדיניות השקעות משמשות לעתים קרובות, אם כי לא תמיד יועצי השקעות ו יועצים פיננסיים
לתעד תוכנית השקעה מול לקוח. הוא מספק הנחיות לקבלת החלטות מושכלות ומשמש הן מפת דרכים להשקעה מוצלחת והן חומה כנגד טעויות או מעשים לא תקינים.שב"ס מפרט את יעדי ההשקעה של המשקיע, יחד עם אופק הזמן שלו. לדוגמה, לאדם עשוי להיות IPS שמציין כי עד גיל 60 הוא רוצה לקבל את האפשרות לפרוש, והתיק שלהם יחזיר מדי שנה 65,000 דולר בדולרים של היום בהתחשב בשיעור מסוים שֶׁל אִינפלַצִיָה.
בעל תפיסה טובה IPS גם מתווה גם יעדי הקצאת נכסים. לדוגמה, הוא מציין את הקצאת היעד בין מניות לאגרות חוב, ומפרק עוד יותר את הקצאת היעד לסוגים של נכסי משנה, כגון ניירות ערך גלובליים לפי אזורים. לאחר מכן היעדים צריכים להיות בעלי סטייה מינימלית ומקסימלית שכאשר יעלה עליהם תפעיל איזון מחדש של תיקים.
שב"ס צריכה לתת תשומת לב מיוחדת לתיאור פרופיל הסיכון/התשואה של המשקיע. זה כולל מתן שמות של נכסים שיש להימנע מהם - כמו גם את אלה המועדפים.
שיקולים מיוחדים
בנוסף לציון המטרות, סדרי העדיפויות והעדפות ההשקעה של המשקיע, IPS מתוכנן היטב מקימה תהליך סקירה שיטתי המאפשר למשקיע להישאר ממוקד ביעדים ארוכי הטווח, גם אם השוק משתולל בטירוף בטווח הקצר. הוא צריך להכיל את כל פרטי החשבונות השוטפים, הקצאה שוטפת, כמה צבר וכמה מושקעת כרגע בחשבונות שונים.
השב"ס צריך לכלול הליכי ניטור ובקרה שאחריהם כל המעורבים בתהליך ההשקעה ינהגו. זה כולל קביעת תדירות הניטור, ציון אמת מידה להשוואת תשואות תיקים והליכים קונקרטיים לביצוע שינויים עתידיים בשב"ס. משקיעים רציניים חושבים על הסיבות האפשריות לשינוי ה- IPS שלהם, כגון שינויים פיננסיים או אורח חיים. חשוב יותר, הם מציינים את הסיבות לא לשנות את ה- IPS שלהם (כלומר, ביצועי שוק לטווח קצר).
לבסוף, שב"ס מקיף מכיל הוראות ניתנות לביצוע שנועדו לעקוב אחריהן יכולות לסייע ליועצים "לדבר" לקוחות שרוצים לשנות כיוון באופן דרסטי (ואולי גם מזיק) עם התיק שלהם כשהשווקים מתחילים לְהַסֵס.
דוגמה להצהרת מדיניות השקעות
ניהול העושר של עמק נאפה, חברת ייעוץ השקעות הממוקמת בוולוט קריק ובסנט הלנה, קליפורניה, מכינה הצהרות מדיניות השקעות ללקוחות בודדים שעשויים לרוץ כעשרה דפים. "ה- IPS שלך עוזר להבטיח ששנינו באותו דף, והוא משמש מפת דרכים להחלטות השקעה שוטפות בנוגע לתיק שלך", נכתב במבוא המסמך.
IPS של עמק נאפה מסכם לאחר מכן את מדיניות ההשקעות של הלקוח בטבלה:
| הצהרת המטרות הפיננסיות שלך | ||
|---|---|---|
| ראה עמוד | ||
| תיאור פורטפוליו | יחד בחרנו מדגם תיק B/הכנסה מאוזנת כתיק ההשקעות המתאים ביותר עבורך כעת. | 6 |
| שיעור החזרה של תיק ההשקעות | המלצת תיק זה נועדה לייצר תשואה ממוצעת וצפויה של 2.5-3.5% מעל האינפלציה, בניכוי עמלות ועלויות. בהתבסס על התחזיות הנוכחיות, זה משתווה לתשואה נומינלית שוטפת של 5.5-6.5%. | 6 |
| דרישות הקופה שלך | כרגע אינך לוקח הפצה חודשית. | 2 |
| תקופת השקעות | תקופת ההשקעה שלך היא מעל 10+ שנים | 2 |
| סיבולת הסיכון שלך | סובלנות הסיכון שלך היא הפסד מצטבר מקסימלי של 5% לאורך תקופה של שנה. | 3 |
| אסטרטגיות מיסוי פורטפוליו | תיק ההשקעות שלך צריך להיות מנוהל כחשבון במס ונדחה מס, ומדרגת המס הפדרלית והמדינה המשולבת שלך תהיה מדרגת המס השולית של 32%. | 3 |
בשורה התחתונה
הצהרת מדיניות השקעות פועלת למעשה כתוכנית עסקית לתיק ההשקעות שלך. פיתוח IPS מוצק אינו תרגיל אופייני לרוב המשקיעים. זה דורש הרבה מחשבה. זה דורש גם הבנה של אופן הפעולה של השוק, כמו גם הכרות עם עקרונות ונהלי השקעה.