מבצעים מלאי של מניות מוערכות מדי

מהו "הערכת יתר"?

למניה בעלת ערך גבוה יש מחיר שוטף שאינו מוצדק על ידה רווחים Outlook, המכונה תחזיות רווח, או שלה יחס מחיר-רווח (P/E). כתוצאה מכך, אנליסטים ומומחים כלכליים אחרים צופים שהמחיר יירד בסופו של דבר.

הערכת יתר עשויה לנבוע מעלייה במסחר הרגשי, או קבלת החלטות לא הגיונית המבוססת על בטן, המנפחת את מלאי המלאי באופן מלאכותי. מחיר שוק. הערכת יתר יכולה להתרחש גם עקב הידרדרות ביסודות החברה וחוסנה הפיננסי. משקיעים פוטנציאליים שואפים להימנע מתשלום יתר על מניות.

הבנת מניות מוערכות מדי

קבוצה קטנה של תיאורטיקנים בשוק מאמינים שהשוק הוא כך

יעיל לחלוטין, על ידי הטבע. הם סבורים על כך ניתוח פונדמנטלי של מניה היא תרגיל חסר טעם כיוון שהבורסה יודעת הכל. לכן המניות אינן יכולות להיות מוערכות באמת או מערכות יתר. לעומת זאת, אנליסטים מהותיים סבורים כי תמיד יש הזדמנויות החמוס הוציא מניות לא מוערכות ומוערכות מדי מכיוון שהשוק לא רציונלי כמו שלו משתתפים.

מניות בעלות ערך גבוה הן אידיאליות למשקיעים המעוניינים בכך תפקיד קצר. הדבר כרוך במכירת מניות כדי לנצל ירידות מחירים צפויות. משקיעים עשויים גם לסחור באופן לגיטימי במניות בעלות ערך גבוה יותר בפרמיה בשל המותג, ניהול מעולה או גורמים אחרים המעלים את ערך הרווח של חברה אחת על פני חברה אחרת.

כיצד למצוא מניות מוערכות מדי

ניתוח רווחים יחסי הוא הדרך הנפוצה ביותר לזהות מניה בעלת ערך רב. מדד זה משווה את הרווחים לשווי שוק דומה, כגון מחיר. ההשוואה הפופולרית ביותר היא P / E יחס, המנתח את מחיר המניה של חברה ביחס לרווחיה.

אנליסטים המחפשים מניות לקצר עשויים לחפש חברות בעלות ערך גבוה עם יחסי P/E גבוהים, במיוחד בהשוואה לחברות אחרות באותו מגזר או קבוצת עמיתים. לדוגמה, נניח שלחברה יש מחיר מניה של $ 100 ו- רווח למניה של 2 $. חישוב יחס ה- P/E שלו נקבע על ידי חלוקת המחיר ברווח ($ 100/$ 2 = 50). אז, בדוגמה זו, נייר הערך נסחר לפי פי 50 מהרווחים.

אם לאותה חברה יש שנת באנר ומרוויחה 10 $ במניה, יחס ה- P/E החדש הוא 100 $ חלקי 10 $, או פי 10 ($ 100/$ 10 = 10). רוב האנשים יחשבו שהחברה שלה מוערכת יתר על המידה ברווח/שווי של 50, אך יתכן ושערכה נמוך מדי ב -10.

דוגמא לעולם האמיתי

למרות שבהגדרה, המניה מוערכת רק על פי חוות דעתו של אנליסט, אתר The Motley Fool אף פעם לא מתבייש לשקול. לדוגמה, הם ראו את ענקית הפארם אלי לילי להיות מוערך יתר על המידה מכיוון שהערכת החברה שלה הגיעה "לרמות בלתי נסבלות בעקבות עלייה מטאורית של החברה במהלך סוף הזנב של 2019 ובימים הראשונים של 2020".

על פי The Motley Fool, בינואר 2020, מניית החברה הייתה השנייה ביוקר בין עמיתיה לתעשייה ואולי לילי תתקשה לספק צמיחה עקבית צפויה.